Arbitraj pada dasarnya membeli sekuriti dalam satu pasaran dan pada masa yang sama menjualnya di pasaran lain pada harga yang lebih tinggi, menguntungkan dari perbezaan sementara harga. Ini dianggap keuntungan tanpa risiko untuk pelabur / pedagang.
Dalam konteks pasaran saham, peniaga sering cuba memanfaatkan peluang arbitraj. Sebagai contoh, seorang peniaga boleh membeli saham di bursa asing di mana harga belum diselaraskan untuk kadar tukaran yang terus berubah-ubah. Oleh itu, harga stok di bursa asing adalah lebih rendah berbanding dengan harga di bursa tempatan, dan peniaga boleh membuat keuntungan dari perbezaan ini.
[Peniaga banyak hari mencari peluang arbitrase berikutan penggabungan atau pengambilalihan. Sebagai contoh, syarikat yang boleh diperolehi boleh berdagang di bawah harga pengambilalihan kerana risiko urusniaga jatuh. Investopedia menjadi Kursus Pedagang Hari mengambil melihat strategi ini dan lain-lain yang boleh digunakan peniaga hari untuk keuntungan.]
Berikut adalah contoh peluang arbitrase. TD Bank (TD) berdagang di kedua Bursa Saham Toronto (TSX) dan New York Stock Exchange (NYSE). Katakan TD didagangkan untuk CAD63. 50 pada TSX dan USD47. 00 di NYSE. Kadar pertukaran USDCAD 1. 35, yang bermaksud USD1 = CAD1. 37. Memandangkan kadar pertukaran ini, USD47 = CAD64. 39. Jelas sekali, ada peluang untuk arbitraj di sini, memandangkan kadar pertukaran, TD berharga secara berbeza di kedua-dua pasaran. Seorang peniaga boleh membeli saham TD pada TSX untuk CAD63. 50 dan menjual keselamatan yang sama di NYSE untuk USD47. 00 (bersamaan CAD64.39), menjaringkan dia 64. 39 - 63. 50 = CAD0. 89 setiap saham untuk urus niaga.
Sekiranya semua pasaran sangat cekap, tidak akan ada peluang arbitrase - tetapi pasaran jarang tetap sempurna. Adalah penting untuk diperhatikan bahawa walaupun pasaran mempunyai perbezaan harga di antara dua barangan yang sama, tidak selalu ada peluang arbitrase. Kos urus niaga boleh mengubah keadaan arbitraj mungkin menjadi satu yang tidak memberi manfaat kepada arbitrageur yang berpotensi. Pertimbangkan senario dengan saham TD Bank di atas. Jika yuran perdagangan sesaham atau jumlah kos melebihi jumlah pulangan arbitraj, peluang arbitrase akan dipadamkan.
Untuk lebih banyak kecekapan pasaran, periksa artikel kami Apakah Kecekapan Pasaran?
Arbitrase Logam berharga
Di sini adalah mata halus, tip perdagangan, sekuriti yang sesuai, dan contoh untuk perdagangan arbitra logam berharga.
Apa Tepat Reksa Dana Arbitraj?
Belajar mengenai dana arbitraj dan bagaimana jenis pelaburan ini menjana keuntungan dengan memanfaatkan perbezaan harga antara pasaran tunai dan niaga hadapan.
Model apa yang harus saya gunakan untuk membuat perdagangan arbitrase?
Belajar mengenai pelbagai jenis model dan teknik arbitrase, dan mengetahui mengapa peluang arbitraj klasik sangat sukar digunakan.