a:

Seseorang dalam perniagaan instrumen kewangan, seperti yang ditakrifkan oleh Instrumen Kewangan dan Undang-undang Pertukaran, dibenarkan untuk melibatkan kedua-dua transaksi derivatif sekuriti dan transaksi niaga hadapan kewangan.

Pada tahun 2006, Jepun memutuskan untuk menyatukan Undang-Undang Perdagangan Niaga Hadapan Kewangan, Undang-Undang Mengenai Firma Sekuriti Asing, Undang-Undang mengenai Peraturan Penasihat Pelaburan Penasihat yang Berkaitan dengan Sekuriti dan Undang-Undang Mengenai Peraturan Bisnis Gadaian di bawah Instrumen Keuangan dan Pertukaran Undang-undang. Penyatuan peraturan yang dicari oleh akta ini adalah serupa dengan yang dicari oleh penubuhan Pasar dalam Arahan Instrumen Kewangan di Kesatuan Eropah. Undang-undang itu mengubah penamaan undang-undang firma yang dikawal selia di bawah undang-undang daripada "firma sekuriti" kepada "firma instrumen kewangan" dan penetapan "pertukaran" kepada "pertukaran instrumen kewangan."

Pada asasnya, tujuan undang-undang ini dua kali ganda: Ia membawa peraturan terkini dengan pelbagai instrumen kewangan yang didagangkan di bursa dan oleh firma broker, dan ia menyatukan peraturan di bawah satu undang-undang dan bukannya setelah mereka menyebarkan keempat-empat undang-undang yang digantikan oleh undang-undang. Undang-undang ini bertujuan untuk mentadbir keseluruhan perniagaan pelaburan, termasuk penjualan sekuriti dan instrumen kewangan lain, pengurusan aset atau portfolio dan nasihat pelaburan.

Di bawah undang-undang baru, skop makna "sekuriti" dan "derivatif" diperluaskan, sekali lagi terutamanya sejajar dengan tujuan undang-undang untuk mencerminkan pasaran instrumen kewangan semasa dengan tepat. Takrif "sekuriti" diperluas untuk memasukkan minat dalam skim pelaburan kolektif dan kepentingan dalam amanah. Takrif "derivatif" diperluaskan untuk merangkumi pelbagai aset dan instrumen, termasuk derivatif kredit, derivatif cuaca, swap kadar faedah dan swap mata wang.

Dengan matlamat mewujudkan sistem pengawalseliaan yang merangkumi semua instrumen kewangan yang tersedia untuk pelaburan, undang-undang FIEA menetapkan kedua-dua transaksi derivatif sekuriti dan urus niaga hadapan kewangan sebagai jatuh di bawah skop perniagaan instrumen kewangan. Oleh itu, seseorang yang didaftarkan dalam perniagaan dibenarkan terlibat dalam transaksi derivatif sekuriti dan transaksi niaga hadapan kewangan. Walaupun kedua-dua jenis transaksi dikawal selia di bawah undang-undang berasingan sebelum ini, undang-undang baru merangkumi kedua-duanya dan mengklasifikasikannya sebagai transaksi derivatif.

Satu perbezaan utama antara pengendalian sekuriti dan derivatif di bawah undang-undang ialah sekuriti adalah tertakluk kepada keperluan pendedahan seperti yang dinyatakan dalam undang-undang, tetapi derivatif tidak tertakluk kepada peraturan pendedahan.

Di bawah undang-undang baru, kedua-dua firma dan individu mesti berdaftar dengan pihak berkuasa. Keperluan pendaftaran berbeza mengikut kategori perniagaan instrumen kewangan di mana firma atau individu terlibat. Empat kategori yang ditubuhkan adalah perniagaan instrumen kewangan pertama (yang merangkumi semua perniagaan yang berurusan dengan sekuriti dan derivatif), perniagaan instrumen kewangan kedua (yang meliputi sekuriti mudah tunai yang lebih rendah), firma penasihat pelaburan dan perniagaan pengurusan aset. Jelas, sifat perniagaan yang dijalankan bermakna kategori bertindih untuk banyak firma, yang memerlukan firma tersebut untuk memenuhi pelbagai keperluan pendaftaran.