Semua pelabur mesti menilai semula dan memperbaiki gaya dan strategi pelaburan mereka dari semasa ke semasa. Memandangkan kami memperoleh pengalaman dan pengetahuan pelaburan, pandangan kami mengenai pasaran mungkin berubah dan kemungkinan besar akan meluaskan lagi bagaimana kami membayangkan sejauh mana kapasiti pelaburan kami. Mereka yang ingin cuba mengungguli pasaran - iaitu, pulangan yang lebih tinggi daripada purata pasaran - mungkin mempertimbangkan strategi perdagangan aktif, walaupun hanya untuk sebahagian portfolio mereka. Di sini kami menerangkan perdagangan aktif, bagaimana peniaga aktif melihat pasaran, alat dan kenderaan pelaburan mereka dan akhirnya, risiko yang berkaitan dengan gaya mereka.

Apakah Dagangan Aktif?
Cara terbaik untuk memahami perdagangan aktif adalah untuk membezakannya daripada pelaburan membeli-dan-hold, yang berdasarkan kepercayaan bahawa pelaburan yang baik akan menguntungkan dalam jangka panjang. Ini bermakna mengabaikan turun naik pasaran harian. Menggunakan strategi membeli-dan-hold, pelabur semacam ini tidak peduli kepada jangka pendek kerana dua sebab: pertama, kerana dia percaya apa-apa kesan seketika pergerakan jangka pendek benar-benar kecil berbanding dengan purata jangka panjang, dan kedua, kerana pergerakan jangka pendek hampir tidak mungkin tepat untuk diramalkan.

Peniaga aktif, sebaliknya, tidak berminat mendedahkan pelaburannya kepada kesan kerugian jangka pendek atau kehilangan peluang keuntungan jangka pendek. Tidak hairanlah, peniaga aktif melihat purata pulangan jangka panjang bukan sebagai standard yang tidak dapat diatasi tetapi sebagai jangkaan jangka panjang. Untuk melampaui piawai, atau mengalahkan pasaran, pedagang menyadari bahawa dia harus mencari potensi keuntungan dalam tren sementara pasar, yang bermaksud untuk mencuba trend ketika ia bermula dan meramalkan di mana ia akan pergi dalam waktu dekat.

Berikut adalah carta yang menunjukkan perbezaan antara pergerakan jangka panjang dan jangka pendek pasaran. Perhatikan bahawa walaupun keselamatan bergerak ke atas dari masa ke masa, ia mengalami banyak trend yang lebih kecil dalam kedua-dua arah di sepanjang jalan.

Prestasi dan Jangka Pendek
Peniaga adalah "aktif" kerana bagi mereka kepentingan aktiviti jangka pendek pasaran diperbesarkan - pergerakan pasaran ini menawarkan peluang untuk keuntungan modal dipercepat. Gaya peniaga menentukan tempoh masa yang dia cari trend. Ada yang mencari trend dalam tempoh beberapa bulan, beberapa dalam masa beberapa minggu dan beberapa dalam masa beberapa jam. Oleh kerana tempoh yang lebih singkat akan melihat lebih banyak pergerakan pasaran yang pasti, seorang peniaga yang menganalisis jangka masa yang lebih pendek akan lebih aktif, melaksanakan lebih banyak dagangan.

Sebilangan besar perdagangan tidak semestinya sama dengan keuntungan yang lebih besar. Melebihi pasaran tidak bermakna memaksimumkan aktiviti anda, tetapi memaksimumkan peluang anda dengan strategi.Seorang peniaga aktif akan berusaha untuk membeli dan menjual (atau sebaliknya dalam hal kekurangan) pada dua ekstrim trend dalam jangka waktu tertentu. Apabila membeli stok, seorang peniaga boleh cuba membelinya pada titik paling rendah yang mungkin (atau titik balik keatas, atau dikenali sebagai bawah) dan kemudian menjualnya apabila ada tanda-tanda bahawa ia telah mencapai titik yang tinggi. Tanda-tanda ini umumnya dilihat dengan alat analisis teknikal, yang kita bincangkan di bawah. Semakin banyak pedagang berusaha untuk membeli dan menjual di ekstrem, semakin agresif - dan berisiko - adalah strateginya.

