Terdapat beberapa skandal yang melibatkan dana lindung nilai selama bertahun-tahun. Beberapa skandal ini termasuk skandal pelaburan Bernie Madoff dan skandal perdagangan orang Galleon Group dan SAC Capital. Walaupun skandal dana lindung nilai ini menggugurkan masyarakat pelaburan, jumlah aset di bawah pengurusan dana lindung nilai terus meningkat.

Dana lindung nilai menggunakan dana terkumpul daripada pelabur institusi yang besar atau individu berwawasan tinggi (HNWIs) untuk menggunakan pelbagai strategi yang bertujuan untuk membuat alpha untuk pelabur mereka. Banyak dana lindung nilai mempunyai korelasi yang lebih rendah untuk indeks saham dan pelaburan biasa lain. Ini menjadikan dana lindung nilai sebagai cara yang baik untuk mempelbagaikan portfolio. Kebanyakan dana lindung nilai berjalan lancar dan tidak terlibat dalam tingkah laku yang tidak beretika atau tidak sah. Walau bagaimanapun, dengan persaingan yang sengit dan jumlah modal yang banyak dipertaruhkan, terdapat dana lindung nilai yang tidak masuk akal di luar sana.

Skandal Pelaburan Madoff

Skandal Bernie Madoff benar-benar merupakan senario terburuk untuk dana lindung nilai. Madoff pada asasnya menjalankan skim Ponzi dengan Bernard L. Madoff Investment Securities, LLC. Madoff adalah profesional pelaburan yang dihormati sepanjang kariernya, walaupun beberapa pemerhati mempersoalkan kesahihannya. Beliau juga pernah berkhidmat sebagai Pengerusi Persatuan Kebangsaan Peniaga Sekuriti (NASD), organisasi kawal selia sendiri untuk industri sekuriti, dan membantu melancarkan pertukaran NASDAQ.

Madoff mengakui kepada anak-anaknya yang bekerja di firma bahawa perniagaan pengurusan aset itu palsu dan kebohongan besar pada tahun 2009. Dianggarkan penipuan itu adalah sekitar $ 64 bilion. Madoff mengaku bersalah terhadap pelbagai jenayah federal penipuan, pengubahan wang haram, perjudian dan pencurian. Dia dijatuhi hukuman 150 tahun penjara dan jumlah pampasan sebanyak $ 170 bilion. Walaupun ramai pelabur kehilangan wang mereka, ada yang dapat memulihkan sebahagian aset mereka.

Madoff mengendalikan dana dengan menjanjikan pulangan yang konsisten tinggi yang tidak dapat dicapainya. Dia menggunakan wang daripada pelabur baru untuk membayar pulangan yang dijanjikan kepada pelabur terdahulu. Beberapa profesional pelaburan mempersoalkan Madoff dan prestasi yang dikatakannya. Harry Markopolos, seorang peniaga pilihan dan pengurus portfolio, melakukan penyelidikan yang besar dan menentukan keputusan Madoff adalah penipuan. Dia menjangkau SEC beberapa kali selama bertahun-tahun, memberikan bukti penipuan. Bagaimanapun, SEC menolak kenyataan itu selepas siasatan yang minimum. Sehingga September 2015, Madoff sedang menjalani hukuman penjara.

SAC Capital

SAC Capital, yang dikendalikan oleh Steven Cohen, merupakan salah satu daripada dana lindung nilai terkemuka di Wall Street dengan aset bernilai $ 50 bilion di bawah pengurusan (AUM) pada puncaknya. SEC telah menyiasat dana lindung nilai untuk beberapa tahun sebelum melakukan serbuan di pejabat syarikat pelaburan yang dijalankan oleh peniaga bekas SAC pada tahun 2010.Beberapa peniaga di dana itu didakwa dengan perdagangan orang dalam dari tahun 2011 hingga 2014. Bekas pengurus portfolio Mathew Martoma telah disabitkan dengan konspirasi dan penipuan sekuriti pada tahun 2014. Secara keseluruhannya, lapan bekas pekerja SAC Capital telah disabitkan kesalahan.

SEC tidak pernah membawa tuduhan terhadap Cohen secara peribadi, walaupun ia memfailkan saman sivil terhadap SAC Capital pada tahun 2013. SAC Capital akhirnya bersetuju untuk membayar $ 1. 2 bilion denda dan berhenti menguruskan wang luar untuk menyelesaikan saman itu. Sehingga September 2015, Cohen menjalankan Point72 Asset Management, yang menguruskan kekayaan peribadinya sekitar $ 9 bilion.

Kumpulan Galleon

Galleon adalah kumpulan pengurusan dana lindung nilai yang sangat besar dengan lebih daripada $ 7 bilion dalam AUM sebelum ditutup pada tahun 2009. Dana ini diasaskan dan dijalankan oleh Raj Rajaratnam. Rajaratnam telah ditangkap bersama lima orang lagi untuk penipuan dan perdagangan orang dalam pada tahun 2009. Dia didapati bersalah atas 14 pertuduhan dan dihukum 11 tahun penjara pada tahun 2011. Lebih 50 orang telah disabitkan atau mengaku bersalah berkaitan dengan skim perdagangan insider.

Rajaratnam telah diberikan kepada pelaburan Warren Buffet yang membuat Goldman Sachs oleh Rajat Gupta, bekas pengarah di firma pelaburan itu. Rajaratnam membeli saham di Goldman sebelum penutupan pasaran hari itu. Perjanjian itu diumumkan pada malam itu. Rajaratnam kemudian menjual saham keesokan harinya yang membuat keuntungan sebanyak $ 900,000. Rajaratnam mempunyai corak perdagangan yang serupa dengan stok lain dengan cincin orang dalam yang membekalkannya dengan maklumat material dari mana dia dapat keuntungan.