Bank pusat telah digambarkan sebagai "pemberi pinjaman terakhir", yang bermaksud ia bertanggungjawab menyediakan ekonomi dengan dana apabila bank perdagangan tidak dapat menampung kekurangan bekalan. Dengan kata lain, bank pusat menghalang sistem perbankan negara daripada gagal. Walau bagaimanapun, matlamat utama bank pusat adalah untuk menyediakan mata wang negara mereka dengan kestabilan harga dengan mengawal inflasi. Bank pusat juga bertindak sebagai pihak berkuasa pengawalseliaan dasar monetari negara dan merupakan penyedia tunggal dan pencetak nota dan syiling dalam edaran. Masa telah membuktikan bahawa bank pusat boleh berfungsi dengan baik dalam kapasiti ini dengan tetap bebas daripada dasar fiskal kerajaan dan oleh itu tidak terkandung oleh kebimbangan politik dari mana-mana rejim. Bank pusat juga harus dilucutkan sepenuhnya oleh mana-mana kepentingan perbankan komersial.

Kebangkitan Bank Pusat

Hari ini bank pusat adalah milik kerajaan tetapi berasingan daripada kementerian kewangan negara. Walaupun bank pusat sering disebut "bank pemerintah" kerana ia mengendalikan pembelian dan penjualan bon kerajaan dan instrumen lain, keputusan politik tidak boleh mempengaruhi operasi bank pusat. Sudah tentu, sifat hubungan antara bank pusat dan rejim pemerintah berbeza dari negara ke negara dan terus berubah dengan masa. Untuk memastikan kestabilan mata wang negara, bank pusat harus menjadi pengatur dan kuasa dalam sistem perbankan dan kewangan.

Secara sejarah, peranan bank pusat telah berkembang, ada yang mungkin berpendapat, sejak penubuhan Bank of England pada tahun 1694. Walau bagaimanapun, secara amnya dipersetujui bahawa konsep moden bank pusat tidak muncul sehingga abad ke-20 sebagai masalah yang dibangunkan dalam sistem perbankan komersial. Oleh itu, fungsi moden bank pusat muncul sebagai tindak balas kepada struktur perbankan komersil yang sudah ada.

Antara tahun 1870 dan 1914, apabila mata wang dunia telah disandarkan kepada standard emas (GS), mengekalkan kestabilan harga adalah lebih mudah kerana jumlah emas yang ada adalah terhad. Akibatnya, pengembangan kewangan tidak dapat berlaku hanya dari keputusan politik untuk mencetak lebih banyak wang, jadi inflasi lebih mudah untuk dikendalikan. Bank pusat pada waktu itu terutama bertanggungjawab untuk mengekalkan pertukaran mata wang ke mata wang; ia mengeluarkan nota berdasarkan rizab emas negara. (Untuk lebih mendalam, bacalah Standard Emas Semula .)

Pada wabak WWI, GS ditinggalkan, dan ternyata, ketika krisis, pemerintah, menghadapi defisit anggaran (karena ia kos wang untuk berperang) dan memerlukan sumber yang lebih besar, akan memerintahkan pencetakan lebih banyak wang. Seperti yang dilakukan kerajaan, mereka menghadapi inflasi.Selepas WWI, banyak kerajaan memilih untuk kembali ke GS untuk cuba menstabilkan ekonomi mereka. Dengan ini, kesedaran akan pentingnya kemerdekaan bank pusat dari mesin politik.

Pada masa-masa yang tidak menentu dalam Kemelesetan Besar dan selepas Perang Dunia II, kerajaan-kerajaan dunia lebih suka kembali ke bank pusat yang bergantung kepada proses membuat keputusan politik. Pandangan ini muncul terutamanya dari keperluan untuk mewujudkan kawalan ke atas ekonomi yang terkena perang; Tambahan pula, negara-negara dengan kemerdekaan yang baru diperoleh telah memilih untuk mengawal semua aspek negara mereka - tindak balas terhadap penjajahan. Kebangkitan ekonomi yang dikendalikan di Blok Timur juga bertanggungjawab untuk meningkatkan campur tangan kerajaan dalam ekonomi makro. Tidak lama selepas kesan Perang Dunia Kedua, kemerdekaan bank pusat dari kerajaan kembali menjadi fesyen di negara-negara Barat dan telah mengatasi sebagai cara yang optimum untuk mencapai rejim ekonomi yang liberal dan stabil.

Bagaimana Bank Mempengaruhi Ekonomi

Bank pusat boleh dikatakan memiliki dua fungsi utama: (1) makroekonomi ketika mengatur inflasi dan kestabilan harga dan (2) mikroekonomi ketika berfungsi sebagai pemberi pinjaman terakhir. (Untuk membaca latar belakang pada makroekonomi, lihat Analisis Makroekonomi .)

