a:

Strategi pilihan terbaik untuk melabur dalam sektor perkhidmatan kewangan mengeksploitasi volatiliti yang lebih tinggi daripada purata. Sektor kewangan, yang terdiri daripada syarikat-syarikat perkhidmatan kredit, rumah broker, firma pengurusan aset dan perniagaan lain, secara historis telah 50% lebih tidak menentu daripada pasaran yang lebih luas. Ketidaktentuan ini diukur oleh pekali beta, di mana nilai 1 menunjukkan kemeruapan biasa; sektor perkhidmatan kewangan mempunyai beta 1. 1. Untuk mengambil kesempatan, para pelabur yang bijak menggunakan strategi pilihan yang membolehkan mereka mendapat keuntungan dari langkah besar dalam arah yang sama. Dua strategi sedemikian adalah jangka panjang dan long strangle.

The Long Straddle

The long straddle adalah strategi pilihan di mana seorang pelabur membeli kedua-dua pilihan panggilan dan meletakkan pilihan pada keselamatan yang sama pada harga mogok yang sama, yang biasanya keselamatan harga dagangan semasa. Opsyen panggilan memberi pelabur hak untuk membeli keselamatan pada harga mogok pada masa akan datang, sementara pilihan meletakkannya memberikan hak untuk menjualnya pada harga mogok. Oleh itu, keuntungan pelabur pada opsyen panggilan sekiranya harga keselamatan bertambah dan keuntungan pada opsyen put jika ia berkurang.

Contohnya, opsyen panggilan pada saham Syarikat ABC dengan harga mogok $ 100 memberi pelabur hak untuk membeli saham itu dengan harga $ 100 setiap satu pada suatu tarikh kemudian; pilihan meletakkan pada harga mogok yang sama membolehkannya menjual saham itu dengan harga $ 100 setiap satu. Sekiranya harga naik kepada $ 110, pelabur menjalankan panggilan, membeli saham pada $ 100 untuk keuntungan $ 10 segera sesaham. Sekiranya harga berkurangan kepada $ 90, dia akan meletakkannya, yang membolehkannya menjual setiap saham pada harga $ 10 berbanding harga pasaran. Apa-apa pilihan yang dia tidak berikan - panggilan atau yang diletakkan - hanya memudar dan menjadi tidak bernilai. Satu-satunya wang yang dia kalahkan ialah harga yang dia bayar untuk pilihan itu.

The Long Strangle

Alternatif kepada long straddle dikenali sebagai long strangle. Dengan strategi ini, pelabur juga membeli kedua-dua pilihan panggilan dan meletakkan pilihan pada keselamatan yang sama. Sekiranya berlainan tegar panjang, kedua-dua pilihan itu dibeli dengan harga mogok yang berbeza. Harga pemogokan opsyen panggilan lebih tinggi daripada harga dagangan semasa keselamatan, dan harga pemogokan opsyen putus lebih rendah. Oleh itu, keselamatan perlu membuat langkah yang lebih besar ke atas untuk peniaga meraih keuntungan pada pilihan panggilan dan juga ke bawah untuk meletakkan pilihan.

Kerana pilihan panjang yang dibeli daripada wang itu, pada harga mogok yang tidak menguntungkan kecuali keselamatan bergerak ke satu arah atau yang lain, mereka lebih murah daripada pilihan jangka panjang.Pilihan jangka panjang adalah pada wang; harga mogok sama dengan harga perdagangan semasa, sehingga keuntungan dapat direalisasikan dengan langkah yang lebih kecil dalam arah yang sama.