a:

Mengukur risiko adalah bahagian penting dalam penilaian dalam pelaburan. Tidak ada kelas aset bebas risiko, jadi mengetahui bagaimana untuk menilai risiko yang wujud dalam pelaburan adalah penting. Dua ukuran risiko biasa dalam teori portfolio moden, atau MPT, digunakan untuk analisis saham dan analisis bersama adalah nisbah Sharpe dan alpha. Langkah-langkah statistik ini dapat menunjukkan ketidaktentuan sejarah, membantu para pelabur menentukan stok dan dana mana yang sesuai dengan toleransi risiko pelaburan mereka.

Nisbah Sharpe adalah ukuran pulangan yang disesuaikan dengan risiko yang dibangunkan oleh ahli ekonomi William Sharpe. Ia dikira dengan menolak pulangan bebas risiko, ditakrifkan sebagai Bon S. Treasury, dari kadar pulangan pelaburan, dan kemudian membahagikan sisihan piawai pelaburan pelaburan. Bagi pelabur, nisbah Sharpe menggambarkan bagaimana dana bersama mencapai pulangannya. Ia berguna dengan cara ini untuk membandingkan dana dengan pulangan sejarah yang serupa. Sebagai contoh, jika dana A dan dana B kedua mempunyai pulangan 10 tahun sebanyak 5%, dan dana A mempunyai nisbah Sharpe 1. 40 dan dana B mempunyai nisbah Sharpe 1. 25, pelabur konservatif memilih dana A, sebagai nisbah Sharpe yang lebih tinggi menunjukkan pulangan yang disesuaikan dengan risiko yang lebih tinggi.

Alpha juga menawarkan cara untuk mengukur pulangan atas dasar yang disesuaikan dengan risiko tetapi menggunakan ukuran yang berkaitan dengan tanda aras untuk mengukur prestasi. Bagi pelabur yang mencari pelaburan yang sepadan dengan prestasi penanda aras yang dipilih, alpha adalah nombor untuk semakan. Alpha bersamaan dengan 1. 0 menunjukkan dana telah mengalahkan penanda aras sebanyak 1%, jadi lebih tinggi alpha, lebih baik. Jika dana memegang pelaburan yang sama dengan penanda aras, alpha positif menunjukkan nilai pengurus dana.