a:

Strategi opsyenan panjang dan panjang yang panjang membolehkan para pelabur memanfaatkan ketidaktentuan sektor dalam Internet. Dengan menggunakan teknik ini, para pelabur menguntungkan apabila sektor itu membuat langkah besar dalam harga, tetapi mereka tidak perlu meramalkan arah bergerak dengan betul.

Sektor Internet, yang terdiri daripada syarikat-syarikat perkhidmatan Internet yang termasuk peruncit dalam talian, penyedia hosting web dan syarikat pemasaran enjin carian, jauh lebih mudah berubah daripada pasaran yang lebih luas. Sektor ini terdedah kepada peningkatan besar serta penurunan besar. Gerakan ini sering berlaku tidak dapat diduga, dengan amaran awal yang sedikit.

AD:

Untuk menentukan betapa volatile sektor berbanding dengan pasaran yang lebih luas, penganalisis menggunakan pengukuran yang disebut beta pekali. Sektor yang mempunyai beta 1 menunjukkan kemeruapan yang sama dengan pasaran yang lebih luas, manakala sektor dengan 0 beta menunjukkan tidak turun naik - ia berdagang sama rata, tidak kira betapa liar pasaran yang lebih luas berayun. Semakin tinggi beta, positif atau negatif, semakin tidak menentu sektor; beta positif menandakan pergerakan dalam arah yang sama seperti pasaran, dan beta negatif menandakan pergerakan songsang.

AD:

Sektor Internet membawa beta 1. 29. Nilai ini menunjukkan turun naik 29% lebih besar daripada pasaran yang lebih luas. Pelabur yang bertaruh pada pergerakan harga sektor Internet dalam satu arah menang besar jika mereka meneka arah yang betul, tetapi mereka kalah besar jika mereka rasa salah.

Apabila melabur dalam sektor Internet, pelabur yang bijak menggunakan strategi pilihan yang menjadikan arah gerakan tidak material. Dengan strategi ini, tempoh pergerakan adalah satu-satunya perkara yang penting. Pengangkut yang panjang memerlukan pembelian dua opsyen, pilihan panggilan dan opsyen putar, dengan harga mogok yang sama dan tarikh tamat tempoh. Strategi pilihan ini memastikan pelabur dilindungi tidak kira bagaimana sektor ini bergerak.

AD:

Jika sektor bergerak ke atas antara tarikh jualan dan tarikh tamat tempoh, pelabur menjalankan pilihan panggilan. Beliau membeli sekuriti pada harga mogok, yang sekarang lebih rendah daripada harga perdagangan, menghasilkan diskaun efektif. Ini bererti dia boleh bertukar dan menjual sahamnya yang baru diperolehi untuk keuntungan segera. Sekiranya sektor ini menurun, pelabur menjalankan opsyen putar, menjual sekuriti pada harga mogok yang lebih tinggi daripada harga dagangan semasa dan memperoleh premium pada setiap saham.

Opsyen yang tidak dilaksanakan oleh pelabur hanya tamat tempoh; pelabur kehilangan premium yang dia bayar untuknya, tetapi tidak ada lagi. Pergerakan harga yang lebih besar, tanpa mengira hala tuju, semakin banyak wang yang dibuat untuk pelabur.

Strangle panjang berfungsi sama. Pelabur membeli pilihan panggilan dan memilih opsyen dengan tarikh tamat tempoh yang sama, tetapi dengan strategi ini, harga mogok adalah berbeza. Harga pemogokan opsyen panggilan lebih tinggi, dan opsyen meletakkan lebih rendah. Membuat duit dengan sekeping panjang memerlukan pergerakan harga yang lebih besar di mana-mana arah daripada dengan long straddle. Perdagangan untuk potensi keuntungan yang lebih rendah ini adalah kos premium yang lebih rendah bagi kedua-dua pilihan. Sekiranya pergerakan harga adalah rata atau tidak penting dalam mana-mana arah, pelabur kehilangan kurang dengan sebegitu panjang.