Vanguard Total Stock World (NYSEARCA: VT VTVng Ttl Wrld St72 42-0 39% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 dana yang diperdagangkan (ETF) yang bertujuan untuk mengesan hasil pelaburan Indeks FTSE Global All Cap, yang merupakan indeks berwajaran terapung yang disesuaikan dengan pasaran, yang terdiri daripada saham besar, pertengahan dan kecil syarikat dengan pelbagai lokasi di seluruh dunia. VT menawarkan peluang murah bagi pelabur untuk mendapat pendedahan kepada pasaran saham dunia. Kerana dana itu tidak melindung nilai kedudukan mata wang asingnya dalam stok asing, ia terdedah kepada risiko mata wang, yang dapat mengurangkan atau menghapuskan pulangan positif yang dihasilkan dalam mata wang asing.

Secara sejarah, pegangan dana termasuk lebih daripada 7, 500 saham yang dipilih berdasarkan pelbagai ciri pembahagian, seperti industri, negara dan permodalan pasaran. Kira-kira separuh daripada semua pegangan terletak di Amerika Syarikat, manakala yang lain dibahagikan antara negara maju dan negara maju asing. Sejak penubuhannya pada tahun 2008, VT telah menunjukkan kadar purata tahunan pulangan sebanyak 5. 3% sebelum cukai.

Bagaimana Ia Jejak Ia

Sehingga Ogos 2015, dana itu mempunyai kira-kira $ 7. 2 bilion aset bersih di bawah pengurusan yang meliputi majoriti permodalan pasaran yang tersedia untuk melabur di seluruh dunia. VT memegang saham yang kebanyakannya terletak di Amerika Utara dengan U. S. syarikat menyumbang 51% daripada portfolio dana. Saham Eropah mempunyai kira-kira 22% peruntukan, manakala pasaran baru muncul mewakili 9% aset VT yang dilaburkan. Saham Jepun mempunyai peruntukan kedua terbesar sebanyak 8%, dan United Kingdom mempunyai peruntukan terbesar ketiga sebanyak 7%.

Dana memegang kira-kira 7, 628 tanpa perakaunan saham tunggal melebihi 2%. VT mempunyai permodalan pasaran median sebanyak $ 34. 1 bilion, dan kira-kira 45% daripada pegangannya mewakili syarikat topi pasaran gergasi, manakala firma besar dan pertengahan mempunyai peruntukan 31 dan 18%. Lima pegangan VT teratas adalah 4. 6% bahagian portfolionya dan termasuk syarikat-syarikat terkenal, seperti Apple, Inc, Exxon Mobil Corporation, Microsoft Corp, Wells Fargo & Co dan Johnson & Johnson. 10 akaun pegangan teratas untuk kira-kira 7. 5% daripada jumlah aset dana yang dilaburkan. Sektor kewangan mempunyai peruntukan terbesar sebanyak 18%, manakala sektor teknologi dan penjagaan kesihatan masing-masing mempunyai 13 dan 12% peruntukan. Cyclicals dan industrial pengguna mempunyai peruntukan sebanyak 11%.

Dana ini mempunyai ralat pengesanan yang agak rendah kerana memegang sebahagian besar saham yang termasuk dalam indeks yang mendasari. Kesilapan pengesanan minimum timbul sebagai hasil daripada memegang sampel wakil dari indeks yang mendasari, kos transaksi dan perbelanjaan operasi yang dilakukan oleh dana.

Pengurusan

VT diuruskan dan dinasihatkan oleh Kumpulan Vanguard, yang merupakan salah satu pengurus ekuiti dan pendapatan tetap yang paling menonjol dan terbesar. Kumpulan Vanguard terkenal dengan metodologi yang canggih dan strategi perdagangan yang sangat efisien untuk memperoleh keputusan pelaburan yang sangat berkaitan dengan penanda aras sasaran. Kumpulan Vanguard telah menasihati VT sejak 24 Jun 2008, dan dana itu dimasukkan sebagai sebahagian daripada kelas saham yang dikeluarkan oleh Vanguard Total World Stock Index Fund.

Ciri

Kumpulan Vanguard menggunakan strategi pensampelan wakil untuk VT untuk mencerminkan hasil indeks yang mendasari. Kumpulan Vanguard terkenal dengan pengalaman dan kestabilannya yang membolehkan pengurangan ralat pengesanan dan kos transaksi yang rendah. Dari segi sejarah, dana telah menunjukkan perolehan portfolio yang sangat rendah kira-kira 7%, yang merupakan salah satu daripada bilangan terendah di kalangan ETF yang serupa. Oleh kerana proses pengindeksan yang sangat halus dan perolehan yang rendah, dana mengenakan nisbah perbelanjaan tahunan sebanyak 0. 17%, yang jauh lebih rendah daripada nisbah perbelanjaan purata sebanyak 0. 51% untuk rakan sebayanya.

VT didagangkan di New York Stock Exchange Arca, dan pelabur boleh membeli saham dana itu melalui pelbagai broker bebas komisen pelaburan.

Kesesuaian dan Cadangan

Pelaburan dalam VT datang dengan risiko mata wang yang ketara sejak 48% daripada pegangan dana tersebut didenominasikan dalam mata wang asing, dan VT tidak melindung nilai pendedahan mata wangnya. Euro dan yen Jepun telah menyusut nilai secara mendadak sejak 2013, menyentuh pulangan dana. Pelabur harus mempertimbangkan dengan teliti implikasi pegangan asing dana pada portfolio mereka.

