Membandingkan pelabur individu kepada pelabur institusi seperti membandingkan epal dengan oren. Walaupun mana-mana individu yang meninjau di jalan boleh menuntut untuk bertindak secara bebas dan membuat keputusan pelaburan semasa hanya berdasarkan pelan jangka panjang, jarang sekali melihatnya dalam praktiknya. Pelabur individu berbeza dari institusi dalam bidang pelaburan mereka, bagaimana mereka menentukan risiko dan bagaimana mereka bertindak sebagai tindak balas kepada perubahan dalam ekonomi dan pasaran pelaburan. Ini tidak bermakna pelabur individu tidak lebih berjaya daripada yang melabur di institusi - hanya gaya melabur mereka memberikan cabaran yang unik.

Jenis Pelabur
Banyak percubaan telah dibuat untuk mengkategorikan ciri-ciri pelabur individu; model Bailard, Biehl dan Kaiser (BB & K) memberikan bantuan. Kerja mereka merintis bidang-bidang yang kini dikenali sebagai kewangan tingkah laku. (Nasihat tentang bagaimana emosi dan berat sebelah mempengaruhi pasaran? Cari beberapa wawasan yang berguna di Mengambil Peluang Perniagaan Kewangan Perilaku dan Mengukur Negeri Psikologi Pasaran .)

- BB & K telah menetapkan jenis pelabur individu seperti berikut:

Individualist:

• berhati-hati, yakin dan sering mengambil pendekatan do-it-yourself Pengembara:
• tidak menentu, keusahawanan dan dikehendaki Selebriti:
• pengikut pelaburan terkini Guardian:
• sangat berani; kekayaan kekayaan Lurus Panah:
• berkongsi ciri-ciri semua di atas sama

Rajah 1, di bawah, menggambarkan usaha awal BB & K untuk meletakkan lima individu ini menjadi kuadran gaya.

Gambar 1

Sumber: Bailard, Biehl & Kaiser

Konsep pemisahan pelabur individu telah lama wujud. Perancang dan penasihat kewangan kerap membuat kuesioner panjang untuk mengumpulkan maklumat untuk memperoleh strategi pelaburan yang sesuai untuk setiap pelanggan. Malangnya, kewangan tingkah laku mempunyai beberapa kelabu.

Satu isu utama yang tidak menentu dalam bidang pengajian ini ialah sifat manusia untuk berubah. Pelabur berevolusi sepanjang kitaran hayat pelaburan mereka, sama ada mereka berada dalam fasa pengumpulan, konsolidasi, perbelanjaan atau pembentangan mereka. Juga, pelabur boleh mengubah gaya pelaburan dari semasa ke semasa. Ini bermakna bahawa walaupun seorang pelabur boleh mula sebagai penjaga, dia boleh bergerak ke arah menjadi anak panah lurus dan kemudian kepada seorang pengembara tanpa mengetahui. (Ketahui cara untuk memantau fasa perjalanan pelaburan anda di

Musim Kehidupan Pelabur dan Tahap Pertumbuhan Industri .) Risiko

Salah satu perbezaan terbesar antara pelabur institusi dan individu terletak pada bagaimana individu menentukan risiko. Manakala pelabur institusi menentukan risiko secara kuantitatif, individu cenderung mendasari risiko semata-mata mengenai berapa banyak wang yang mereka telah hilang.Ini menambah perspektif kualitatif untuk toleransi risiko dan menggerakkan keseluruhan kategori risiko ke dalam kerugian. Di sisi lain, apabila seseorang membuat jumlah wang yang besar dalam tempoh masa yang singkat, dia akan sering mengabaikan risiko atau ketidaktentuan yang sama yang meletakkan keuntungan tersebut dalam portfolio. (Ketahui lebih lanjut mengenai toleransi risiko di
Toleransi Risiko Hanya Memberitahu Half The Story dan Memperakukan Toleransi Risiko .) Time Horizons

