Bagi kebanyakan pelabur, industri perkhidmatan kewangan adalah tempat yang aneh dan misterius diisi dengan bahasa sendiri. Syarat-syarat seperti "alpha," "beta" dan "Sharpe-Ratio" tidak betul-betul melancarkan lidah dengan mudah, dan juga penggunaannya oleh orang-orang dalam industri tidak mengangkat tudung dan menjadikan industri kurang legap. Sudah tentu, bahasa itu sesuai dengan medium, kerana arena perkhidmatan kewangan adalah kata yang rumit. Untuk mengambil bahagian dalam dunia ini, para pelabur umumnya melibatkan perkhidmatan broker atau peniaga dalam bentuk atau fesyen, membuat tinjauan terhadap istilah tersebut sebagai tempat yang menarik untuk memulakan penerokaan.

Broker
"Broker" dan "peniaga" adalah U. S. terma pengawalseliaan dan, seperti yang sering berlaku dengan istilah undang-undang, mereka tidak begitu intuitif kepada ramai orang. Walaupun perkataan sering dilihat bersama, mereka sebenarnya mewakili dua entiti yang berlainan. Seorang broker melaksanakan pesanan bagi pihak klien. Kepada pengawal selia, ini bermakna entiti di mana pelabur memegang akaun broker. Kepada pelabur, ia secara amnya bermaksud orang yang membantu mereka membeli dan menjual sekuriti. Sedikit kekeliruan berlaku di sini, kerana industri ini juga mempunyai banyak istilah untuk orang yang membantu pelabur membeli dan menjual sekuriti, termasuk "penasihat kewangan," "penasihat pelaburan," dan "wakil berdaftar," Buat masa ini, kami akan berpegang teguh dengan definisi undang-undang yang ketat untuk menyediakan asas bagi penerokaan lanjut.

Masih bingung? Mari kita cuba lagi ini. Fikirkan entiti undang-undang yang memudahkan dagangan keselamatan sebagai "ejen" yang bertindak bagi pihak pelabur. Apabila anda ingin membeli atau menjual keselamatan, entiti (dalam kes akaun pembrokeran dalam talian misalnya) yang membantu anda membuat transaksi itu adalah ejen anda. Apabila anda membayar komisen untuk membuat perdagangan, anda membuat pembayaran itu kepada ejen. Istilah ejen dan broker boleh digunakan secara bergantian.

Broker datang dalam dua jenis umum, perkhidmatan penuh dan diskaun. Broker perkhidmatan penuh menyediakan satu-satu perkhidmatan peribadi. Ini termasuk menyediakan cadangan pelaburan khusus sebagai tambahan kepada perancangan dan perkhidmatan nasihat yang terdiri daripada perancangan persaraan, perancangan penjagaan jangka panjang dan perancangan harta untuk perumusan strategi pelaburan peribadi yang akan membantu menampung kos pendidikan anak, pembelian rumah atau kewangan lain matlamat. Bantuan yang berterusan boleh termasuk pertemuan tatap muka dan pemeriksaan berkala untuk mengkaji kembali kemajuan ke arah matlamat. Bagi pelabur pemula atau mereka yang terlalu sibuk untuk merancang untuk diri mereka sendiri, broker perkhidmatan penuh menawarkan pelbagai perkhidmatan dan maklumat berguna.

Broker diskaun, sebaliknya, menyediakan pelaksanaan perdagangan. Broker dalam talian mungkin merupakan contoh terbaik pengaturan ini, sebagai pelabur boleh log masuk, memilih keselamatan dan membelinya tanpa pernah bercakap dengan orang lain. Broker diskaun menawarkan cara yang murah untuk membeli sekuriti bagi pelabur yang mengetahui dengan tepat apa yang mereka beli. Sesetengah firma ini juga menawarkan alat dan penyelidikan dalam talian yang direka untuk membantu pelabur yang melakukan sendiri menjana idea dan sekuriti penyelidikan yang mereka mungkin berminat untuk membeli. Tawaran perkhidmatan terhad yang disediakan oleh broker diskaun adalah jauh lebih murah bahawa kos bekerja dengan broker perkhidmatan penuh.