Memaksimumkan pulangan atau mengatasi prestasi pasaran bukan sekadar menuai keuntungan, itu juga mengenai mengelakkan kerugian. Dengan kata lain, peniaga akan memerhatikan tanda-tanda bahawa keselamatan akan mengambil giliran mengejutkan dalam arah yang tidak diingini. Apabila tanda-tanda ini berlaku, pedagang tahu bahawa sudah tiba masanya untuk keluar dari pelaburan dan mencari keuntungan di tempat lain. Seorang peniaga jangka panjang, sebaliknya, tetap melabur dalam sekuriti jika dia mempunyai keyakinan dalam nilainya, walaupun ia mengalami pergeseran ke bawah - pelabur membeli dan menahan harus bertolak ansur dengan beberapa kerugian yang dipercaya oleh pedagang mungkin untuk mengelakkan.

Analisis Teknikal
Anda memerlukan teknik analitik dan alat analitik tertentu untuk membezakan apabila trend bermula dan apabila ia akan berakhir. Analisis teknikal mengkhusus dalam mentafsirkan trend harga, mengenal pasti masa terbaik untuk membeli dan menjual keselamatan dengan menggunakan carta. Tidak seperti analisis asas, analisa teknikal melihat harga sebagai faktor yang penting yang menyatakan arah keselamatan yang akan diambil dalam jangka pendek. Berikut adalah tiga prinsip analisa teknikal:

• Sebagian besar, harga semasa saham telah mencerminkan tentera yang mempengaruhinya - seperti perubahan politik, ekonomi dan sosial - serta persepsi orang terhadap peristiwa-peristiwa ini.
• Harga cenderung bergerak dalam trend.
• Sejarah mengulangi sendiri.

Daripada tiga prinsip ini muncul satu disiplin yang rumit yang merancang penunjuk khas untuk membantu peniaga menentukan apa yang akan berlaku pada masa akan datang. Petunjuk adalah cara di mana data harga diproses (biasanya melalui perhitungan) untuk menjelaskan corak harga, yang menjadi jelas apabila hasil perhitungan penunjuk digambarkan pada carta. Dipamerkan bersama dengan harga bersejarah yang digambarkan, petunjuk ini dapat membantu peniaga melihat garisan trend dan menganalisisnya, membaca isyarat yang dipancarkan oleh penunjuk untuk memilih masuk atau keluar dari perdagangan. Beberapa contoh pelbagai jenis penunjuk bergerak adalah purata bergerak, kekuatan relatif dan pengayun.

Analisis fundamental boleh digunakan untuk perdagangan, tetapi kebanyakan peniaga terlatih dan berpengalaman dalam teknik perangkaan dan analisis teknikal. Ia adalah gabungan sains dan seni yang memerlukan kesabaran dan dedikasi. Oleh kerana masa adalah sangat penting dalam perdagangan aktif, kecekapan dalam analisis teknikal adalah penentu kejayaan yang hebat.

Leverage
Pendekatan jangka pendek untuk melabur menawarkan peluang untuk merealisasikan keuntungan modal bukan sahaja melalui analisis trend, tetapi juga melalui peranti pelaburan jangka pendek yang menguatkan keuntungan yang berpotensi dengan jumlah yang dilaburkan. Salah satu daripada teknik ini adalah memanfaatkan, yang sering dilaksanakan oleh sesuatu yang dipanggil margin.

Margin hanyalah penggunaan wang yang dipinjam untuk membuat perdagangan. Katakan anda mempunyai $ 5, 000 untuk melabur: anda boleh, bukan hanya melabur jumlah ini, buka akaun margin dan terima tambahan, katakan, $ 5, 000 untuk melabur. Ini akan memberi anda sejumlah $ 10, 000 dengan mana untuk membuat perdagangan. Oleh itu, jika anda melabur dalam stok yang mengembalikan 25%, pelaburan anda $ 10,000 menjadi $ 12, 500. Sekarang, apabila anda membayar balik asal $ 5, 000, anda akan ditinggalkan dengan $ 7, 500 (kami akan menganggap caj faedah adalah sifar), memberikan anda $ 2, 500 keuntungan atau pulangan sebanyak 50%. Sekiranya anda melabur hanya $ 5, 000, keuntungan anda hanya $ 1, 250. Dengan kata lain, margin menggandakan pulangan anda.

