a:

Kitaran penukaran tunai (CCC) adalah ukuran kecairan yang menunjukkan berapa cepat (atau perlahan) kitaran syarikat antara pengeluaran tunai dan aliran masuk tunai. Ini adalah metrik penting untuk pelabur untuk dipertimbangkan, kerana jumlah masa yang membolehkan syarikat berhenti daripada membuat pembayaran yang diperlukan dan menerima aliran masuk pendapatan baru dari jualan adalah petunjuk bagaimana syarikat-syarikat itu berjaya dari segi kewangan. Ia juga boleh memberikan kesan yang signifikan terhadap kesolvenan kewangan keseluruhan syarikat dan keupayaannya untuk menggunakan modal kerja dengan cekap untuk mengembangkan dan mengembangkan perniagaan syarikat.

CCC menjejaki aliran wang melalui pengeluaran tunai yang diperlukan untuk inventori dan akaun hutang (AP) kepada bahagian hasil kitaran yang disediakan oleh jualan dan akaun belum terima (AR). Kitaran ini mempertimbangkan jumlah masa yang diperlukan syarikat untuk menjual inventori di tangan, masa purata untuk mengutip akaun belum terima dan jumlah masa yang boleh ditangguhkan oleh syarikat membayar obligasi hutangnya tanpa penalti kewangan.

Sejumlah pengiraan berlaku untuk menentukan CCC, khususnya hari inventori yang belum dijelaskan (DIO), jualan hari terkumpul (DSO) dan hari dibayar belum dijelaskan (DPO). Rumusan ringkas untuk kitaran penukaran tunai adalah seperti berikut:

Kadar CCC = DIO + DSO - DPO

DIO merujuk kepada berapa hari yang diperlukan syarikat untuk menjual inventori puratanya di tangan. Semakin rendah jumlah ini, pekerjaan yang lebih baik dilakukan oleh syarikat untuk memindahkan produknya di pasaran.

DSO juga boleh dirujuk sebagai "hari akaun belum terima yang belum dijelaskan" kerana ia menunjukkan purata bilangan hari yang diperlukan oleh syarikat untuk membuat kutipan sebenar jualan.

DPO mendedahkan berapa lama syarikat dapat menahan tunai sebelum harus membayar perbelanjaan, seperti hutangnya. Tidak seperti DIO atau DSO, jumlah hari yang lebih tinggi untuk DPO dianggap lebih baik. Bagaimanapun, DPO bukan sekadar memegang wang tunai selama mungkin. Jika syarikat gagal membayar bil-bilnya pada masa yang tepat, ini mempunyai beberapa kesan negatif, termasuk penalti lewat lewat mungkin dan memberi kesan buruk kepada penarafan kredit syarikat. Oleh itu, syarikat-syarikat belajar untuk menyeimbangkan antara mengekalkan tunai di tangan dan membayar perbelanjaan yang diperlukan.

Lebih baik untuk memeriksa CCC syarikat dari masa ke masa, lebih baik tempoh beberapa tahun, dan dari segi trend umum, sama ada kitaran semakin meningkat (menjadi lebih pendek) atau semakin teruk (menjadi lebih lama). Sekiranya CCC syarikat semakin lama, masalahnya mungkin dikenalpasti dalam salah satu daripada tiga faktor, DIO, DSO atau DPO.

Pertimbangan yang sesuai bagi CCC syarikat juga melibatkan pemeriksaan kitaran penukaran tunai firma lain dalam perniagaan yang sama, pesaing langsung syarikat.Sebuah syarikat yang melakukan pekerjaan yang lebih baik dengan CCC mempunyai kelebihan yang berbeza berbanding pesaing dengan kitaran penukaran yang kurang baik dan lebih baik. Peperiksaan

CCC dan perbandingan dianggap sangat sesuai apabila diterapkan kepada peruncit dengan perputaran inventori yang tetap. Walau bagaimanapun, ia tidak dianggap sebagai metrik yang sesuai untuk menilai firma yang tidak membawa inventori, seperti perniagaan perunding atau firma perakaunan.