Dana yang didagangkan pertukaran nilai mata wang kecil (ETF) memberi pendedahan kepada saham-saham kecil yang disifatkan sebagai undervalued oleh strategi dana. Stok nilai cap kecil cenderung mempunyai potensi yang lebih tinggi daripada rakan-rakan mereka; Walau bagaimanapun, potensi pulangan tinggi disertai dengan tahap risiko tinggi. Nilai Vanguard Small-Cap ETF (NYSEARCA: VBR VBRVng Smll-Cp Vl127. 76-1. 03% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) menyediakan pilihan yang efisien untuk meniru prestasi kumpulan kepelbagaian nilai saham kecil.

Apa itu Trek

Nilai Kecil Cap Vanguard ETF menyediakan pendedahan kepada stok topi kecil. Indeks penanda aras VBR sebelum 16 April 2013 adalah Indeks MSCI U. S. Indeks Nilai Kecil, dan selepas itu, dana itu menjejaki Indeks Nilai Kecil CAP CRSP U. S. Pada masa ini, VBR berusaha untuk mengesan prestasi umum CRSP U. S. Indeks Nilai Kecil, indeks penanda arasnya. Indeks Nilai Turun Kecil CRSP U. S. adalah indeks kepelbagaian nilai saham kecil U. S. Syarikat.

Pusat Penyelidikan Harga Keselamatan, penyedia indeks penanda aras, menentukan saham komponennya dengan menggunakan nisbah harga-ke-buku (P / B), harga ke hadapan (P / E), nisbah P / E sejarah, nisbah dividen-ke-harga dan nisbah jualan-ke-harga. Indeks penanda aras termasuk syarikat U. S. yang jatuh antara 2 hingga 15% dari permodalan pasaran yang dilabur. Sehingga 30 Jun, indeks itu mempunyai 1, 471 syarikat komponen dengan permodalan pasaran syarikat median $ 1. 55 bilion.

Bagaimana Ia Jejaki Ia

Untuk mengesan Indeks Nilai Kecil CAP CRSP U. S., VBR melaksanakan pendekatan pengindeksian penuh pasif. Dana cuba untuk meniru indeks penanda arasnya dengan melabur semua atau sejumlah besar jumlah aset bersihnya kepada saham yang terdiri daripada indeks dengan kira-kira bahagian yang sama dengan pembahagian dalam indeks.

VBR memperuntukkan portfolionya dengan kira-kira bahagian yang sama seperti pemberian indeks penanda aras. Sehingga 31 Julai 2015, VBR memperuntukkan 4. 1% daripada portfolionya kepada sektor bahan asas, 7. 2% kepada sektor barangan pengguna, 13. 1% kepada sektor perkhidmatan pengguna, 30. 7% kepada sektor kewangan , 6. 8% kepada sektor penjagaan kesihatan, 20. 3% kepada sektor perindustrian, 3. 7% kepada sektor minyak dan gas, 7. 3% kepada sektor teknologi, 0% 5% kepada sektor telekomunikasi, dan 6. 3% kepada sektor utiliti.

Sejak penubuhan VBR pada 26 Januari 2004, dana itu telah menghasilkan pulangan tahunan sebanyak 8. 91%, sementara Indeks Nilai Permata Kecil Spliced ​​AS telah menghasilkan pulangan sebanyak 8. 92% pada 31 Julai 2015 Ini perbezaan rendah dalam VBR dan pulangan penanda arasnya mungkin menunjukkan ralat pengesanan yang rendah.VBR mempunyai ralat pengesanan tahunan purata sebanyak 0. 05%. Dana ini mengekalkan kesilapan pengesanan yang rendah disebabkan pendekatan pengindeksan sepenuhnya pengekodannya. Walau bagaimanapun, perbezaan kecil ini boleh dikaitkan dengan yuran dan perbelanjaan dana, memandangkan ia membentuk semula portfolionya setiap suku tahun. Nisbah perolehan dana dan perbelanjaan yang rendah membantu meminimumkan kesilapan pengesanannya.

Pengurusan

The Vanguard Small-Cap Value ETF berada di bawah payung Vanguard Stock ETFs. Siri Stok Vanguard ETFs termasuk ETF mengesan pelbagai jenis saham dan indeks, seperti pertumbuhan besar, topi mega, pertengahan cap, nilai pertengahan, pertumbuhan kecil dan nilai saham, dan S & amp; Indeks P 500. VBR dikeluarkan pada 26 Januari 2004, di New York Stock Exchange Arca oleh Kumpulan Vanguard. Kumpulan Vanguard adalah sebuah syarikat pengurusan pelaburan yang ditubuhkan pada tahun 1975 dengan hampir $ 3 trilion dalam aset global di bawah pengurusan pada 31 Disember 2014, dan hampir 300 U. S. dan bukan U. S. dana.

Ciri-ciri

Seperti kebanyakan ETF Vanguard, ETF Nilai Vanguard Kecil ETF disusun secara sah sebagai dana terbuka. VBR dinasihatkan oleh Vanguard Equity Investment Group. Nisbah pusing ganti dana sebanyak 12%, pada 31 Disember 2014, dan strategi pelaburan pasifnya membantu mengurangkan nisbah perbelanjaannya. VBR mempunyai nisbah perbelanjaan yang sangat rendah sebanyak 0. 09%, manakala nisbah perbelanjaan purata dana bernilai kecil lebih daripada empat kali ganda daripada VBR.

Pada 31 Julai 2015, VBR mempunyai aset bersih sebanyak $ 5. 7 bilion, nisbah P / E 22. 5, nisbah P / B 1. 9, pulangan atas ekuiti (ROE) sebanyak 10. 9% dan kadar pertumbuhan pendapatan sebanyak 10. 1%.

