a:

Theta adalah opsyen Yunani yang mengukur kadar perubahan dalam nilai opsyen berkenaan dengan peredaran masa. Apabila pilihan mempunyai theta negatif, ia mengukur kadar di mana pilihan kehilangan nilai masa setiap hari apabila masa untuk tamat tempoh berkurangan. Sekiranya opsyen mempunyai theta positif, yang berlaku apabila kedudukan opsyen adalah pendek, maka keuntungan opsyen dalam nilai apabila masa untuk tamat tempoh berkurangan.

AD:

Penyebaran kredit adalah strategi perdagangan opsyen yang melibatkan secara serentak membeli pilihan premium yang lebih rendah dan menulis pilihan premium yang lebih tinggi dalam aset pendasar yang sama dengan tarikh tamat tempoh yang sama. Perdagangan menghasilkan kredit bersih apabila membuka kedudukan dan keuntungan jika penyebaran sempit. Oleh kerana ini adalah kedudukan yang pendek, keseluruhan strategi ini adalah positif. Oleh itu, kedudukan menghargai nilai apabila tarikh tamat tempohnya semakin dekat.

AD:

Sebagai contoh, pelabur membeli satu pilihan panggilan dengan harga mogok $ 30 untuk $ 1 dan serentak menulis satu opsyen panggilan dengan harga mogok $ 25 untuk $ 4. Kredit bersih yang diterima adalah $ 3 ($ 4 - $ 1), atau $ 300, kerana pilihan ekuiti mempunyai multiplier sebanyak 100. Kredit bersih adalah keuntungan maksimum yang boleh diterima oleh pelabur. Katakan theta kedudukan keseluruhan ialah 0. 1; kedudukan itu menghargai nilai sebanyak $ 10 setiap hari jika semua perkara tetap sama. Dalam kes ini, pelabur bertaruh bahawa pelepasan masa kedudukan akan meningkat dan harga saham akan berada di bawah $ 25.

AD: