Risiko utama yang berkaitan dengan swap kadar faedah, yang merupakan jenis swap yang paling biasa, adalah risiko kadar faedah dan risiko rakan niaga. Swap kadar faedah adalah perjanjian antara dua pihak untuk menukar aliran tunai pada masa tertentu masa depan. Perjanjian swap melibatkan dua kaki: kaki tetap dan kaki berubah. Pemegang swap tetap swap membuat pembayaran berdasarkan tingkat suku bunga tetap. Pemegang leg variabel membuat pembayaran pada tingkat bunga berubah-ubah, biasanya ditentukan oleh indeks kadar bunga seperti LIBOR.
Risiko kadar faedah adalah penting kerana kadar faedah tidak selalu bergerak seperti yang diharapkan. Kedua-dua pihak mempunyai risiko kadar faedah. Pemegang kaki tetap menanggung risiko bunga terapung yang semakin tinggi, sehingga kehilangan minat yang akan diterima sebaliknya. Pemegang leg variabel risiko kadar faedah akan turun, yang mengakibatkan kehilangan aliran tunai sejak pemegang kaki tetap masih harus membuat aliran pembayaran kepada pihak yang berlawanan.
Risiko utama yang lain yang berkaitan dengan swap adalah risiko pihak berisiko. Ini adalah risiko yang pihak kaunter untuk menukar swap ingkar dan tidak dapat memenuhi kewajipannya di bawah terma perjanjian swap. Sekiranya pemegang kaki berubah tidak dapat membuat pembayaran di bawah perjanjian swap, pemegang kaki tetap mempunyai pendedahan kredit terhadap perubahan dalam perjanjian kadar faedah. Ini adalah risiko pemegang kaki tetap berusaha mengelak.
Keengganan counterparty untuk swap adalah pemacu krisis kewangan global pada tahun 2008. Kerajaan U. S. berusaha untuk membawa ketelusan dan mengurangkan risiko sistematik untuk menukar perdagangan dengan peruntukan Akta Dodd-Frank. Dodd-Frank memerlukan kebanyakan swap untuk berdagang pada kemudahan pelaksanaan pertukaran berbanding dengan kaunter, dan ia juga memerlukan penyebaran maklumat awam untuk pertukaran swap. Struktur pasaran baru ini akan membantu mencegah kesan riak yang memberi impak kepada ekonomi yang lebih besar sekiranya berlaku kegagalan rakan niaga.
Sertifikat Deposit Terlibat: Potensi Terlibat, Risiko Rendah
Apakah risiko-risiko utama yang terlibat dalam strategi dagangan Range-Bound?
Memahami bagaimana kerja dagangan terikat dan risiko apa yang wujud dalam strategi perdagangan jenis ini, termasuk bagaimana penjejakan yang tidak dijangka dapat menjejaskan keuntungan.
Apakah risiko terbesar yang terlibat dengan pertaruhan penyebaran kewangan?
Belajar tentang pertaruhan spread kewangan, risiko yang terlibat dengan taruhan penyebaran dan bahaya menempatkan taruhan penyebaran kewangan pada margin.