Pilihan penyebaran dan binari adalah dua jenis produk derivatif yang semakin meningkat dalam populariti kerana potensi keuntungan mereka, modal perdagangan kecil yang diperlukan dan kelonggaran untuk memanfaatkan tinggi. Kedua-duanya mempunyai ciri-ciri yang sama dan unik yang membantu pedagang mendekati strategi yang berbeza untuk mendapat keuntungan dari pasaran.

Pilihan Perduaan

Pilihan binari adalah jenis pilihan eksotik dan dipanggil binari kerana hanya ada dua kemungkinan hasil pada tamat tempoh: tiada atau jumlah wang tetap. Opsyen binari biasanya dikelaskan dalam dua jenis: Opsyen tunai atau tidak ada dan pilihan aset atau tidak. (Cari tahu cara memulakan perdagangan pilihan binari dengan Panduan Untuk Perduaan Pilihan Perduaan Di U. S .)

1. Opsyen tunai atau tidak membayar jumlah wang tetap yang ditetapkan, atau apa-apa, bergantung kepada harga aset pendasar berbanding dengan harga latihan (mogok). Dalam pilihan panggilan tunai atau tanpa wang Eropah, pemegangnya menerima wang tunai pada tamat tempoh jika harga pendasar lebih tinggi daripada harga mogok apabila tamat pilihan, tetapi tidak menerima apa-apa jika ia lebih rendah. Dalam pilihan panggilan tunai atau tidak apa-apa Amerika, pemegang menerima sejumlah tunai tertentu sekiranya harga aset yang mendasari mencapai atau melebihi harga pelaksanaan sepanjang hayat pilihan. Dalam pilihan tunai atau tidak ada wang Eropah, pemegangnya menerima sejumlah wang tunai pada tamat tempoh jika harga pendasar lebih rendah daripada harga mogok apabila tamat tempoh, sementara dalam pilihan tunai atau tidak ada Amerika, pemegangnya menerima jumlah tunai pada tamat tempoh jika harga yang mendasari pernah mencapai atau jatuh di bawah harga mogok sepanjang hayat pilihan.
2. Panggilan dan opsyen aset atau tidak ada apa-apa dan panggilan dan opsyen aset atau tidak apa-apa amal Amerika yang bekerja sama persis sama dengan kesamaan wang tunai atau tidak, kecuali bahawa pembayaran pilihan jenis ini tidak jumlah tunai tetap yang ditetapkan, tetapi harga aset asasnya.

Senario Pilihan Perduaan

• Anggapkan bahawa seorang peniaga membeli pilihan panggilan tunai atau tanpa apa-apa 3 bulan Eropah pada Nokia (NOK NOKNokia4 97-1 19% Dicipta dengan Highstock 4. 2. 6 ) saham biasa dengan bayaran sebanyak £ 100 dan harga pelaksanaan £ 9. Jika pada tarikh tamat tempoh, saham Nokia berharga lebih tinggi daripada £ 9 (contohnya £ 9.5) maka peniaga menerima £ 100, jika tidak, peniaga tidak menerima apa-apa, karena pilihannya berakhir tidak bernilai.
• Sekarang, anggap bahawa seorang peniaga membeli pilihan aset atau tidak ada 6 bulan Eropah pada Microsoft (MSFT MSFTMicrosoft Corp84 14 + 0 11% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 < ) saham biasa dengan harga mogok sebanyak £ 45. Pada tarikh tamat tempoh, sekiranya saham Microsoft jatuh di bawah harga mogok, peniaga menerima £ 45, jika tidak, dia tidak menerima apa-apa, kerana pilihan itu akan luput tidak bernilai.

Pilihan Perduaan Membayar Ringkasan

Tunai atau tidak

Aset atau tidak	Eropah
Amerika	Eropah	Amerika	Panggilan
Put	Call	Put	Call	Put	Call	Put	S
Q Q 0	S	T	0	S	T 0	S	T = X	0
Q Q 0	0	S	T	S	T		0 Q	0 Q
0 S T	0	S	T	Where:	S	T - adalah harga aset pendasar pada masa T (Nota: T - adalah tarikh luput untuk pilihan Eropah dan sebarang tarikh sepanjang hayat opsyen untuk pilihan Amerika)	X - ialah harga pelaksanaan opsyen	Q - ialah jumlah wang tunai yang dibayar kepada pemegang opsyen tunai jika opsyen dilaksanakan. Taruhan Penyebaran Kewangan

Spread taruhan adalah produk derivatif yang membolehkan peniaga bertaruh kepentingan tertentu pada setiap titik pergerakan harga aset pendasar. Walaupun strategi itu dipanggil pertaruhan spread, jangan biarkan nama itu mengelirukan anda, kerana anda sebenarnya tidak bertaruh pada penyebarannya tetapi sebenarnya pada arah harga aset pendasar. Firma broker biasanya menawarkan dua petikan: bidaan dan kutipan kutipan. Seorang pedagang bertaruh bahawa harga aset asas akan bertambah akan bertaruh harga jual untuk setiap titik peningkatan. Akibatnya, jika harga yang didorong oleh kenaikan harga pelabur, dia boleh menutup kedudukan dengan menjual pada harga tawaran. Sebaliknya juga berlaku untuk seorang peniaga yang mengambil kedudukan pendek pada harga tawaran.

