Walter Schloss adalah salah satu pelabur paling berjaya sepanjang masa, tetapi di luar sebahagian kecil daripada nilai pelaburan masyarakat tiada siapa yang tahu nama itu. En. Schloss belajar di bawah Benjamin Graham di Columbia University dan akhirnya pergi bekerja untuk Graham di Graham Newman Partnership. Pada tahun 1955, dia telah mengetepikan sendiri dan mengumpulkan satu rekod terbaik dalam sejarah pelaburan. Sepanjang tempoh 50 tahun, dia memperoleh pulangan kasar purata 20% setahun. Kaedahnya menekankan membeli saham murah dengan kewangan yang kukuh dan menahan mereka sehingga mereka dianggap terlalu tinggi. Encik Schloss menekankan nilai buku-ke-buku sebagai langkah terbaik bagi nilai korporat dan saham membeli pilihan yang didagangkan di bawah nilai buku.

Pada tahun 1994, Walter Schloss duduk dan menggariskan pemikirannya untuk menghasilkan wang di pasaran untuk menjadi panduan kepada pelabur baru atau mereka yang tidak mempunyai pengetahuan tentang proses pelaburan nilai. Hasilnya adalah satu halaman taip yang menyenaraikan 16 faktor yang diperlukan untuk menghasilkan wang di pasaran saham. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat: Cara Dapatkan Kerja di Wall Street .)

The 16 Factors for Investing Success

16 faktor untuk melabur kejayaan seperti yang dinyatakan oleh Walter Schloss:

1. Harga adalah faktor terpenting untuk digunakan berhubung dengan nilai.

2. Cuba tentukan nilai syarikat. Ingat bahawa bahagian saham mewakili sebahagian daripada perniagaan dan bukan sekadar kertas.

3. Gunakan nilai buku sebagai titik permulaan untuk mencuba dan menubuhkan nilai perusahaan. Pastikan hutang tidak bersamaan dengan 100% ekuiti.

4. Sabar. Stok tidak naik serta-merta.

5. Jangan beli pada petua atau untuk langkah pantas. Biarkan profesional melakukannya, jika mereka boleh. Jangan menjual berita buruk.

6. Jangan takut menjadi penyendiri tetapi pastikan anda betul dalam penghakiman anda. Anda tidak boleh 100% pasti tetapi cuba mencari kelemahan dalam pemikiran anda. Beli pada skala dan jual pada skala.

7. Mempunyai keberanian terhadap sabitan anda sebaik sahaja anda membuat keputusan.

8. Mempunyai falsafah pelaburan dan cuba mengikutinya.

9. Jangan terlalu tergesa-gesa untuk menjual. Sekiranya stok mencapai harga yang anda fikir adalah adil, maka anda boleh menjual tetapi sering kerana saham meningkat 50%, orang mengatakan menjualnya dan menaikkan keuntungan anda. Sebelum menjual cuba menilai semula syarikat itu lagi dan melihat di mana stok menjual berhubung dengan nilai buku. Ketahui tahap pasaran saham. Adakah hasil nisbah rendah dan P / E tinggi?

10. Apabila membeli stok, saya dapati ia membantu membeli hampir beberapa tahun yang lalu. Saham boleh mencapai setinggi 125 dan kemudian menurun kepada 60 dan anda fikir ia menarik. Tiga tahun sebelum stok dijual pada 20 yang menunjukkan bahawa terdapat beberapa kelemahan di dalamnya.

11. Cuba beli aset dengan harga diskaun daripada membeli pendapatan. Pendapatan boleh berubah secara mendadak dalam masa yang singkat. Biasanya aset berubah dengan perlahan. Seseorang perlu tahu lebih banyak tentang syarikat jika seseorang membeli pendapatan.

12. Dengar cadangan daripada orang yang anda hormati. Ini tidak bermakna anda perlu menerimanya. Ingat, itu wang anda dan pada amnya lebih sukar untuk menyimpan wang daripada membuatnya. Apabila anda kehilangan banyak wang, sukar untuk membuatnya kembali.

13. Cuba jangan biarkan emosi anda memberi kesan kepada penghakiman anda. Ketakutan dan ketamakan adalah mungkin emosi terburuk yang berkaitan dengan pembelian dan penjualan stok.

14. Ingat kata pengkompaunan. Sebagai contoh, jika anda boleh membuat 12% setahun dan melabur semula wang itu, anda akan menggandakan wang anda dalam tempoh enam tahun, cukai dikecualikan. Ingatlah peraturan 72. Kadar pulangan anda ke 72 akan memberitahu anda berapa tahun untuk menggandakan wang anda.

15. Memilih stok ke atas bon. Bon akan menghadkan keuntungan anda dan inflasi akan mengurangkan kuasa beli anda.

16. Berhati-hati dengan leverage. Ia boleh menentang anda. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat: Apakah Nilai Nilai Dalam Pelaburan? )

Peraturan Mudah untuk Kejayaan Cemerlang

Peraturan ini mungkin mudah tetapi mereka membantu membina salah satu rekod trek yang paling besar dalam sejarah pasaran saham. Walter Schloss mempunyai pejabat satu bilik yang sebenarnya terletak di dalam pejabat Tweedy Brown, sebuah firma pelaburan bernilai lebih besar. Dia tidak pernah menggunakan komputer malah bergantung pada panduan Standard dan Poor's Stocks dan Value Line untuk mencari idea stoknya. Dia tidak bergantung pada algoritma atau rumit rumit. Dia tidak bercakap dengan pengurusan korporat kerana dia percaya bilangannya jauh lebih tinggi daripada orang ketika menilai sebuah syarikat untuk dibeli. (Untuk lebih lanjut, lihat: Nilai Pelaburan: Pelabur Nilai Terkenal .)

Bottom Line

Pendekatan Walter Schloss untuk nilai pelaburan telah dibangunkan semasa belajar pertama di bawah dan kemudian bekerja untuk Benjamin Graham. Ia bekerja selama lebih daripada 50 tahun dan penerapan prinsip-prinsipnya yang teliti membolehkan para pelabur memperoleh keuntungan pasaran saham walaupun di pasaran kewangan yang lebih rumit hari ini.