a:

Sekuriti baru yang dikeluarkan untuk dijual pasaran terbuka tertakluk kepada peraturan tertentu yang dikuatkuasakan oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC). Dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) berada di bawah kategori syarikat pelaburan dan peraturan seperti yang ditakrifkan oleh Akta Syarikat Pelaburan 1940. Undang-undang ini meletakkan peraturan-peraturan mengenai banyak aspek penciptaan dana, sehingga kepada peraturan tentang apa yang dapat dinamakan dana. Peraturan-peraturan asas lain yang berkaitan dengan perbuatan berkaitan dengan pendedahan kewangan, bahan jualan dan tanggungjawab fidusiari. Sama seperti dana bersama, yang juga tertakluk kepada peraturan tindakan, ETF mesti dijual oleh prospektus, dan penciptaan dana baru boleh mengambil masa beberapa bulan dari konsep untuk menyenaraikan pertukaran. Malah ETF pasif mesti melalui proses yang panjang yang merangkumi pengenalan indeks untuk mengikuti dan melesenkan yang sedia ada atau membuat yang baru.

Proses ini boleh dibuat lebih mudah dan lebih cepat dengan menggunakan bantuan syarikat yang mengkhususkan diri dalam penciptaan ETF, seperti Konsep Exchange Traded. Menurut Presiden syarikat J. Garrett Stevens, langkah pertama adalah permohonan kepada SEC untuk pelepasan yang dikecualikan, yang mana firma seperti yang sudah ada di tempatnya dengan platform penciptaan ETF di luar kotak. Biasanya, proses itu boleh mengambil masa sembilan hingga 12 bulan dan penyelarasan dari akauntan, juruaudit, peguam dan pengedar untuk ETF baru untuk menjadikannya di pasaran untuk dijual. Proses ini dapat dibuat lebih mudah dan siap dalam masa 90 hari dengan menggunakan bantuan syarikat yang mengkhususkan diri dalam pembuatan ETF.