a:

Sebelum stok, bon dan nota seperti sekuriti - boleh ditawarkan untuk dijual kepada orang ramai, mereka mesti berdaftar terlebih dahulu dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC). Mana-mana stok yang tidak mempunyai kenyataan pendaftaran yang berkesan pada fail dengan SEC dianggap "tidak didaftarkan." Untuk menjual atau cuba menjual keselamatan kewangan sebelum didaftarkan dianggap sebagai kejahatan.

Walau bagaimanapun, pengecualian tertentu dikenakan. Sebagai contoh, perbadanan milik persendirian boleh mengeluarkan saham saham kepada eksekutif dan ahli lembaga pengarahnya, tetapi pemegang saham baru mesti memberitahu SEC sebelum menjual stok itu kepada orang lain. Di samping itu, syarikat boleh meningkatkan modal dengan meminta pelaburan dari individu di luar syarikat yang dianggap sebagai "pelabur yang berkelayakan." SEC menentukan pelabur yang layak sebagai seseorang yang mempunyai nilai bersih sekurang-kurangnya satu juta dolar atau pendapatan tahunan melebihi $ 200, 000. Individu yang memenuhi status "pelabur yang layak" juga boleh menjadi mangsa "tawaran persendirian" penipuan sekuriti tidak berdaftar .

(Untuk lebih lanjut mengenai topik ini, baca Kepolisan Pasaran Sekuriti: Tinjauan SEC.)

Soalan ini dijawab oleh Katie Adams.