Sebagai dana yang diperdagangkan pertukaran (ETF) telah menjadi semakin popular dan pelabur telah menemui manfaat mereka, firma perkhidmatan kewangan telah mengembangkan lebih banyak cara untuk membungkus manfaat tersebut. Masukkan bungkus ETF, inovasi pembungkusan yang mula mendapat perhatian. Ia menawarkan semua faedah yang biasanya dikaitkan dengan dana indeks - dan banyak lagi. Di sini kita akan melihat jenis bungkus ETF yang ada, membincangkan kelebihan dan kekurangan mereka, dan melihat masa depan yang dipegang untuk produk kewangan yang agak baru ini.

Tutorial: ETF Melabur

Jenis dan Faedah Akaun Bungkus ETF adalah serupa dengan bungkusan dana bersama, kecuali pelaburan yang mendasari ETF. Seperti bungkus dana bersama, bungkus ETF boleh didapati dalam dua jenis: budi bicara dan tidak budi bicara. (Jika anda tidak terbiasa dengan ETF atau bungkusan dana bersama, lihat Pengenalan kepada Dana yang Berdagang Pertukaran dan Pengenalan Untuk Wadah Reksa Dana .)

Akaun Bertauliah Dari perspektif peruntukan aset, akaun budi bicara adalah sama dengan dana gaya hidup. Mereka menawarkan pelbagai model peruntukan aset ekuiti, seimbang dan pendapatan tetap yang telah dirancang untuk memenuhi keperluan pelbagai pelabur. Model-model ini biasanya mencerminkan pelbagai portfolio berpotensi daripada 100% ekuiti kepada pendapatan tetap 100%, dengan model seimbang secara amnya berbeza daripada 80% ekuiti / 20% pendapatan tetap kepada 20% ekuiti / 80% pendapatan tetap. Pengurus wang profesional mengawasi portfolio, memilih pelaburan, memantau prestasi dan mengimbangi untuk mengekalkan peruntukan yang dikehendaki. (Untuk mengetahui lebih lanjut mengenai peruntukan aset, lihat Mencapai Peruntukkan Aset Optimal .)

Akaun Bukan Diskretion Dalam akaun yang tidak diskriminasi, pelabur bertanggungjawab untuk membuat model peruntukan aset, memilih ETF untuk dipadankan dengan model, mengawasi portfolio dan pengimbangan semula yang diperlukan (ini juga boleh dilakukan dengan bantuan penasihat).

Kedua-dua akaun budi bicara dan tanpa budi bicara menyediakan akses kepada pelbagai pelaburan yang pelbagai. Pelabur boleh memilih dari ETF yang mengesan indeks dalam pelbagai sektor, negara dan pasaran yang semakin berkembang. Semua indeks utama dilindungi, termasuk S & P 500, Nasdaq dan Dow. Terdapat juga ETF khusus yang memberikan pendedahan kepada hartanah, bioteknologi, pasaran baru muncul dan banyak lagi.

Better Than Wrapped Mutual Funds ETF wraps memperoleh bahagian pasaran untuk pelbagai sebab, termasuk hakikat bahawa mereka biasanya lebih murah daripada portfolio dana bersama yang boleh dibandingkan. ETF membungkus satu lapisan tambahan untuk menutup perdagangan, pentadbiran dan sebagainya, tetapi begitu juga program pembungkus dana bersama. Apabila kos pembungkusan difokuskan, perbezaan kos turun kepada nisbah perbelanjaan pelaburan yang mendasari, dan ETFs benar-benar bersinar.

ETF wraps juga mempunyai fleksibiliti perdagangan yang lebih besar daripada sepupu dana bersama mereka. Tidak seperti dana bersama, yang perdagangan sekali sehari, ETF menawarkan kelonggaran urusniaga urusniaga harian. Sekiranya pasaran meningkat atau jatuh, pelabur boleh membuat keputusan masa nyata mengenai pelupusan portfolio mereka. Walaupun ini mungkin tidak menjadi kelebihan penting kepada pelabur pembungkus ETF jangka panjang, ia boleh menjadi bonus besar bagi pelabur yang lebih aktif yang sentiasa berdagang masuk dan keluar dari pegangan ETF mereka.

Mengenai kecekapan cukai, ETF juga lebih tinggi daripada dana bersama. Pelabur baru tidak mewarisi keuntungan modal tertanam, dan penebusan besar ditangani dengan pengedaran dalam bentuk sekuriti yang mendasari, jadi sebahagian besar liabiliti cukai keuntungan modal pelabur ditangguhkan sehingga pelabur menjual kepemilikannya. (See Inside Look At ETF Construction untuk maklumat lebih lanjut tentang ETFs dan kecekapan cukai.)
Manfaat yang kurang ketara - tetapi psikologis menarik - melabur dalam ETF (dan, oleh persatuan, ETF wraps) hakikat bahawa ETF masih tidak dicemari oleh skandal yang telah mempengaruhi industri perkhidmatan kewangan secara amnya dan syarikat-syarikat dana bersama khususnya. Menambah tahap keselesaan psikologi ini adalah ketelusan kepelbagaian portfolio ETF - pelabur sentiasa mengetahui dengan tepat apa yang ada dalam portfolio. Ini tidak berlaku dengan dana bersama, yang hanya melaporkan pegangan secara berkala.

Faktor Kos Jika ada kelemahan untuk membungkus ETF, ia datang dalam bentuk kos perdagangan. Memandangkan dagangan ETF seperti sekuriti, biasanya terdapat komisen yang berkaitan dengan setiap perdagangan. Faktor kos ini menjadikan ETF sebagai kenderaan pelaburan yang kurang menarik apabila ia berkaitan dengan purata kos dolar. (Untuk mendapatkan maklumat lanjut, lihat Purata Kos Dolar Dengan ETF .)

Walau bagaimanapun, di mana terdapat masalah, selalu ada orang yang menggunakan penyelesaian. Sesetengah firma meneroka cara-cara di sekeliling halangan yang disampaikan oleh komisen dengan menawarkan akaun pembungkus ETF dalam persekitaran bebas komisen. Yang lain menawarkan komisen yang kurang dari $ 5 setiap perdagangan. Kedua-dua pilihan ini membolehkan pelabur menambah dana tambahan ke akaun sedia ada tanpa membayar yuran yang tidak munasabah.

Kesimpulan
Walaupun pembungkus ETF masih merupakan penambahan baru kepada keluarga produk wang yang diuruskan untuk pelabur, mereka sudah membuat tanda pada landskap pelaburan. Penaja pelan pencen dan pelabur individu telah mengiktiraf daya tarikan intrinsik ETF wraps. Penaja pelan pencen tertarik kepada model peruntukan aset yang telah dipilih dan nisbah perbelanjaan yang lebih rendah daripada kebanyakan dana bersama. Para pelabur individu juga menikmati ciri-ciri tersebut dan melihat keupayaan untuk berdagang dalam intraday sebagai faedah tambahan. Hanya masa akan pasti, tetapi jika tanda awal adalah sebarang ramalan kejayaan masa depan, bungkusan ETF kelihatan ditakdirkan untuk menarik lebih perhatian dan lebih banyak pelabur. (Untuk mengetahui lebih lanjut mengenai tawaran wang yang diuruskan lain, lihat Bungkusnya: Perbendaharaan Kata dan Manfaat Wang Terurus .)