a:

Perbankan ekuiti dan perbankan pelaburan sama ada meningkatkan modal untuk tujuan pelaburan tetapi melakukannya dengan cara yang sangat berbeza.

Kedua-dua ekuiti swasta dan perbankan pelaburan bertujuan mencapai matlamat yang sama, tetapi dari arah yang bertentangan. Firma ekuiti persendirian mengumpul dana bernilai tinggi dan mencari pelaburan dalam perniagaan lain. Bank pelaburan mencari perniagaan dan kemudian pergi ke pasaran modal mencari cara untuk mendapatkan wang dari orang ramai pelaburan.

Jual-Sampingan Vs. Beli-Side

Bank pelaburan bekerja di sisi menjual, yang bermaksud mereka menjual minat perniagaan kepada pelabur. Pelanggan utamanya adalah syarikat atau syarikat swasta. Apabila syarikat mahu pergi ke tempat awam atau sedang bekerja melalui perjanjian percantuman dan pengambilalihan, ia mungkin akan meminta bantuan bank pelaburan.

Sekutu persendirian persendirian, sebaliknya, bekerja di sebelah beli. Mereka membeli kepentingan perniagaan bagi pihak pelabur yang telah meletakkan wang itu. Pada beberapa ketika, firma ekuiti swasta membeli kepentingan mengendalikan perniagaan lain dan terlibat secara langsung dalam keputusan pengurusan.

Cabaran Pengawalseliaan

Pada tahun 1933, Amerika Syarikat menjadi negara pertama dan satu-satunya di dunia untuk memaksa perbankan pelaburan dan perbankan komersial. Untuk 66 tahun akan datang, aktiviti perbankan pelaburan sepenuhnya bercerai daripada aktiviti perbankan komersial, seperti mengambil deposit dan membuat pinjaman. Halangan-halangan ini telah dihapuskan dengan Akta Gramm-Leach-Bliley tahun 1999. Bank-bank pelaburan masih banyak dikawal selia, terutamanya dengan sekatan perdagangan proprietari dari Akta Dodd-Frank tahun 2010.

Ekuiti persendirian, seperti melabur dana lindung nilai, secara sejarah melarikan diri dari kebanyakan peraturan yang memberi kesan kepada bank dan syarikat awam yang didagangkan. Logik di belakang tangan pengawalseliaan ringan adalah bahawa kebanyakan pelabur ekuiti swasta canggih dan kaya dan boleh menjaga diri mereka sendiri.

Walau bagaimanapun, Dodd-Frank memberikan SEC lampu hijau untuk meningkatkan kawalannya terhadap ekuiti persendirian. Pada tahun 2012, agensi pengawasan ekuiti swasta yang pertama telah diwujudkan. Perhatian khusus telah dibayar untuk menasihati yuran dan cukai aktiviti ekuiti swasta.

Analisis

Analisis perbankan pelaburan jauh lebih berhati-hati, abstrak dan samar-samar daripada analisis ekuiti swasta. Sebahagian daripada ini dijelaskan oleh risiko kepatuhan bank pelaburan menghadapi, seperti lukisan terlalu spesifik atau terlalu rosak gambar dapat dilihat sebagai mengelirukan.

Penjelasan lain yang mungkin adalah bahawa sekutu persatuan swasta lebih cenderung mempunyai "kulit dalam permainan," untuk bercakap. Dengan modal sendiri dalam talian, dan kurang pelanggan pesakit, penganalisis ekuiti swasta sering menggali lebih mendalam dan lebih kritis.

Budaya

Kisah-kisah sehari-hari dari gaya hidup bersekutu ekuiti persendirian kelihatan jauh lebih mengampuni dan seimbang daripada rakan-rakan mereka dalam perbankan pelaburan. Budaya korporat yang tegas, sesuai dan tertarik, 14 jam dan tegar tinggi yang dipopularkan dalam filem dan televisyen mencerminkan budaya perbankan pelaburan.

Firma ekuiti persendirian biasanya lebih kecil dan lebih selektif mengenai pekerja mereka. Tetapi sebaik sahaja sewa dibuat, mereka kurang peduli tentang bagaimana prestasi dipelihara. Terdapat pengecualian dan tumpang tindih dalam setiap industri, tetapi pada umumnya hari purata sedikit kurang tertekan bagi rakan sekutu persendirian.