(Untuk mengetahui lebih lanjut tentang Penyebaran Penyebaran Kewangan baca Memahami Penyebaran Penyebaran Kewangan _.) Katakan

Apple (AAPL

AAPLApple Inc172. . 2. 6

)

saham didagangkan pada £ 101. 5 dan firma broker yang menawarkan pertaruhan tersebar mempunyai penyebaran bid-ask sebesar £ 100 - £ 103. Jika kami meramalkan bahawa harga Apple akan meningkat pada hari-hari berikutnya dan mahu menumpaskan £ 10 setiap poin (sen), kami akan beli (beli) pada £ 103. Jika, sebagai contoh, selepas 2 hari harga saham ialah £ 105. 5 dan syarikat pertaruhan penyebaran menyebut sebaran baru pada harga £ 104 - £ 107 untuk harga bid-ask, masing-masing kita dapat menutup posisi kami pada £ 104 (harga tawaran baru). Kembalinya taruhan adalah perbezaan antara harga belian (ask sebelumnya) dan harga jualan (tawaran baru) didarab dengan jumlah pegangan, £ 10. Perhatikan bahawa pertaruhan awal adalah £ 10 setiap poin (sen) kenaikan harga, maka keuntungan akan menjadi (104-103) x10 = £ 1, 000 (100 sen * 10). Strategi akan menjadi sebaliknya jika kita akan bertaruh bahawa harga Apple akan jatuh. Persamaan: Kedua-duanya adalah strategi derivatif yang membolehkan para peniaga memanfaatkan pergerakan harga suatu keselamatan yang mendasari tanpa benar-benar memiliki aset itu. Peniaga biasanya dapat membuat spekulasi terhadap sekuriti yang berlainan seperti stok, mata wang, komoditi dan juga indeks.

Kedua-duanya adalah produk leveraged yang membolehkan peniaga mengambil kedudukan panjang atau pendek dengan jumlah modal yang kecil. Salah satu sebab mengapa jenis derivatif ini berkembang dengan populariti adalah kerana peluang yang mereka tawarkan untuk mendapatkan keuntungan yang tinggi dengan modal yang dilaburkan (ingat dengan pulangan yang tinggi datang risiko yang lebih tinggi). Kedua-duanya didasarkan pada perubahan harga aset asas. Terlepas dari strategi, jika peniaga bertahan lama, dia akan mendapat untung dari kenaikan harga dasar, dan sebaliknya untuk pedagang mengambil posisi yang pendek. Perbezaan: Tidak seperti pilihan binari, risiko penyebaran pertaruhan sangat tinggi. Dengan pilihan binari, yang paling pedagang boleh kalah adalah kos opsyen, dan seperti semua pilihan, jika harga bergerak menentang peniaga, dia hanya akan membiarkan pilihan itu habis harganya. Untuk spread taruhan, jika kita kembali kepada contoh terdahulu, dalam kes ekstrem bahawa stok Apple akan pergi ke 0, kehilangan maksimum kedudukan lama itu akan menjadi 10300 * 10 = £ 103,000. Walaupun semakin banyak syarikat taruhan yang tersebar, taruhan taruhan tidak tersedia secara meluas sebagai pilihan binari. Spread betting dilarang di beberapa negara seperti U. S dan Jepun dan dianggap lebih strategi pertaruhan daripada strategi spekulasi oleh banyak peniaga. Opsyen binari sebaliknya, digunakan secara meluas produk derivatif, walaupun menjadi pilihan eksotik. Sesetengah pilihan binari kini didagangkan di CBOE

dan syarikat yang menawarkan pilihan binari dibenarkan di U. S dan Jepun.

• Penyebaran merebak datang dengan beberapa kelebihan kepada peniaga. Pertama, mudah difahami dan tidak perlu menjadi pedagang yang canggih untuk mengira potensi pelaburan awal dan potensi keuntungan. Selain itu, kerana penyebaran pertaruhan tidak dianggap sebagai bentuk melabur tetapi bentuk pertaruhan, keuntungan pada taruhan penyebaran tidak dikenakan pajak di UK (tempat penyebaran taruhan paling populer). Akhirnya, kebanyakan syarikat pertaruhan tidak memerlukan komisen; satu-satunya kos yang ditanggung peniaga ialah penyebaran bid-ask.
• Walaupun kedua strategi semakin popular, penyebaran pertaruhan tidak terdapat di negara seperti Australia, Jepun dan Amerika Syarikat.
• Bottom Line

Pedagang yang sensitif terhadap cukai keuntungan modal dan kos perdagangan boleh memilih pertaruhan. Sebagai balasannya, mereka mesti menerima risiko penurunan harga yang tinggi sekiranya berlaku pergerakan harga yang buruk. Jika mereka mahu mengurangkan risiko yang diberikan oleh taruhan penyebaran, mereka lebih baik menggunakan opsyen binari pada kos yuran pendahuluan yang lebih tinggi dan kurang potensi keuntungan.