Dengan membolehkan para pelabur untuk menganggarkan dengan kebarangkalian yang tinggi senario terburuk dan senario terbaik untuk prestasi port saham atau portfolio ekuiti, nilai pada risiko (VaR) boleh membantu memaksimumkan keuntungan dalam tiga cara. Pertama, pengiraan VaR dapat membantu pelabur menentukan jumlah modal perdagangan yang diperlukan untuk mengendalikan strategi pelaburan pilihan mereka. Kedua, VaR boleh membantu para pelabur memaksimumkan keuntungan dengan menyediakan kemasukan dan pintu masuk perdagangan yang baik. Akhirnya, anggaran VaR memberikan pelabur analisa nisbah risiko / ganjaran pelaburan mereka.
VaR adalah ukuran risiko statistik. Tiga kaedah yang berbeza biasanya digunakan untuk mengira VaR. Yang pertama adalah kaedah sejarah, yang menganggarkan VaR menggunakan data harga bersejarah saham atau portfolio individu. Kaedah kedua, kaedah Monte Carlo, menjalankan simulasi kemungkinan hasil positif dan negatif sepanjang tempoh perdagangan tertentu. Kaedah ketiga, kaedah varians-covariance, menggunakan penyimpangan piawai saham atau portfolio dan memperoleh pengagihan kebarangkalian kemungkinan nilai perdagangan yang diwakili oleh lengkung bel khas yang menunjukkan kebarangkalian statistik.
Sebarang kaedah untuk mengira VaR boleh dilaraskan untuk melihat bingkai masa dagangan yang berbeza, seperti harian, bulanan atau tahunan. Kaedah mana yang digunakan, pengiraan VaR yang dihasilkan menyediakan julat perdagangan nilai-nilai yang mungkin melebihi tempoh masa tertentu untuk stok atau portfolio. Pengiraan VaR boleh dilakukan untuk kebarangkalian darjah yang berbeza-beza, seperti 90 atau 99%. Jika tahap kebarangkalian yang dipilih ialah, contohnya, 95%, maka hasil VaR membolehkan pelabur untuk menganggarkan, dengan kebarangkalian 95%, batas harga atas dan bawah di mana aset pelaburan akan diperdagangkan.
Walaupun pengiraan VaR pada asalnya direka bentuk hanya untuk menyediakan anggaran senario terburuk atau kemungkinan kerugian maksimum, pengiraan juga memberikan anggaran kemungkinan senario terbaik atau keuntungan maksimum.
Dengan menganggarkan kemungkinan harga terendah untuk aset, pengiraan VaR memberikan para pelabur dengan perkiraan kemungkinan besar pengambilan maksimum yang mungkin berlaku dalam pelaburan mereka. Ini adalah faktor yang sangat penting untuk dimiliki, kerana banyak pelabur menanggung kerugian yang langsung disebabkan oleh tidak mempunyai modal pelaburan yang mencukupi untuk tempoh pengunduran cuaca apabila pelaburan mereka menurun nilai. VaR dapat membantu menentukan jumlah modal perdagangan yang diperlukan untuk bertahan dalam tempoh pengeluaran tersebut.
VaR juga boleh membantu pelabur dalam memilih mata masuk dan keluar untuk saham dagangan.Salah satu cara untuk menyatakan VaR adalah, "95% daripada masa, stok ini tidak akan dijual di bawah harga X atau harga di atas Y." Anggaran ini boleh digunakan untuk menentukan mata beli yang baik atau mengambil sasaran keuntungan. Sebagai contoh, jika VaR mendedahkan kebarangkalian 95% bahawa harga tahunan tertinggi bagi saham tidak akan melebihi $ 50, maka pelabur boleh membuat pesanan menjual untuk mengambil keuntungan pada $ 48 dengan keyakinan bahawa dia mungkin memperoleh keuntungan maksimal.
Akhir sekali, VaR menyediakan pengiraan nisbah risiko / ganjaran. Dengan VaR yang menunjukkan julat perdagangan antara $ 10 hingga $ 20, perdagangan saham pada $ 12 mempunyai nisbah risiko / ganjaran yang kemungkinan 1: 4, kerana potensi kemungkinan kerugian adalah hanya $ 2, manakala potensi keuntungan adalah $ 8. Mencari risiko / peluang ganjaran terbaik adalah kunci untuk memaksimumkan keuntungan.
Saham dengan nisbah P / E yang tinggi boleh terlalu mahal. Adakah saham dengan P / E yang lebih rendah sentiasa pelaburan yang lebih baik daripada stok dengan yang lebih tinggi?
Jawapan pendek? Tidak. Jawapan yang panjang? Ia bergantung. Nisbah harga kepada pendapatan (nisbah P / E) dikira sebagai harga saham semasa saham dibahagikan dengan perolehan sesaham (EPS) untuk tempoh dua belas bulan (biasanya 12 bulan terakhir, atau berbaring dua belas bulan (TTM) ).
Kerana pemegang saham berhak kepada aset dan pendapatan syarikat, bolehkah pemegang saham merealisasikan keuntungan tanpa menjual saham?
Apabila membeli saham dalam syarikat, seorang pelabur menjadi pemilik bahagian syarikat itu. Di samping memiliki kuasa pengundian yang kecil yang datang dengan menjadi pemegang saham, pelabur berhak kepada sebahagian aset dan pendapatan syarikat.
Memaksimumkan harga saham perkara yang sama seperti memaksimumkan keuntungan?
Hanya meletakkan: ya. Harga saham syarikat akan menjadi faktor dalam pelbagai pemboleh ubah termasuk jenis industri firma beroperasi, tetapi keuntungan (atau pendapatan) adalah proksi yang sangat kuat terhadap harga saham syarikat. Dalam jangka masa pendek, harga saham syarikat boleh membuat pelarasan harga yang kecil, bergantung kepada siaran berita dan laporan pendapatan.