a:

Nisbah Sharpe dan nisbah Sortino adalah kedua-dua penilaian risiko pelaburan yang disesuaikan dengan risiko. Nisbah Sortino adalah variasi nisbah Sharpe yang hanya faktor risiko bahaya.

Nisbah Sharpe dikira dengan menolak kadar pulangan atas pelaburan yang dianggap bebas risiko, seperti bil Perbendaharaan AS, dari pulangan yang diharapkan atau sebenar pada portfolio pelaburan ekuiti atau saham individu, kemudian membahagikan nombor itu oleh sisihan piawai stok atau portfolio. Nisbah Sharpe menunjukkan betapa prestasi pelaburan ekuiti berbanding dengan pelaburan bebas risiko, dengan mengambil kira tahap risiko tambahan yang terlibat dengan memegang pelaburan ekuiti. Nisbah Sharpe negatif menunjukkan bahawa pelabur akan mempunyai kadar pulangan yang disesuaikan dengan risiko yang lebih baik menggunakan pelaburan bebas risiko. Nisbah Sharpe 1 atau lebih tinggi biasanya dianggap sebagai kadar pulangan yang disesuaikan dengan risiko yang baik.

Variasi nisbah Sortino dari nisbah Sharpe hanya faktor penurunan dalam, atau turun naik negatif, daripada jumlah turun naik yang digunakan untuk mengira nisbah Sharpe. Teori di sebalik variasi Sortino adalah bahawa volatilitas menaik adalah tambahan untuk pelaburan, dan oleh itu tidak boleh dimasukkan dalam pengiraan risiko. Oleh itu, nisbah Sortino mengambil turun naik turun dari persamaan dan hanya menggunakan sisihan piawai penurunan dalam pengiraannya dan bukannya jumlah sisihan piawai yang digunakan untuk mengira nisbah Sharpe.

Penganalisis biasanya lebih suka menggunakan nisbah Sharpe untuk menilai portfolio pelaburan yang tidak menentu rendah dan variasi Sortino untuk menilai portfolio turun naik yang tinggi.