Pengaruh Makroekonomi

Kerana bertanggungjawab terhadap kestabilan harga, bank pusat harus mengatur tingkat inflasi dengan mengendalikan bekalan uang dengan cara polisi kewangan. Bank pusat melakukan transaksi pasaran terbuka yang sama ada menyuntik pasaran dengan kecairan atau menyerap dana tambahan, secara langsung mempengaruhi tahap inflasi. Untuk meningkatkan jumlah wang dalam edaran dan mengurangkan kadar faedah (kos) untuk meminjam, bank pusat boleh membeli bon kerajaan, bil, atau nota yang dikeluarkan kerajaan. Pembelian ini, bagaimanapun, juga membawa kepada inflasi yang lebih tinggi. Apabila perlu menyerap wang untuk mengurangkan inflasi, bank pusat akan menjual bon kerajaan di pasaran terbuka, yang meningkatkan kadar faedah dan tidak menggalakkan peminjaman. Operasi pasaran terbuka adalah cara utama yang mana bank pusat mengawal inflasi, bekalan wang, dan kestabilan harga. Sekiranya anda ingin mengetahui lebih lanjut tentang subjek ini, baca Tutorial Rizab Persekutuan (Fed) .

Pengaruh Mikro Ekonomi

Penubuhan bank-bank pusat sebagai pemberi pinjaman terakhir telah mendorong keperluan kebebasan mereka dari perbankan komersial. Bank perdagangan menawarkan dana kepada pelanggan pada asas pertama untuk berkhidmat. Sekiranya bank komersial tidak mempunyai kecairan yang mencukupi untuk memenuhi tuntutan pelanggannya (bank-bank komersial biasanya tidak mempunyai rizab yang sama dengan keperluan keseluruhan pasaran), bank komersial boleh beralih kepada bank pusat untuk meminjam dana tambahan. Ini menyediakan sistem dengan kestabilan secara objektif; bank pusat tidak boleh memihak kepada mana-mana bank perdagangan tertentu. Oleh itu, banyak bank pusat akan memegang rizab bank komersil yang berdasarkan nisbah setiap deposit bank komersial.Oleh itu, bank pusat mungkin menghendaki semua bank perdagangan menyimpan, sebagai contoh, nisbah simpanan rizab 1:10. Menguatkuasakan dasar rizab bank komersil sebagai satu lagi cara untuk mengawal bekalan wang di pasaran. Walau bagaimanapun, tidak semua bank pusat memerlukan bank perdagangan untuk menyimpan simpanan. Sebagai contoh, United Kingdom tidak mempunyai dasar ini sementara Amerika Syarikat tidak.

Kadar di mana bank komersial dan kemudahan pinjaman lain boleh meminjam dana jangka pendek dari bank pusat dipanggil kadar diskaun (yang ditetapkan oleh bank pusat dan menyediakan kadar asas bagi kadar faedah). Adalah dikatakan bahawa, untuk urus niaga pasaran terbuka menjadi lebih cekap, kadar diskaun harus menyimpan bank dari peminjaman kekal, yang akan mengganggu bekalan wang pasaran dan dasar monetari bank pusat. Dengan meminjam terlalu banyak, bank komersial akan mengedarkan lebih banyak wang dalam sistem. Penggunaan kadar diskaun boleh disekat dengan menjadikannya tidak menarik apabila digunakan berulang kali. (Untuk mengetahui lebih lanjut, baca Memahami Ekonomi Mikro .)

Ekonomi Peralihan

Hari ini ekonomi-ekonomi yang sedang berkembang menghadapi masalah seperti peralihan dari ekonomi pasar bebas. Kebimbangan utama sering mengawal inflasi. Ini boleh membawa kepada pembentukan sebuah bank pusat bebas tetapi boleh mengambil sedikit masa, memandangkan banyak negara membangun mengekalkan kawalan ke atas ekonomi mereka dalam usaha untuk mengekalkan kawalan kuasa mereka. Tetapi campur tangan kerajaan, sama ada secara langsung atau tidak langsung melalui dasar fiskal, dapat melancarkan pembangunan bank pusat. Malangnya, banyak negara membangun menghadapi gangguan awam atau perang, yang boleh memaksa kerajaan untuk mengalihkan dana dari pembangunan ekonomi secara keseluruhan. Walau bagaimanapun, satu faktor yang sepertinya disahkan ialah, untuk ekonomi pasaran berkembang, mata wang yang stabil (sama ada dicapai melalui kadar pertukaran tetap atau terapung) diperlukan. Walau bagaimanapun, bank-bank pusat di kedua-dua perindustrian dan ekonomi sedang berkembang dinamik kerana tidak ada cara yang terjamin untuk menjalankan ekonomi tanpa mengira tahap pembangunannya.

Talian Bawah

Bank-bank pusat bertanggungjawab untuk mengawasi sistem monetari untuk sebuah negara (atau sekumpulan negara), bersama dengan pelbagai tanggungjawab lain, dari mengawasi dasar monetari untuk melaksanakan matlamat tertentu seperti kestabilan mata wang, inflasi yang rendah, dan pekerjaan penuh. Peranan bank pusat telah bertambah penting dari masa ke masa, tetapi dalam U. S., kegiatannya terus berubah.