a:

Peraturan modal risiko pasaran Rizab Persekutuan, atau MRR, menetapkan keperluan modal bagi organisasi perbankan dengan kegiatan perdagangan yang besar. Peraturan MRR menghendaki bank untuk menyesuaikan keperluan modal mereka berdasarkan risiko pasaran kedudukan perdagangan mereka. Peraturan ini terpakai kepada bank di seluruh dunia dengan jumlah aktiviti perdagangan lebih daripada 10% daripada jumlah aset atau bank dengan aset yang melebihi $ 1 bilion. Semakan yang substansial kepada MRR telah digubal oleh Lembaga Rizab Persekutuan pada Januari 2015. Perubahan ini menyusun MRR dengan keperluan rangka kerja modal Basel III.

Basel III adalah satu set peraturan perbankan antarabangsa yang direka untuk membantu kestabilan sistem perbankan antarabangsa. Tujuan utama Basel III adalah untuk menghalang bank mengambil risiko berlebihan yang boleh memberi impak kepada ekonomi antarabangsa. Basel III telah digubal selepas krisis kewangan 2008. Basel III menghendaki bank memegang lebih banyak modal daripada aset mereka, yang seterusnya mengurangkan kunci kira-kira mereka dan mengehadkan jumlah leverage yang boleh digunakan oleh bank. Peraturan-peraturan ini meningkatkan tahap ekuiti minimum dari 2% aset kepada 4. 5% dengan penampan tambahan sebesar 2. 5%, untuk jumlah penampan sebesar 7%.

Peraturan H Peraturan Persekutuan menyatakan spesifikasi MRR. Peraturan ini menetapkan batas-batas tertentu jenis pelaburan dan keperluan pada pelbagai kelas pinjaman. Ia seterusnya membentangkan kaedah baru untuk mengira aset berwajaran risiko mengikut MRR. Pendekatan baru ini meningkatkan kepekaan risiko keperluan modal. Peraturan H juga memerlukan penggunaan langkah-langkah kepercayaan kredit selain penilaian risiko kredit yang biasa digunakan. Piawaian kredit yang disemak semula digunakan untuk hutang berdaulat, entiti sektor awam, institusi pendeposit dan pendedahan pensekuritian, dan berusaha membuat struktur risiko yang aman dan sehat untuk jenis pendedahan tersebut. Bank-bank yang bergantung kepada penilaian kredit tidak tepat untuk derivatif untuk mengukur risiko merupakan faktor utama dalam krisis kewangan pada tahun 2008.
Peraturan H selanjutnya menyediakan rawatan modal yang lebih baik untuk pertukaran kredit dan perdagangan derivatif lain yang dibersihkan melalui kemudahan pelaksanaan pertukaran berpusat. Insentif ini mendorong bank-bank untuk menggunakan penjelasan berpusat yang bertentangan dengan tradisi dagangan tradisional. Pembukaan berpusat boleh mengurangkan kemungkinan risiko pihak niaga, sambil meningkatkan ketelusan keseluruhan pasaran dagangan swap.

Kemudahan pelaksanaan swap menukar perdagangan derivatif dari pasaran tradisional ke pasaran tradisional kepada pertukaran berpusat. Dalam penjelasan berpusat, bursa itu pada dasarnya merupakan pihak yang bersekutu kepada perdagangan swap.Sekiranya pihak kaunter perjanjian swap gagal, langkah pertukaran masuk untuk menjamin perjanjian tanpa keingkaran. Ini menghalang kesan ekonomi kegagalan rakan niaga. American International Group, atau AIG, gagal sebagai rakan niaga bagi banyak perjanjian swap, yang menjadi punca utama krisis kewangan 2008. AIG memerlukan bailout kerajaan yang besar untuk mengelakkan masuk. Ini menonjolkan keperluan untuk mewujudkan penjelasan berpusat untuk pertukaran swap.

Dodd-Frank juga memberi kesan kepada MRR. Perubahan Collins dari Dodd-Frank menubuhkan modal dan keperluan leverage berasaskan risiko minimum untuk institusi depositori fiskal yang diinsuranskan, syarikat induk mereka dan institusi kewangan nonbank yang diawasi oleh Federal Reserve. Sama seperti Peraturan H, Dodd-Frank juga memerlukan penghapusan sebarang rujukan kepada penilaian kredit luar untuk menggantikannya dengan piawaian kredit yang sesuai.