Peniaga
Walaupun broker memudahkan perdagangan keselamatan bagi pihak pelabur, seorang peniaga memudahkan perdagangan bagi pihaknya sendiri. Istilah "prinsipal" dan "peniaga" boleh digunakan secara bergantian. Oleh itu, apabila anda mendengar mengenai firma kewangan besar yang berdagang dalam akaun "rumah" mereka, mereka bertindak sebagai peniaga.
Beberapa peniaga ini, yang dikenali sebagai "peniaga utama" juga bekerja rapat dengan U. S. Rizab Persekutuan untuk membantu melaksanakan dasar monetari. Peniaga utama diwajibkan untuk mengambil bahagian dalam lelongan hutang yang dikeluarkan oleh kerajaan S. S. Dengan membida bon Perbendaharaan dan sekuriti lain, peniaga ini memudahkan perdagangan dengan mewujudkan dan mengekalkan pasaran cair. Mereka membantu dalam kelancaran fungsi pasaran sekuriti domestik serta transaksi dengan pembeli asing. Senarai peniaga utama termasuk beberapa nama biasa dan mungkin beberapa kejutan:

• Bank of Nova Scotia, New York Agency
• BMO Capital Markets Corp
• BNP Paribas Securities Corp
• Barclays Capital Inc. > Cantor Fitzgerald & Co.
• Citigroup Global Markets Inc.
• Credit Suisse Securities (USA) LLC
• Daiwa Capital Markets America Inc.
• Deutsche Bank Securities Inc.
• Goldman, Sachs & Co.
• HSBC Securities (USA) Inc.
• Jefferies LLC
• J. P. Morgan Securities LLC
• Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated
• Mizuho Securities USA Inc.
• Morgan Stanley & Co. LLC
• Nomura Securities International, Inc.
• RBC Capital Markets, LLC
• RBS Securities Inc.
• SG Americas Securities, LLC
• UBS Securities LLC.
• Peniaga juga memainkan peranan sendiri, untuk memastikan berfungsi dengan betul pasaran sekuriti. Mereka dikawal selia oleh Lembaga Pengawalseliaan Industri Kewangan (FINRA), yang bertanggungjawab mengendalikan peperiksaan untuk profesional pelaburan. Beberapa peperiksaan yang lebih baik termasuk Siri 7, Siri 6 dan Siri 63. Siri 7 membenarkan profesional perkhidmatan kewangan untuk menjual produk sekuriti, kecuali komoditi dan niaga hadapan. Tumpuan utama Peperiksaan Seri 7 adalah mengenai risiko pelaburan, implikasi cukai, ekuiti dan sekuriti pendapatan tetap, dana bersama, opsyen, pelan persaraan dan pelabur kerja untuk mengawasi aset mereka. Rujukan Seri 6 membolehkan para profesional pelaburan untuk menjual dana bersama, anuiti yang berubah-ubah dan produk insurans.Dan Siri 63 membolehkan mereka menjual apa-apa jenis sekuriti dalam keadaan tertentu. Mendapatkan lesen ini merupakan langkah pertama profesional profesional kewangan perlu mengambil untuk masuk ke dalam perniagaan sekuriti.

Meletakkan Semuanya Bersama

Kebanyakan firma yang diingini para pelabur apabila perkataan "broker saham" terfikir bertindak sebagai kedua-dua broker dan peniaga, dan oleh itu disebut sebagai "peniaga broker" oleh pengawal selia industri. Firma-firma ini termasuk peniaga utama dan organisasi Wall Street tradisional lain, serta bank perdagangan besar, bank pelaburan dan firma butik mandiri kecil yang memenuhi keperluan golongan kaya.
Broker-peniaga memainkan peranan penting dalam pasaran kewangan, kerana firma-firma ini menyediakan infrastruktur yang memudahkan perdagangan saham. Malah, jika anda ingin membeli stok, anda mesti membuka akaun broker melalui firma pembrokeran. Firma pembrokeran memastikan anda mempunyai cukup wang dalam akaun anda untuk menjalankan perdagangan, memudahkan perdagangan dengan berinteraksi dengan bursa saham di mana stok didagangkan, menyediakan sistem komputer yang membuat perdagangan dan menyimpan rekod perdagangan. Ia juga mengendalikan transaksi kewangan antara pembeli dan penjual. Dan ia memudahkan transaksi masa depan (dividen, perpecahan saham, tindakan korporat seperti yang berlaku apabila sekuriti pilihan dipanggil atau pecahan saham berlaku).

Bottom Line

Dengan kedalaman dan kerumitan persembahan industri dan sifat yang sentiasa berubah dari industri itu sendiri, pengetahuan adalah kuasa. Semakin banyak memahami perbendaharaan bahasa industri anda, semakin yakin anda memahami bagaimana industri berfungsi. Ini termasuk mengembangkan rasa lebih baik tentang bagaimana pelaburan anda berfungsi, perkhidmatan yang anda dapatkan sebagai pertukaran untuk bayaran yang anda bayar, siapa atau apa yang memberikan perkhidmatan itu dan apa yang anda boleh harapkan jika pertikaian berakhir di mahkamah.