Perdagangan pasaran yang berlaku di kaunter (OTC) kurang dikawal selia oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa berbanding dengan yang berlaku di bursa utama. Banyak peraturan dan keperluan SEC di sekitar memfailkan dan melaporkan maklumat kewangan, tetapi ini juga kurang ketat daripada yang diperlukan untuk bursa tersenarai.
Lembaga Buletin OTC (OTCBB) mempunyai peraturan kelayakan yang memerlukan sekuriti yang dipetik di atasnya untuk memfailkan laporan kewangan dengan sama ada SEC atau pengawal selia insurans. Peniaga broker di pasaran OTC dikawal oleh Pihak Berkuasa Pengawalseliaan Industri Kewangan (FINRA), termasuk OTC Link LLC, yang membolehkan pelanggan menghantar dan menerima pesanan perdagangan untuk berunding transaksi.
Peraturan Pelaksanaan Terbaik (FINRA Rule 5310) memerlukan firma ahli untuk mencari pasaran dengan harga terbaik untuk melaksanakan perdagangan pelanggan mereka. Peraturan ini juga menetapkan keperluan minimum ke atas bilangan peniaga yang mesti dihubungi untuk petikan harga sebelum transaksi boleh diluluskan.
FINRA Rule 5320 melarang ahli untuk berdagang akaunnya dengan harga yang mencukupi untuk memenuhi pesanan hadnya sendiri. Ini pada dasarnya membolehkan peniaga-broker dari menggunakan pesanan pelanggan untuk memberikan pelanggan harga yang lebih rendah.
Peraturan 6450 memelihara ahli FINRA daripada mengenakan akses bukan pelanggan atau bayaran pasca urus niaga terhadap sekuriti kebanyakan ekuiti. Beberapa kelonggaran dibiarkan untuk membolehkan peniaga broker menetapkan yuran sendiri secara dinamik, tetapi hanya selagi mereka tidak melebihi had maksimum FINRA.
Terdapat kira-kira satu hingga dua puluh SEC dan peraturan FINRA pada perdagangan OTC berkuatkuasa, bergantung kepada peniaga yang terlibat dan jenis perdagangan. Kebanyakan ini melibatkan petikan untuk pelanggan. Di luar itu, peraturan adalah nipis; ini telah menyumbang kepada reputasi risiko yang tinggi untuk pasaran OTC.
Apakah peraturan Suruhanjaya Sekuriti dan Pertukaran mengenai swap?
Belajar bagaimana SEC mengawal perdagangan swap, dan bagaimana pertukaran swap bergerak dari pasaran over-the-counter ke penjelasan elektronik berpusat.
Bagaimana pengerusi Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) dipilih?
Mengetahui bagaimana Pengerusi Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa dipilih, dari pelantikan presiden ke pengesahan Senat.
Adalah orang yang didaftarkan untuk Perniagaan Instrumen Kewangan yang layak menjalankan urus niaga terbitan sekuriti dan transaksi niaga hadapan kewangan yang dipanggil?
Menerokai Undang-undang Instrumen Kewangan dan Pertukaran Kewangan 2006, dan memahami bagaimana undang-undang mempengaruhi peraturan perkhidmatan pelaburan.