Walau bagaimanapun, kerana potensi kenaikan itu semakin memburukkan, begitu juga risiko penurunan. Jika pelaburan di atas sebaliknya mengalami penurunan 25%, anda akan mengalami kerugian 50%, dan jika pelaburan mengalami penurunan 50%, anda akan kehilangan 100%. Anda mungkin telah menduga bahawa, dengan leverage, pedagang boleh kehilangan lebih banyak daripada pelaburan awalnya! Oleh itu, ia adalah alat perdagangan yang hanya perlu digunakan oleh peniaga yang berpengalaman yang mahir dalam seni masuk waktu masuk dan keluar dari pelaburan. Juga, kerana margin dipinjam wang, semakin sedikit masa yang anda ambil untuk membayarnya kembali, minat yang kurang anda bayar kepadanya. Sekiranya anda mengambil masa yang lama untuk cuba meraih keuntungan dari perdagangan, kos margin boleh dimakan ke dalam pulangan keseluruhan anda.

Risiko
Dagangan aktif menawarkan potensi menarik pulangan melebihi purata, tetapi seperti hampir apa-apa yang menarik, ia tidak dapat dicapai dengan jayanya tanpa kos dan risiko.

Bingkai masa yang lebih pendek yang pedagang menumpukan diri mereka menawarkan potensi besar tetapi, kerana pasaran dapat bergerak cepat, pedagang harus tahu bagaimana membacanya dan kemudian bereaksi. Tanpa kemahiran dalam isyarat yang bijak dan kemasukan masa dan keluar, peniaga mungkin tidak hanya melepaskan peluang tetapi juga mengalami kejatuhan kerugian yang pesat - terutama jika, seperti yang dijelaskan di atas, pedagang menunggang leverage tinggi. Oleh itu, belajar untuk berdagang adalah memakan masa dan mahal. Mana-mana orang yang ingin menjadi peniaga aktif perlu mengambil kira perkara ini.

Juga kekerapan urus niaga dagangan aktif yang lebih tinggi tidak datang secara percuma: komisen pembrokeran diletakkan pada setiap perdagangan dan, oleh kerana komisen ini merupakan perbelanjaan, mereka makan ke dalam peniaga pedagang. Oleh kerana setiap perdagangan membiayai wang, seorang peniaga harus yakin dalam keputusannya: untuk mencapai keuntungan, kembalinya perdagangan mestilah melebihi komisen. Jika seorang peniaga tidak yakin apa yang dia lakukan dan berakhir perdagangan lebih kerap kerana kesilapan, kos pembrokeran akan menambah di atas kerugian.

Akhirnya, kerana sekuriti sedang masuk dan keluar dengan begitu sering, peniaga aktif perlu membayar cukai atas keuntungan modal yang diperoleh setiap tahun. Ini boleh berbeza daripada pelabur yang lebih pasif yang memegang pelaburan selama bertahun-tahun dan tidak membayar cukai keuntungan modal setiap tahun. Perbelanjaan cukai keuntungan modal juga perlu dipertimbangkan apabila peniaga aktif mengira pulangan keseluruhan.

Bottom Line
Ketika anda memperoleh lebih banyak pendidikan dan pengalaman sebagai seorang pelabur, anda mungkin ingin tahu tentang cara yang berbeda untuk mencapai pulangan. Adalah penting untuk bersedia mempelajari tentang strategi dan pendekatan yang berbeza, tetapi sama pentingnya untuk mengetahui apa yang sesuai dengan keperibadian, kemahiran dan toleransi risiko anda. Anda mungkin meneka bahawa perdagangan aktif paling sesuai untuk mereka yang komited untuk mengambil alih portfolio mereka dan mengejar matlamat mereka dengan cepat dan agresif. Kesemua ini memerlukan kesanggupan bukan sahaja mengambil risiko, tetapi juga mengekalkan kemahiran dan kecekapan. Jika ini terdengar seperti anda, mungkin sudah saatnya untuk mulai belajar lebih banyak!