a:

Menganalisis prestasi pelaburan dalam jangka waktu tertentu adalah alat yang biasa digunakan oleh pelabur untuk membandingkan peluang pelaburan dalam kategori yang sama antara satu sama lain, dan untuk menentukan sama ada pelaburan memenuhi jangka pendek atau panjang- jangkaan jangka panjang. Mengira kadar pulangan pelaburan, dinyatakan sebagai nilai permulaan pelaburan ditambah dengan dividen atau faedah yang dibahagikan dengan nilai pelaburan asal, juga digunakan untuk menentukan tahap keuntungan dan kecekapan yang dicapai oleh syarikat yang menawarkan pelaburan. Kadar pulangan paling sering dilihat dalam dana bersama atau analisis pelaburan saham, tetapi boleh dikira untuk aset lain seperti harta tanah, bon, REIT dan alternatif lain, dan aset ketara juga. Walaupun kadar pulangan itu memberikan para pelabur dengan tahap wawasan yang tinggi terhadap prestasi masa lalu pelaburan, memberi tumpuan semata-mata pada metrik ini untuk menentukan nilai masa depan atau kejayaan pelaburan mempunyai batasan.

Bagi setiap pilihan pelaburan, terdapat korelasi antara jumlah risiko yang diambil oleh pelabur dan jumlah imbalan yang diterima melalui kadar pulangan. Pelabur yang sanggup mengambil lebih banyak risiko mempunyai potensi untuk menuai lebih banyak imbuhan berbanding pelabur yang tidak suka risiko. Apabila menentukan sama ada pelaburan bernilai risiko, kadar pulangan bersejarah tidak memberikan gambaran penuh kepada pelabur kerana metrik ini tidak menjamin prestasi masa depan. Bagi pelaburan berisiko seperti saham dan dana bersama berasaskan ekuiti, pelabur perlu mengkaji ciri tambahan untuk memastikan peluang untuk melabur adalah sesuai untuk selera risiko mereka.

Kejayaan atau kegagalan sesuatu pelaburan bukan sahaja ditentukan oleh kadar pulangannya, tetapi ia juga bergantung kepada aspek termasuk perbelanjaan pelaburan atau caj jualan, implikasi cukai apabila pelaburan dijual dan tahapnya turun naik dari masa ke masa. Bagi pelabur dana bersama, prestasi lalu yang diukur dengan kadar pulangan dana mungkin tidak mengambil kira kos dalaman memiliki dana, yang dikenali sebagai nisbah perbelanjaan, atau bayaran jualan terdahulu atau tertunda yang dibayar kepada syarikat pengurusan atau penasihat pelaburan untuk akses kepada pelaburannya. Kos ini boleh mendatangkan malapetaka ke atas prestasi pelaburan dalam jangka masa yang panjang dan secara drastik dapat mengurangkan kadar pulangan.

Sebagai tambahan kepada kos, implikasi cukai pelaburan pelaburan bersama mungkin berbeza daripada stok, bon atau alternatif lain. Pelabur perlu sedar bagaimana penjualan, penebusan atau pertukaran pelaburan akan memberi kesan kepada kewajipan cukai mereka pada tahun apabila ia dijual dan bagaimana perbezaan ini mempengaruhi pulangan keseluruhan.Pelabur juga boleh mengukur prestasi pelaburan dengan menganalisis volatiliti harga. Walaupun kadar pulangan mungkin sama di antara dua syarikat cap kecil, jumlah turun naik harga pada masa pelaburan dipegang mungkin lebih besar untuk satu berbanding dengan yang lain. Perubahan harga secara berterusan mungkin bermaksud syarikat itu salah urus atau perubahan besar atau di kaki langit, yang boleh menyebabkan ketidakselesaan dengan pelabur yang menentang mengambil risiko yang besar.

Memeriksa tahap turun naik harga pelaburan dari masa ke masa, jumlah perbelanjaan dan implikasi cukai masa depan sebagai tambahan kepada kadar pulangan yang bersejarah adalah bermanfaat dalam menentukan sama ada pelaburan adalah sesuai untuk pelabur.