a:

Ciri membezakan dana tertutup adalah keupayaan mereka menggunakan pinjaman sebagai kaedah untuk memanfaatkan aset mereka. Peluang yang ideal ada untuk dana ekuiti dan dana tertutup yang ditutup untuk meningkatkan pulangan yang dijangka dengan memanfaatkan aset mereka dengan meminjam semasa persekitaran kadar faedah yang rendah dan melaburkan semula dalam sekuriti jangka panjang yang membayar kadar yang lebih tinggi.
Dalam persekitaran kadar faedah yang rendah, dana tertutup biasanya akan meningkatkan penggunaan leverage. Leverage ini boleh digunakan dalam bentuk stok pilihan, perjanjian belian balik, gulungan dollar, kertas komersial, pinjaman bank dan nota, untuk menamakan beberapa. Leverage lebih banyak digunakan dalam dana yang dilaburkan dalam sekuriti hutang walaupun beberapa dana yang dilaburkan dalam sekuriti ekuiti juga menggunakan leverage.

AD:

Risiko penurunan menggunakan leverage adalah apabila pasaran stok atau bon melalui pasaran menurun, bayaran perkhidmatan hutang yang diperlukan akan menyebabkan pulangan kepada pemegang saham lebih rendah daripada dana yang tidak menggunakan leverage. Sebaliknya harga saham akan menjadi lebih tidak menentu dengan pembiayaan hutang atau leverage. Juga, apabila kadar faedah meningkat, sekuriti jangka panjang akan jatuh nilai, dan penggunaan yang digunakan akan meningkatkan penurunan itu, menyebabkan kerugian yang lebih besar kepada pelabur.

AD:

Soalan ini telah dijawab oleh Steven Merkel.