a:

Nisbah aliran tunai operasi dan nisbah kesolvenan adalah dua langkah yang berbeza yang digunakan dalam analisa fundamental sebuah syarikat. Aliran tunai operasi mengukur kecairan jangka pendek syarikat, sedangkan nisbah kesolvenan mengukur keupayaan syarikat untuk tetap pelarut.

Nisbah aliran tunai operasi dikira dengan membahagikan aliran tunai operasi syarikat dengan liabiliti semasa. Aliran tunai operasi mengukur keupayaan syarikat untuk menukar asetnya dengan cepat untuk membayar liabiliti semasa. Sekiranya nisbah aliran tunai operasi kurang daripada 1, syarikat itu tidak cair dan mungkin mengalami masalah masa lapang liabiliti jangka pendeknya. Nisbah aliran tunai operasi yang lebih besar daripada 1 menunjukkan bahawa syarikat menjana lebih banyak tunai dalam tempoh tertentu daripada liabiliti semasa. Walau bagaimanapun, nisbah tidak mengukur keupayaan syarikat untuk memenuhi obligasi kewangan jangka panjang.

Sebaliknya, nisbah kesolvenan mengukur keupayaan syarikat untuk memenuhi liabiliti semasa dan jangka panjangnya. Nisbah solvabilitas dikira dengan menambahkan pendapatan bersih syarikat dengan susut nilai dan membahagikannya dengan jumlah liabiliti, sedangkan nisbah aliran tunai operasi mengukur aliran tunai syarikat kepada liabiliti semasa. Nisbah kesolvenan yang lebih besar daripada 1 menunjukkan bahawa sesebuah syarikat mungkin memenuhi liabiliti jangka pendek dan jangka panjang dan tidak berkemungkinan kewajiban hutang. Sebaliknya, nisbah kesolvenan kurang daripada 1 menunjukkan bahawa syarikat mungkin akan menanggung kewajipan hutangnya.

Sebagai contoh, syarikat ABC mempunyai pendapatan bersih $ 5 juta dan susut nilai sebanyak $ 2 juta. Jumlah liabilitinya ialah $ 70 juta. Oleh itu, nisbah kesolvenannya adalah 0. 10 (($ 5 juta + $ 2 juta) / $ 70 juta). Oleh itu, syarikat itu mungkin akan gagal dalam hutangnya dan menghadapi ketidakmampuan bayar.