Melabur dalam pemilihan bon korporat yang menghasilkan lebih tinggi semudah melabur dalam dana bon korporat hasil yang tinggi; Walau bagaimanapun, mana-mana pelabur harus sedar struktur fi dana. Pelabur mencari dana sedemikian cara yang lebih mudah untuk mengurangkan risiko mereka daripada meletakkan tanggungjawab untuk menyelidik dan menguruskan semua bon yang mereka beli sendiri secara peribadi. Keamanan tambahan ini datang kerana wang anda dilaburkan dalam dana, biasanya portfolio terpelbagai, jadi jika bon gagal membayar (tidak biasa dalam alam semesta hasil yang tinggi) apa yang sepatutnya, hanya sebahagian kecil pembayaran anda akan terjejas. Ini adalah ciri penting, khusus untuk pelabur swasta, yang mungkin berjuang untuk mencapai kepelbagaian yang luas dan berkesan. (Lihat juga: Adakah Masih Peluang dalam Bon Berkualiti Tinggi?)

Di sisi lain untuk keselamatan tambahan ini ialah hakikat bahawa dana, kerana mereka mempunyai lebih banyak bon, dapat mengalami kegagalan lebih banyak (default) di dalamnya, dan oleh itu kadar pembayaran mereka berubah lebih dari keselamatan individu atau bon tertentu sementara kedua-duanya masih membayar. Ini bermakna jumlah dana yang dibayar tidak akan dijamin cara pembayaran faedah atas jaminan individu dijamin oleh penerbit asal. Walau bagaimanapun, selain daripada dana pelaburan semula, terdapat juga dana bon korporat yang menghasilkan lebih tinggi, yang menjamin struktur pembayaran tertentu pada setiap suku tahun atau tahunan.

Pilihan Menarik untuk Pelabur Runcit

Menurut Lambert (2014), pelabur runcit atau swasta cenderung memilih dana bon semasa melabur dalam bon korporat. Strategi di sini adalah untuk memberi keutamaan untuk mengurangkan risiko dengan menyebarkan bon mereka melabur sebanyak mungkin. Terutama disebabkan oleh dana pelaburan terhad pelabur swasta, serta denominasi minimum yang tinggi bagi beberapa bon korporat (seperti seratus ribu USD), ia boleh menjadi sangat sukar untuk mencapai tahap kepelbagaian yang sesuai. Oleh itu, dana bon korporat sering boleh memberikan pilihan yang sesuai.

Walau bagaimanapun, pelabur perlu sedar bahawa dana bon mempunyai beberapa belanja yang wujud yang bon biasa tidak - khususnya bayaran yang disebabkan oleh pengurus dana yang menjaga bon dalam dana. Ini biasanya tugas pengurus untuk terus menilai pasaran bon korporat yang sedia ada terhadap mereka yang berada dalam dana untuk memaksimumkan hasil dana. Sekiranya mereka melakukan tugas mereka dengan baik, pengurus dana boleh meningkatkan pembayaran dana dengan memanfaatkan buaian di pasaran untuk membeli bon di bawah nilai atau menjualnya di atas nilai bergantung kepada keadaan semasa.

Satu masalah yang dihadapi oleh dana sedemikian adalah bahawa nilai mereka tertakluk kepada keinginan pasaran tentang di mana kadar faedah akan datang seterusnya.Membeli dalam pada masa yang salah atau pada kadar faedah yang salah boleh menyebabkan pelaburan anda jatuh dalam nilai. Di samping itu, jika pengurus dana anda salah menguruskan dana dengan melabur dalam terlalu banyak bon yang gagal, atau dengan menimbang terlalu banyak bon di bawah par untuk menaikkan nilai yang tidak, dana anda boleh kehilangan sejumlah besar wang. Jadi melabur ke dalam dana bon memerlukan proses keputusan yang teliti diperiksa, khususnya dalam alam semesta hasil tinggi.

Empat Perkara yang Perlu Dipertimbangkan Ketika Melabur dalam Dana Bon Korporat yang Menurunkan Tinggi

1. Bon harus menghasilkan pendapatan dan juga menawarkan komponen pertahanan kepada dana atau portfolio anda. Memang benar bahawa tawaran hasil tinggi datang dengan risiko kerugian yang lebih tinggi. Ini bermakna bahawa sesetengah bon dalam mana-mana dana bon seharusnya berada di sana kerana keselamatan dan kestabilan mereka menawarkan dana secara keseluruhannya. Begitu juga dengan portfolio pelaburan anda: sesetengah bon harus digunakan untuk meningkatkan pendapatan dan yang lain harus digunakan untuk menawarkan penebatan yang lebih besar terhadap ketidakstabilan. Memahami perbezaan antara kedua-dua jenis bon dan yang paling sesuai dengan dana dan / atau portfolio anda adalah salah satu sebab utama mengapa kepakaran dan analisis sangat penting.
2. Berhati-hati dengan instrumen hibrida atau subordinat. Hibrida adalah instrumen kewangan yang agak kompleks yang mempamerkan ciri-ciri bon dan ekuiti. Ini sebenarnya akan memberi pendapatan, tetapi mereka juga mengandungi peluang kemunculan yang lebih tinggi. Apakah ini bermakna bagi dana bon adalah bahawa anda akan menemui instrumen hibrid atau subordinat ini yang dikelaskan secara berbeza daripada dana kepada dana. Sesetengah pengurus dana tidak menganggap "defensif" dan menggunakannya sebagai ganti untuk pertumbuhan. Oleh itu, memahami dan menyedari instrumen sedemikian dalam dana anda boleh menjadi kunci.
3. Tempoh dana bon anda boleh dan mungkin akan diselaraskan oleh pengurus dana. Ini adalah amalan biasa kerana tempoh dana atau portfolio adalah tempoh purata semua bon di dalamnya. Untuk melindungi nilai modal dana, seorang pengurus boleh dan harus menyimpan dana itu dengan bon yang sesuai untuk memaksimumkan nilai yang diberikan ramalan kewangan.
4. Menggunakan sejumlah dana bon terurus atau mempelbagaikan diri portfolio anda boleh membatasi risiko. Lebih banyak merebak pelaburan anda, semakin rawannya risiko yang sama, memberikan portfolio keseluruhan anda atau membiayai keselamatan yang lebih besar dalam menghadapi pasaran yang buruk. Oleh itu, pelabur perlu mempertimbangkan, sebagai contoh, pelaburan dalam pelbagai dana bon korporat yang melibatkan strategi pelaburan yang berbeza dan korelasi yang rendah untuk mempelbagaikannya dengan lebih berkesan.

Bottom Line

Dana bon korporat berprestasi tinggi boleh memberikan pilihan pelaburan yang menarik dalam alam semesta pendapatan tetap, khususnya bagi pelabur swasta yang mencari hasil sasaran di atas gred pelaburan serta yang luas dan efektif kepelbagaian. Pelabur mempunyai pilihan untuk pergi untuk dana pelaburan semula atau mengagih kelas jika mereka ingin menerima bayaran faedah secara berkala.Bagaimanapun, dalam apa jua keadaan, sangat penting untuk menjalankan penyelidikan yang tepat, termasuk pertimbangan amalan pengurusan aktif dana, reputasi pengurus dana, jenis bon korporat yang berbeza dalam dana, kematangan bon dan pelaburan keseluruhan strategi dan sasaran hasil. (Lihat juga: Adakah Bon Berapakah Tinggi Bet Bet Right Now?)