a:

Kitaran penukaran tunai (CCC) adalah rumusan dalam perakaunan pengurusan yang mengukur seberapa efisien pengurus pengurus mengurus modal kerja. CCC mengukur panjang masa antara pembelian inventori syarikat dan penerimaan tunai dari akaunnya yang belum diterima. CCC digunakan oleh pihak pengurusan untuk melihat berapa lama wang syarikat tetap terikat dalam operasinya.

Tunai penukaran tunai = inventori hari yang belum selesai + jualan hari yang belum selesai - hari yang perlu dibayar

Apabila syarikat - atau pengurusannya - mengambil masa yang lama untuk mengumpul akaun belum terima, mempunyai terlalu banyak inventori di tangan atau membayar perbelanjaannya dengan cepat, ia memanjangkan CCC. CCC yang lebih lama bermakna ia memerlukan masa yang lebih lama untuk menjana wang tunai, yang mungkin bermaksud ketidaksolvenan bagi syarikat-syarikat kecil.

Apabila sebuah syarikat mengumpul pembayaran yang luar biasa dengan cepat, meramalkan keperluan inventori dengan betul atau membayar tagihannya secara perlahan, itu akan memendekkan CCC. CCC yang lebih pendek bermakna syarikat itu lebih sihat. Wang tambahan kemudian boleh digunakan untuk membuat pembelian tambahan atau membayar hutang tertunggak.

Apabila seorang pengurus perlu membayar pembekalnya dengan cepat, ia dikenali sebagai tarikan pada kecairan, yang buruk bagi syarikat itu. Apabila pengurus tidak dapat mengumpul pembayaran dengan cepat, ia dikenali sebagai seretan pada kecairan, yang juga buruk bagi syarikat. Dari tahun 2008 hingga 2013, pulangan saham terbaik dihasilkan oleh syarikat yang mempunyai pengurus yang berjaya CCC mereka dengan cekap.