Kesesuaian dan Cadangan

VBR dikelaskan sebagai dana agresif dan tertakluk kepada turun naik harga pasaran yang sangat luas. Oleh itu, dana mungkin tidak sesuai untuk semua pelabur. Risiko utama yang terdapat dalam ETF Nilai Vanguard Kecil ETF termasuk risiko ekuiti, risiko pasaran, risiko indeks, risiko gaya pelaburan dan risiko syarikat kecil. Walaupun VBR membawa tahap risiko dan turun naik yang tinggi, pelabur dikompensasikan dengan pulangan berpotensi yang tinggi, seperti yang ditunjukkan dalam statistik sejarahnya dalam tempoh tiga dan lima tahun yang lalu.

Pada 31 Julai 2015, berdasarkan data tiga tahun yang lalu, VBR mempunyai beta (berbanding indeks penanda aras dana, Indeks Nilai Cap Spliced ​​Small) dari 1, R-kuadrat (terhadap Nilai Terapung Kecil Indeks) daripada 1, sisihan piawai 11. 21%, pulangan sebanyak 18. 75%, nisbah Sharpe 1. 6 dan alpha (berbanding indeks Indeks Morningstar Small Value, indeks yang paling sesuai) daripada 2 69.

Berdasarkan teori portfolio moden (MPT), beta VBR menunjukkan bahawa ia adalah sangat berkorelasi dan secara teoritis mengalami turun naik yang sama dengan indeks penanda arasnya. R-kuadratnya menunjukkan 100% turun naik harga dana dalam tempoh tiga tahun yang lalu dapat dijelaskan oleh turun naik dalam indeks penanda aras VBR.

Sifar standard tahunan dana menunjukkan bahawa ia mengalami kemeruapan daripada S &; Indeks P 500 TR USD, yang mempunyai sisihan piawai 8.56% dalam tempoh yang sama. Bagaimanapun, tahap risiko dikompensasikan dengan pulangan tahunan sebanyak 18. 75%. Nisbah Sharpe VBR menunjukkan ia dapat memberi pulangan yang mencukupi berdasarkan asas yang disesuaikan dengan risiko. Alfa yang menunjukkan bahawa ia mengatasi indeks yang paling baik dengan 2. 69% berdasarkan asas yang disesuaikan dengan risiko.

VBR adalah pelaburan berisiko tinggi, tinggi dan mungkin tidak sesuai untuk pelabur yang menolak risiko pasif. Dari segi MPT, VBR paling sesuai untuk pelabur nilai yang mempunyai toleransi risiko tinggi yang mencari pendedahan kepada ekuiti topi kecil. Di samping itu, VBR sesuai untuk pelabur yang melihat pasaran ekuiti cap rendah sebagai undervalued, mencari pendekatan pengindeksan dan mempunyai jangka hayat pelaburan jangka menengah (antara tiga hingga 10 tahun atau lebih).

Bagaimana Pelanggan Penasihat Kewangan Boleh Menggunakan ETF Ini

Oleh kerana tahap risiko dan kemudahubahan yang tinggi oleh VBR, penasihat kewangan perlu berhati-hati apabila melabur dalam VBR untuk pelanggan mereka. Jika pelabur hanya bimbang dengan menjana alpha dan mempunyai toleransi risiko yang tinggi, penasihat kewangan boleh membeli VBR untuk pelanggan mereka. VBR boleh menambah nilai kepada portfolio pelanggan mereka dengan menghasilkan pulangan yang berpotensi tinggi dengan pendedahan yang berlainan kepada pasaran ekuiti cap kecil.

The Vanguard Small-Cap Value ETF paling sesuai sebagai pegangan kecil dalam portfolio yang pelbagai untuk pelabur nilai jangka panjang dengan toleransi risiko yang tinggi. Di samping itu, VBR boleh digunakan untuk mempelbagaikan portfolio saham U. S. untuk mencondongkannya ke saham nilai cap kecil. Dana ini mempunyai nisbah perbelanjaan terendah dalam segmennya, yang meminimumkan kesilapan dan kos pengesanan. Hasil SEC 30 hari SEC sebanyak 1. 98% mungkin menunjukkan pelabur boleh menjana pendapatan bulanan, yang boleh menambah nilai kepada portfolio saham.

Pesaing Utama dan Alternatif

VBR mempunyai banyak pesaing dan alternatif dalam segmen ETF cap kecil. The iShares Russell 2000 Value ETF memberikan pendedahan kepada saham-saham bernilai kecil U. S. ETF ini berwajaran tinggi ke arah kewangan, dengan 42. 71% diperuntukkan kepada syarikat-syarikat dalam sektor kewangan pada 17 Ogos 2015. iShares Russell 2000 Nilai ETF mempunyai nisbah perbelanjaan yang lebih tinggi daripada VBR, yang boleh meningkatkan pengesanannya kesilapan.

ETF MiniForex iShares Morningstar adalah pesaing dan alternatif kepada VBR. Nilai-Nilai Kecil Cap Dagangan iShares Morningstar ETF memberikan pendedahan kepada saham-saham bernilai kecil U. S. Sama seperti VBR, ETF Value-Cap Dagangan iShares Morningstar menggunakan analisa asas untuk menentukan stok yang mana undervalued. Dana ini mempunyai nisbah perbelanjaan melebihi tiga kali ganda daripada VBR, dan ia adalah kurang cair daripada VBR, yang menyebabkan penyebaran bidaan yang luas.