a:

Terdapat beberapa faktor yang mempengaruhi penentuan nisbah modal kerja yang baik, nisbah kecairan utama yang mengukur hubungan antara aset dan liabiliti syarikat.

Nisbah modal kerja adalah metrik kecairan yang sangat asas. Ia bertujuan untuk menunjukkan betapa berkebolehan syarikat memenuhi kewajipan kewangan semasa dan merupakan ukuran kesolvenan kewangan asas syarikat. Nisbah ini dikira dengan membahagikan aset semasa dengan liabiliti semasa. Sebagai merujuk kepada penyata kewangan, ia adalah angka yang muncul di bahagian bawah kunci kira-kira syarikat. Ia juga dirujuk sebagai nisbah semasa. Secara umumnya, nisbah modal kerja kurang daripada 1 diambil sebagai menunjukkan kemungkinan masalah kecairan masa depan, sementara nisbah 1. 5 hingga 2. 0 ditafsirkan sebagai menunjukkan sebuah syarikat di atas dasar kewangan yang kukuh dari segi kecairan. Rasio yang semakin tinggi di atas 2 tidak semestinya dianggap lebih baik; nisbah yang jauh lebih tinggi dapat menunjukkan bahawa syarikat tidak melakukan pekerjaan yang baik menggunakan asetnya untuk menghasilkan hasil yang maksimal. Nisbah modal kerja yang tidak seimbang tinggi ditunjukkan dalam pengembalian nisbah aset (ROA) yang tidak menguntungkan, salah satu daripada rasio keuntungan utama yang digunakan untuk menilai syarikat.

Likuiditas sangat penting bagi mana-mana syarikat. Sekiranya syarikat tidak dapat memenuhi kewajipan kewangannya, maka ia berada dalam bahaya kebangkrutan yang serius, tidak kira betapa kemajuannya prospek pertumbuhan masa depan. Walau bagaimanapun, nisbah modal kerja bukan merupakan petunjuk kecairan syarikat. Ini hanya mencerminkan hasil bersih daripada jumlah pembubaran aset untuk memenuhi liabiliti, peristiwa yang jarang berlaku di dunia perniagaan. Ia tidak mencerminkan pembiayaan tambahan yang boleh didapati oleh syarikat, seperti lini kredit yang tidak digunakan. Syarikat-syarikat secara tradisinya tidak mengakses talian kredit untuk mendapatkan lebih banyak wang tunai daripada yang diperlukan; berbuat demikian akan menanggung kos faedah yang tidak perlu, tetapi beroperasi atas dasar sedemikian akan menyebabkan nisbah modal kerja kelihatan rendah. Walau bagaimanapun, perbandingan paras modal kerja dari masa ke masa sekurang-kurangnya dapat dijadikan sebagai petunjuk amaran awal berpotensi bahawa syarikat mungkin menghadapi masalah dari segi pengambilalihan penghutang yang tepat pada masanya yang, jika tidak ditangani, dapat menyebabkan krisis kecairan masa depan.

Pengukuran alternatif yang mungkin memberikan petunjuk yang lebih mantap mengenai kesolvenan kewangan syarikat adalah kitaran penukaran tunai, atau kitaran operasi. Kitaran penukaran tunai menyediakan maklumat penting tentang seberapa cepat, secara purata, sebuah syarikat menyerahkan inventori dan menukarkan inventori kepada penghutang yang dibayar.Memandangkan kadar pusing ganti inventori yang lambat atau kadar kutipan penerimaan yang lambat sering di tengah-tengah masalah aliran tunai atau kecairan, kitaran penukaran tunai dapat memberikan petunjuk potensi kecairan yang lebih tepat daripada nisbah modal kerja. Nisbah modal kerja kekal sebagai ukuran asas penting hubungan semasa antara aset dan liabiliti.