a:

Kitaran penukaran tunai, atau CCC, adalah metrik kewangan penting yang digunakan oleh pelabur, penganalisis dan pemantauan operasi dalaman syarikat sendiri, tetapi ia mempunyai beberapa batasan yang wujud, dari fakta maklumat yang digunakan untuk mengira kitaran boleh agak berubah-ubah. Oleh itu, sukar untuk membuktikan kesahihan nombor CCC yang diperoleh daripada pengiraan.

CCC adalah nisbah kecairan yang digunakan untuk menyatakan jumlah masa, dalam beberapa hari, ia memerlukan sebuah syarikat untuk menjadikan pendapatan dalam aliran tunai. CCC pada dasarnya merupakan alat untuk menilai kecekapan modal kerja syarikat. Metrik ini meneliti beberapa pembolehubah yang berbeza, seperti masa yang diperlukan untuk menjual inventori, atau inventori hari yang belum selesai; masa yang diperlukan untuk memungut penghutang, atau jualan hari yang belum dijelaskan; dan tempoh masa syarikat biasanya mengambil masa untuk membayar obligasi jangka pendek, atau hutang belum bayar hari.

CCC = inventori hari tertunggak + jualan hari tertunggak - hari belum dibayar belum dijelaskan

Semakin singkat CCC, semakin sedikit masa modal syarikat terikat dalam proses menjalankan perniagaan dan modal yang lebih cepat dapat boleh ditambah ke bahagian bawah syarikat. Sebaik sahaja nombor CCC syarikat dikira, ia boleh dibandingkan dengan firma yang sama di dalam industri atau prestasi syarikat sebelum ini. Sebuah nombor penukaran yang semakin rendah dari masa ke masa adalah petunjuk bahawa sebuah syarikat semakin mahir dalam menguruskan inventori dan modal kerja.

Satu batasan dalam menggunakan CCC timbul dari fakta terdapat empat penilaian inventori mungkin yang boleh digunakan oleh syarikat: kos khusus, kos purata, pertama keluar pertama atau terakhir keluar pertama. Memilih kaedah penilaian yang berbeza mengubah pengiraan CCC. Oleh itu, perbandingan CCC antara dua firma yang menggunakan penilaian inventori yang berbeza adalah kesahihan yang dipersoalkan. Pada asasnya, sukar untuk mengetahui kaedah penilaian inventori sebenarnya memberikan angka CCC yang paling tepat untuk syarikat tertentu.

Akaun belum terima dan akaun yang perlu dibayar juga menunjukkan masalah yang berpotensi untuk mendapatkan pengiraan CCC yang tepat. Berhubung dengan akaun belum terima, peratusan anggaran hutang yang tidak dapat ditukar boleh berubah dengan ketara dari syarikat ke syarikat. Mengenai akaun-akaun yang boleh dibiayai, jika perbelanjaan modal dicampurkan dengan akaun biasa yang perlu dibayar, ia akan membuang hari-hari yang kena dibayar dengan sebahagian besar persamaan CCC.

Oleh kerana pelbagai cabaran untuk mendapatkan nombor CCC yang tepat dan tepat, penganalisis melihat CCC sebagai membentangkan petunjuk am daripada pernyataan definitif kecairan syarikat.

Oleh kerana perolehan inventori adalah faktor penting dalam pengiraannya, CCC adalah satu metrik yang paling baik digunakan untuk perniagaan di mana pengurusan inventori merupakan isu utama, seperti peruncit. Ia bukan alat yang sesuai untuk menilai syarikat seperti perundingan atau firma perakaunan yang pada asasnya tanpa inventori. Sesetengah penganalisis berhujah bahawa menggunakan analisis CCC menyebabkan syarikat terlalu menekankan mempunyai bilangan yang paling rendah, sementara syarikat mungkin lebih baik dilayan dengan cuba menentukan CCC yang optimum untuk perniagaan tertentu.