a:

Kuantifikasi risiko kredit, memberikan nombor yang dapat diukur dan sebanding dengan kemungkinan risiko lalai atau tersebar, adalah perbatasan utama dalam kewangan moden. Faktor-faktor yang mempengaruhi risiko kredit merangkumi kriteria khusus peminjam, seperti nisbah hutang, kepada pertimbangan pasaran seperti pertumbuhan ekonomi. Ideanya ialah liabiliti boleh dinilai secara objektif dan diramalkan untuk membantu melindungi daripada kerugian kewangan.

Terdapat beberapa pembolehubah utama untuk dipertimbangkan: kesihatan kewangan peminjam; keterukan akibat kelalaian bagi peminjam dan pemiutang; saiz pelanjutan kredit; trend sejarah dalam kadar ingkar; dan pelbagai pertimbangan makroekonomi. Di antara semua faktor yang mungkin, tiga secara konsisten dikenal pasti sebagai mempunyai hubungan korelatif yang lebih kuat terhadap risiko kredit.

Kebarangkalian Default

Kebarangkalian lalai, kadang-kadang disingkat sebagai POD atau PD, menyatakan kemungkinan peminjam tidak akan mengekalkan keupayaan finansial untuk membuat pembayaran hutang berjadual. Bagi peminjam individu, kebarangkalian lalai paling banyak diwakili sebagai gabungan dua faktor: nisbah hutang kepada pendapatan dan skor kredit. Bagi entiti yang mengeluarkan instrumen hutang, seperti bon korporat, kebarangkalian lalai dianggarkan oleh agensi penarafan kredit. Secara umumnya, POD yang lebih tinggi sesuai dengan kadar faedah yang lebih tinggi dan pembayaran yang lebih tinggi diperlukan untuk pinjaman. Peminjam boleh membantu berkongsi risiko lalai dengan menjamin cagaran terhadap pinjaman.

Rugi Yang Diberikan Default

Bayangkan dua peminjam dengan skor kredit yang sama dan nisbah hutang kepada pendapatan yang sama. Orang pertama mengeluarkan pinjaman $ 5.000 dan yang kedua mengambil pinjaman $ 500,000. Walaupun individu kedua mempunyai 100 kali pendapatan yang pertama, pinjamannya merupakan risiko yang lebih besar. Ini kerana pemberi pinjaman adalah untuk kehilangan lebih banyak wang sekiranya berlaku lalai pada pinjaman $ 500,000. Prinsip ini mendasari kerugian yang diberikan lalai, atau LGD, faktor dalam menentukan risiko.

Rugi yang diberi lalai nampaknya seperti konsep yang mudah tetapi sebenarnya tidak ada kaedah pengiraan LGD secara universal. Kebanyakan peminjam tidak mengira LGD untuk setiap pinjaman berasingan; Sebaliknya, mereka mengkaji keseluruhan portfolio pinjaman dan menganggarkan jumlah pendedahan kepada kerugian. Beberapa faktor boleh mempengaruhi LGD, termasuk apa-apa cagaran mengenai pinjaman dan keupayaan undang-undang untuk meneruskan dana ingkar melalui proses kebangkrutan.

Pendedahan pada Default

Konsep serupa kepada LGD, pendedahan pada lalai, atau EAD, adalah penilaian terhadap jumlah pendedahan kerugian yang dipinjamkan oleh pemberi pinjaman pada bila-bila masa.Walaupun EAD hampir selalu digunakan merujuk kepada institusi kewangan, jumlah pendedahan adalah satu konsep penting bagi mana-mana individu atau entiti dengan kredit lanjutan. Formula untuk EAD biasanya dikira dengan mendarabkan setiap kewajipan kredit dengan peratusan tertentu diselaraskan untuk butiran khusus setiap obligasi.