a:

Beberapa nisbah kewangan yang paling biasa digunakan oleh pelabur dan penganalisis untuk menilai tahap risiko kewangan syarikat dan kesihatan kewangan keseluruhan ialah nisbah hutang kepada modal, nisbah hutang / ekuiti , nisbah liputan faedah dan tahap leverage gabungan.

Nisbah risiko kewangan digunakan terutamanya untuk menilai struktur modal syarikat dan tahap risiko semasa yang dinilai berkaitan dengan tahap hutang syarikat. Keupayaan sesebuah syarikat untuk menguruskan hutang tertunggak secara berkesan adalah penting untuk keupayaan kewangan syarikat dan keupayaan operasi. Tahap hutang dan pengurusan hutang juga memberi kesan yang signifikan terhadap keuntungan syarikat, kerana dana yang diperlukan untuk hutang perkhidmatan mengurangkan margin keuntungan bersih dan tidak dapat dilaburkan dalam pertumbuhan.

Nisbah Hutang ke Modal

Nisbah hutang kepada modal adalah ukuran leverage yang memberikan gambaran asas tentang struktur kewangan syarikat dari segi cara memanfaatkan operasinya dan satu petunjuk kekukuhan kewangannya. Nisbah hutang kepada modal hanyalah perbandingan jumlah hutang syarikat dan jumlah hutang jangka panjang kepada jumlah modal yang disediakan oleh kedua-dua ekuiti pemegang saham dan pembiayaan hutang. Nisbah hutang kepada modal yang rendah secara amnya lebih disukai, kerana ini menunjukkan bahagian pembiayaan ekuiti yang lebih tinggi untuk pembiayaan hutang.

Nisbah Hutang / Ekuiti

Nisbah hutang / ekuiti (D / E) adalah nisbah kewangan utama yang memberikan perbandingan langsung pembiayaan hutang kepada pembiayaan ekuiti. Ia juga merupakan penunjuk keupayaan syarikat untuk memenuhi obligasi hutang yang belum dijelaskan. Sekali lagi, nilai nisbah yang lebih rendah secara umumnya lebih disukai, kerana ini menunjukkan syarikat itu lebih banyak membiayai operasi melalui sumber kewangannya sendiri daripada melalui pembiayaan hutang. Syarikat yang mempunyai kedudukan ekuiti yang lebih tinggi biasanya lebih baik untuk menghadapi kemerosotan sementara dalam pendapatan atau keperluan yang tidak dijangka untuk pelaburan modal tambahan. Nisbah D / E yang lebih tinggi memberi kesan buruk kepada keupayaan syarikat untuk mendapatkan pembiayaan tambahan apabila diperlukan.

Nisbah Liputan Faedah

Nisbah perlindungan mata wang adalah ukuran asas keupayaan syarikat untuk mengendalikan kos pembiayaan jangka pendeknya. Nilai nisbah mendedahkan berapa kali syarikat boleh membuat bayaran faedah tahunan yang diperlukan untuk hutang tertunggak dengan pendapatan semasa sebelum cukai dan faedah. Nisbah liputan yang lebih rendah menunjukkan beban perkhidmatan hutang yang lebih besar pada syarikat dan risiko yang lebih besar dari kegagalan membayar atau ketidaksuburan kewangan. Nilai nisbah yang lebih rendah bermakna jumlah pendapatan yang lebih rendah yang tersedia untuk membuat pembayaran pembiayaan, dan ini juga bermaksud syarikat kurang dapat menangani sebarang kenaikan kadar faedah.Secara umumnya, nisbah perlindungan faedah sebanyak 1. 5 atau lebih rendah dianggap sebagai petunjuk potensi masalah kewangan yang berkaitan dengan perkhidmatan hutang. Walau bagaimanapun, nisbah berlebihan yang tinggi boleh menunjukkan bahawa syarikat itu tidak mengambil kesempatan daripada leverage kewangannya yang ada.

Ijazah Leverage Gabungan

Tahap gabungan leverage memberikan penilaian yang lebih lengkap dan lengkap mengenai jumlah risiko syarikat dengan pemfaktoran dalam kedua-dua leverage operasi dan leverage kewangan. Nisbah leverage ini menganggarkan kesan gabungan kedua-dua risiko perniagaan dan risiko kewangan ke atas pendapatan syarikat sesaham (EPS), memandangkan peningkatan atau penurunan tertentu dalam jualan. Mengira nisbah ini boleh membantu pihak pengurusan mengenal pasti tahap terbaik dan gabungan leverage kewangan dan operasi untuk firma.