Apakah perbezaan antara opsyen dan niaga hadapan?

Apakah perbezaan antara opsyen dan niaga hadapan?
a:

Perbezaan asas utama antara pilihan dan niaga hadapan terletak pada kewajipan yang mereka buat pada pembeli dan penjual mereka. Opsyen memberi pembeli hak, tetapi bukan kewajiban untuk membeli (atau menjual) aset tertentu pada harga tertentu pada bila-bila masa sepanjang hayat kontrak. Kontrak niaga hadapan memberi pembeli tanggungjawab untuk membeli aset tertentu, dan penjual untuk menjual dan menyerahkan aset tersebut pada tarikh hadapan tertentu, kecuali kedudukan pemegangnya ditutup sebelum tamat tempoh.

[Niaga hadapan mungkin bagus untuk perdagangan indeks dan komoditi, tetapi opsyen adalah sekuriti pilihan untuk ekuiti. Pilihan Investopedia untuk Pemula Kursus menyediakan pengenalan hebat kepada pilihan dan cara mereka boleh digunakan untuk lindung nilai atau spekulasi.]

Selain daripada komisen, pelabur boleh memasuki kontrak niaga hadapan tanpa kos pendahuluan sedangkan membeli kedudukan pilihan memerlukan pembayaran premium. Berbanding dengan ketiadaan kos pendahuluan niaga hadapan, premium opsyen dapat dilihat sebagai bayaran yang dibayar untuk keistimewaan yang tidak diwajibkan untuk membeli asas apabila terjadi perubahan harga yang buruk. Premium adalah maksimum yang boleh dibeli oleh pembeli pilihan.

Perbezaan utama lain antara opsyen dan niaga hadapan adalah saiz kedudukan yang mendasari. Secara amnya, kedudukan mendasar adalah jauh lebih besar untuk kontrak niaga hadapan, dan kewajipan untuk membeli atau menjual jumlah tertentu pada harga tertentu menjadikan masa depan lebih berisiko untuk pelabur yang tidak berpengalaman.

Perbezaan utama akhir antara kedua-dua instrumen kewangan adalah cara keuntungan diterima oleh pihak-pihak. Keuntungan pada pilihan boleh direalisasikan dalam tiga cara berikut: melaksanakan pilihan apabila ia mendalam dalam wang, pergi ke pasaran dan mengambil posisi bertentangan, atau menunggu sehingga tamat tempoh dan mengumpul perbezaan antara harga aset dan mogok harga. Sebaliknya, keuntungan pada kedudukan niaga hadapan secara automatik 'ditandakan untuk memasarkan' setiap hari, yang bermaksud perubahan dalam nilai kedudukan adalah disebabkan oleh akaun niaga pihak-pihak pada akhir setiap hari dagangan - tetapi pemegang kontrak niaga hadapan dapat merealisasikan keuntungan juga dengan pergi ke pasaran dan mengambil kedudukan yang bertentangan.

Lihatlah pilihan dan kontrak niaga hadapan untuk emas. Satu kontrak opsyen untuk emas di Chicago Mercantile Exchange (CME) mempunyai aset asas sebagai satu kontrak niaga hadapan emas COMEX, bukan emas itu sendiri. Seorang pelabur yang ingin membeli pilihan boleh membeli pilihan panggilan untuk $ 2. 60 setiap kontrak dengan harga mogok $ 1600 tamat pada Februari 2018.Pemegang panggilan ini mempunyai pandangan kenaikkan harga emas dan berhak untuk mengambil alih kedudukan niaga hadapan emas sehingga pilihan itu tamat setelah penutupan pasar pada 22 Feb, 2018. Jika harga emas naik di atas harga mogok $ 1600, maka investor akan melaksanakan haknya untuk mendapatkan kontrak niaga hadapan, jika tidak, dia boleh membiarkan kontrak opsyen tamat. Kehilangan maksimum pemegang pilihan panggilan adalah $ 2. 60 premium yang dia bayar untuk kontrak itu.

Para pelabur mungkin memutuskan untuk memperoleh kontrak niaga hadapan emas. Satu kontrak niaga hadapan mempunyai aset asasnya sebagai 100 troy ons emas. Pembeli diwajibkan menerima 100 troy ons emas dari penjual pada tarikh penghantaran yang ditentukan dalam kontrak niaga hadapan. Sekiranya peniaga tidak mempunyai kepentingan dalam komoditi fizikal, dia boleh menjual kontrak sebelum tarikh penghantaran atau pindah ke kontrak niaga hadapan baru. Jika harga emas naik (atau turun), jumlah keuntungan (atau kerugian) ditandakan untuk memasarkan i. e. dikreditkan (atau didebitkan) dalam akaun broker pelabur pada akhir setiap hari perdagangan. Sekiranya harga emas di pasaran jatuh di bawah harga kontrak yang dibeli oleh pembeli, dia masih berkewajipan untuk membayar penjual harga kontrak yang lebih tinggi pada tarikh penghantaran.

Untuk mengetahui lebih lanjut mengenai pilihan lihat tutorial Dasar-dasar Pilihan .

Untuk mengetahui lebih lanjut mengenai niaga hadapan lihat tutorial Asas Niaga Hadapan .