Horizon pelaburan adalah jangka masa yang mana satu merancang untuk melabur atau kitaran keseluruhan portfolio pelaburan. Dengan institusi, tempoh masa pelaburan boleh menjadi tidak terbatas. Dalam kes pelan faedah yang ditetapkan atau endowmen, aset akan terus dimasukkan ke dalam dan dibayar daripada dana itu selagi pelan tersebut berkuatkuasa.
Bagi individu, tempoh masa pelaburan adalah salah satu konsep yang paling tidak difahami. Ia boleh ditafsirkan sebagai tempoh masa kerja untuk sebuah syarikat dengan aset dalam 401 (k) atau sebagai tarikh persaraan. Sebenarnya, tempoh masa individu adalah lebih lama. Sekurang-kurangnya selagi jangkaan jangka hayat individu, dan mungkin lebih lama apabila mempertimbangkan cakrawala harta seseorang. Sebagai contoh, sekiranya pelabur mengumpulkan aset pelan pencen semasa tahun-tahun bekerja dan membina kekayaan untuk generasi akan datang, maka masa untuk kekayaannya patut dipadankan dengan benefisiari ladangnya, memanjangkan cakrawala dengan ketara. (Untuk mengetahui lebih lanjut, baca
Memulakan Pelan Harta Anda dan Enam Perancangan Harta Tanah Yang Harus Dikemukakan .) Kurang Memahami

Individu mungkin tidak menceburi keselesaan mereka zon ke kawasan yang mereka tidak faham. Kurangnya kebiasaan ini boleh menyimpan pelabur individu daripada menambah kelas aset yang boleh membantu meningkatkan pulangan keseluruhan atau mengurangkan risiko. Pelabur institusi mempunyai faedah sumber maklumat yang luas dan tahap kecanggihan yang tinggi, menjadikannya kurang cenderung untuk mengelakkan kawasan yang tidak dikenali. (Untuk pembacaan lebih lanjut, lihat
Kepelbagaian: Semua Tentang (Aset) Kelas dan Peruntukan Aset: Satu Keputusan Untuk Peraturan Mereka Semua .) Ketakutan dan Ketamakan

bahawa sama ada ketakutan atau ketamakan adalah tidak dapat dielakkan adalah suatu pernyataan yang tidak benar. Apabila berurusan dengan tindak balas manusia untuk melabur, ia adalah naluri semula jadi sekurang-kurangnya merasakan kesan pasaran lembu atau menanggung pasaran. Maklumat tentang keadaan semasa pasaran, sama ada baik atau buruk, hampir tidak dapat dielakkan. CNN, CNBC, FNN, BNN dan juga NPR membanjiri gelombang udara dengan kemas kini pasaran yang boleh menyebabkan individu bertindak balas terhadap berita tersebut. (Untuk ketakutan dan keserakahan, lihatlah
Apabila Takut dan Kerakutan Ambil Alih dan Menguasai Mindtraps Trading Anda .) Individu mungkin mempunyai peluang untuk menjadi pelabur contrarian dan melawan butir, tetapi kebanyakannya akan mendapati sukar untuk melabur dalam kelas aset yang saat ini kehilangan nilai. Atau, mereka mungkin akan menjadi mangsa kepada sikap saya-terlalu dan melompat ke arah aliran yang paling terkini. Pelabur juga boleh jatuh ke dalam perangkap di mana kenangan jangka panjang yang menyakitkan menghalang mereka daripada mengejar peluang yang baik.Sebagai contoh, berapa kali anda mendengar orang mengatakan bahawa mereka tidak akan melabur dalam kelas aset kerana mereka atau seseorang yang mereka tahu sebelum ini kehilangan wang di sana?

Kesimpulan

Membangunkan strategi pelaburan yang berjaya untuk pelabur individu (berbanding dengan institusi) memberikan cabaran khusus. Walaupun terdapat percubaan seperti model Bailard, Biehl & Kaiser untuk mengasingkan pelabur individu, sukar untuk meramalkan sifat manusia. Pelabur individu juga berkembang sepanjang kitaran hayat pelaburan mereka dan menjadi lebih canggih dan mungkin kurang risiko kerana paras kekayaan dan perubahan pasaran berubah. Memahami ciri unik pelabur individu boleh membimbing penasihat profesional dan para pelabur sendiri terhadap keputusan pelaburan yang lebih menguntungkan.