a:

Deflasi, atau inflasi negatif, berlaku apabila harga jatuh kerana penawaran barang lebih tinggi daripada permintaan barang tersebut. Ini biasanya disebabkan oleh pengurangan wang, kredit atau perbelanjaan pengguna. Ini boleh disebabkan oleh kombinasi faktor-faktor yang berbeza, termasuk kekurangan wang dalam peredaran, yang meningkatkan nilai wang itu dan, pada gilirannya, mengurangkan harga; mempunyai lebih banyak barang yang dihasilkan daripada permintaan, yang bermaksud bahawa perniagaan harus menurunkan harga mereka untuk mendapatkan orang untuk membeli barang tersebut; tidak mempunyai cukup wang dalam edaran, yang menyebabkan mereka yang mempunyai wang untuk memegangnya bukannya membelanjakannya; dan mempunyai permintaan menurun bagi keseluruhan barangan, oleh itu mengurangkan perbelanjaan. Walaupun ia mungkin kelihatan seperti harga yang lebih rendah adalah baik, deflasi boleh merebak melalui ekonomi, seperti ketika ia menyebabkan pengangguran yang tinggi, dan boleh mengubah situasi yang buruk, seperti kemelesetan, menjadi keadaan yang lebih buruk, seperti kemurungan.

Deflasi boleh menyebabkan pengangguran kerana apabila syarikat membuat sedikit wang, mereka bertindak balas dengan mengurangkan kos agar dapat bertahan. Ini termasuk penutupan kedai, tumbuh-tumbuhan dan gudang dan meletakkan pekerja. Pekerja-pekerja ini kemudiannya harus mengurangkan perbelanjaan mereka sendiri, yang menyebabkan permintaan yang kurang dan deflasi lebih banyak dan menyebabkan lingkaran deflasi yang sukar dipecahkan. Satu-satunya deflasi masa boleh berfungsi tanpa menyakiti seluruh ekonomi adalah apabila perniagaan dapat memotong kos pengeluaran untuk menurunkan harga, seperti dengan teknologi. Kos produk teknologi telah berkurang sejak bertahun-tahun, tetapi kerana kos menghasilkan teknologi itu menurun, bukan kerana permintaan menurun.