a:

Bahaya moral ialah istilah insurans yang digunakan untuk menggambarkan sikap orang yang diinsuranskan mengenai barangnya. Ia timbul apabila orang itu tidak peduli dengan hartanya kerana dia tahu dia diinsuranskan. Contohnya, katakan seseorang membayar insurans untuk telefon barunya. Bahaya moral timbul apabila model telefonnya menjadi ketinggalan zaman dan dia tidak lagi peduli. Dia berharap telefonnya rosak sebelum tempoh insuransnya berakhir sehingga dia dapat menerima yang baru. Dia tidak peduli pada telefonnya dan tidak sengaja mengubah tingkah lakunya untuk cuba menerima yang baru.

Bahaya moral menggambarkan perubahan tingkah laku sebelum atau selepas peristiwa berlaku. Salah satu jenis bahaya moral adalah ex-ante. Bahaya moral terdahulu menerangkan perubahan tingkah laku seseorang atau syarikat sebelum kejadian berlaku. Sebagai contoh, katakan Sherman, seorang snowboarder profesional, tidak mempunyai insurans kesihatan dan pergi kira-kira kerjaya tanpa melakukan helah sukar yang boleh meninggalkannya di hospital. Sherman tahu jika dia cedera dan terpaksa pergi ke hospital, dia terpaksa membayar bil-bil daripada poket. Dia memutuskan untuk mendapatkan insurans kesihatan, dan sebaik sahaja polisi insuransnya bermula, dia melakukan tip yang sukar dan mengambil lebih banyak risiko. Sherman, secara sedar, mengambil lebih banyak risiko daripada sebelum dia mendapat insurans kerana dia telah mengurangkan tanggungannya.

Bahaya moral menggambarkan perubahan sedar dalam tingkah laku untuk mencuba manfaat daripada kejadian yang berlaku. Tidak seperti bahaya moral, bahaya semangat menggambarkan perubahan tidak sedarkan diri dalam tingkah laku seseorang apabila dia diinsuranskan.