a:

Salah satu daripada prinsip pelaburan ialah tradeoff-resiko risiko, yang ditakrifkan sebagai korelasi antara tahap risiko dan tahap potensi pulangan pelaburan. Bagi majoriti saham, bon dan dana bersama, pelabur tahu bahawa menerima tahap risiko atau ketidakstabilan yang lebih tinggi menghasilkan potensi yang lebih tinggi untuk pulangan yang lebih tinggi. Untuk menentukan risiko perdagangan balik pulangan dana bersama, pelabur menganalisis alpha, beta, sisihan piawai pelaburan dan nisbah Sharpe. Setiap metrik ini biasanya dibuat oleh syarikat dana bersama yang menawarkan pelaburan.

Reksadana Alpha

Alpha digunakan sebagai pengukuran pulangan dana bersama berbanding dengan penanda aras tertentu, diselaraskan untuk risiko. Untuk kebanyakan dana ekuiti, penanda aras yang digunakan untuk mengira alpha ialah S & P 500, dan sebarang jumlah pulangan yang diselaraskan risiko dana di atas prestasi penanda aras adalah dianggap alpha. Alfa positif 1 bermakna bahawa dana telah mengatasi penanda aras sebanyak 1%, manakala alpha negatif bermakna dana itu kurang memuaskan. Semakin tinggi alpha, semakin besar potensi pulangan dengan dana bersama khusus itu.

Beta Reksa Dana

Satu lagi langkah tradeoff ganjaran risiko adalah beta dana bersama. Metrik ini mengira kemeruapan menerusi pergerakan harga berbanding dengan indeks pasaran lain, seperti S & P 500. Dana bersama dengan beta 1 bermakna bahawa pelaburan asasnya bergerak seiring dengan penanda aras perbandingan. Beta yang berada di atas 1 keputusan dalam pelaburan yang mempunyai kemeruapan yang lebih tinggi daripada penanda aras, sementara beta negatif bermakna dana bersama mungkin mempunyai turun naik yang lebih sedikit dari masa ke masa. Para pelabur konservatif lebih suka pertaruhan yang lebih rendah dan sering bersedia untuk menerima pulangan yang lebih rendah hasil daripada ketidakstabilan yang kurang.

Deviasi Standard

Sebagai tambahan kepada alpha dan beta, syarikat dana bersama menyediakan pelabur dengan pengiraan sisihan piawai dana untuk memperlihatkan volatilitas dan ganjaran risiko ganjaran. Penyimpangan piawai mengukur pulangan individu pelaburan dari masa ke masa dan membandingkannya dengan pulangan purata dana dalam tempoh yang sama. Pengiraan ini paling sering diselesaikan dengan menggunakan harga penutupan dana setiap hari sepanjang tempoh tertentu, seperti satu bulan atau satu suku.

Apabila pulangan individu harian kerap menyimpang dari pulangan purata dana sepanjang tempoh tersebut, sisihan piawai dianggap tinggi. Sebagai contoh, dana bersama dengan sisihan piawai 17. 5 mempunyai ketidaktentuan yang lebih tinggi dan risiko yang lebih besar daripada dana bersama dengan sisihan piawai 11. Selalunya, pengukuran ini dibandingkan di antara dana yang mempunyai objektif pelaburan yang sama untuk menentukan yang mempunyai potensi untuk turun naik yang lebih besar dari semasa ke semasa.

Sharpe Ratio

Tradeoff risiko ganjaran bersama dana juga boleh diukur melalui nisbah Sharpe. Pengiraan ini membandingkan pulangan dana kepada prestasi pelaburan bebas risiko, yang paling biasa bil tiga U.S. Treasury (T-bill). Tahap risiko yang lebih tinggi harus menghasilkan pulangan yang lebih tinggi dari waktu ke waktu, sehingga nisbah yang lebih besar dari 1 menggambarkan pulangan yang lebih besar dari yang diharapkan untuk tahap risiko yang diasumsikan. Begitu juga dengan nisbah 1 bermakna bahawa prestasi dana bersama adalah relatif terhadap risikonya, sementara nisbah kurang daripada 1 menunjukkan pulangan tidak dibenarkan oleh jumlah risiko yang diambil.