Oleh kerana niat yang didedahkan oleh Rizab Federal AS untuk menaikkan kadar faedah penanda aras, U. S. pegangan VT mungkin terdedah kepada peningkatan turun naik daripada pelarasan penilaian, apabila kos modal meningkat. Juga, kira-kira 20% pegangan dana terdedah kepada syarikat-syarikat yang terletak di Eropah, yang ekonomi terus menghadapi cabaran, seperti kadar pengangguran yang tinggi, pertumbuhan ekonomi yang lembap dan krisis hutang kerajaan yang dialami oleh Greece. Memandangkan ekonomi U. S. terus menjadi tempat yang terang di pasaran ekuiti global, euro mungkin terus melemahkan dan menyumbang kepada pulangan yang lebih rendah daripada saham Eropah.

Pasaran baru muncul menghadapi cabaran mereka sendiri, memandangkan pasaran komoditi menjunam dan mendorong ekonomi baru muncul, seperti Brazil dan Rusia, ke dalam kemelesetan. Juga, China mula mengalami kelembapan ekonomi, dan susut nilai tajam renminbi, mata wang China, berpotensi untuk menurunkan pulangan VT pada masa depan.

Menurut teori portfolio moden (MPT), VT paling sesuai untuk strategi pelaburan pertumbuhan, memandangkan pegangan dana mungkin akan terus mendapat manfaat daripada pertumbuhan ekonomi global dan pertumbuhan U. S. khususnya. Selain itu, sepanjang tempoh jangka panjang, risiko mata wang dijangka akan diredam dan tidak relevan bagi pelabur yang sanggup memegang saham dana untuk tempoh masa yang lebih lama.

Oleh kerana pendedahannya terhadap pasaran asing, dana ini mengalami turun naik yang agak tinggi apabila dibandingkan dengan Indeks S & P 500. Penyelewengan standard lima tahun dana itu ialah 13. 4%, yang lebih tinggi daripada sisihan standard lima tahun sebanyak 11% untuk Indeks S & P 500. Purata lima tahun pulangan tahunan dana adalah sebanyak 10%. Nisbah Sharpe lima tahun adalah 0. 82; ini jauh lebih rendah daripada nisbah Sharpe 1. 34 untuk Indeks S & P 500, yang menghasilkan pulangan yang lebih tinggi pada volatiliti yang lebih rendah.

VT paling sesuai untuk pelabur yang berminat mendapatkan pendedahan kepada pasaran global dengan kepelbagaian kepelbagaian yang tinggi dan yang tidak keberatan terdedah kepada risiko mata wang yang berpunca dari 48% portfolio dana.

Bagaimana Pelanggan Penasihat Kewangan Boleh Menggunakan ETF Ini

Oleh kerana pegangan dana meliputi sebahagian besar ekuiti global, penasihat kewangan akan mendapati ETF ini menarik sebagai dana komprehensif dengan liputan luas pelbagai industri dan banyak negara. Oleh kerana sebahagian besar pendedahan dana yang diperolehi dari ekuiti S., adalah sesuai untuk pelanggan yang prihatin terhadap risiko yang datang dari pasaran asing dan ingin mempunyai pendedahan yang baik terhadap pasaran ekuiti U. S. Oleh kerana ekonomi U. S. telah berjaya mengatasi kejatuhan harga komoditi dan menunjukkan peningkatan tanda pasaran buruh, pelanggan penasihat kewangan akan mendapat manfaat daripada pulangan yang dijana oleh U. S. pegangan VT.

Namun, disebabkan oleh pendedahan yang ketara terhadap ekuiti asing, ETF ini membantu para penasihat kewangan untuk mempelbagaikan portfolio pelanggan mereka dari pasaran AS dan memanfaatkan prospek ekonomi dalam pasaran baru muncul yang menunjukkan pertumbuhan ekonomi yang lebih tinggi jika dibandingkan dengan maju negara.

Pesaing Utama dan Alternatif

Apabila ia datang kepada alternatif kepada VT, pelabur mempunyai beberapa pilihan. IShares MSCI ACWI ETF menjejaki prestasi MSCI ACWI dan memberikan pendedahan yang sama kepada pelbagai saham pasaran antarabangsa yang maju dan baru muncul. Dana ini menyediakan akses komprehensif kepada pasaran saham global dan mempunyai nisbah perbelanjaan 0 33%.

Alternatif lain yang menarik untuk VT ialah dana Volatiliti Minimum iShares MSCI All Country World
ACWV, yang menjejaki prestasi MSCI All Country World Index dan memegang 360 saham. ETF ini cuba menghasilkan jumlah turun naik yang paling rendah dan mempunyai nisbah perbelanjaan sebanyak 0. 2%.

SPF Global Dow ETF adalah satu lagi pilihan, kerana dana ini bertujuan untuk mengesan prestasi Indeks Dow Global. Dana ini memegang ekuiti dari lebih 20 negara maju dan negara berkembang dan pelbagai dalam pelbagai industri. ETF ini mempunyai nisbah perbelanjaan yang agak tinggi sebanyak 0. 50%.