Pasaran ekuiti bertukar ganti antara aliran masuk dan aliran menurun, dengan kenaikan harga yang dirujuk sebagai pasaran lembu, sementara harga yang berkekalan menurun lebih daripada 20% dipanggil pasaran beruang. Semasa perubahan ini, saham bermodal kecil, yang membawa penilaian pasaran antara $ 250 juta dan $ 2 bilion, pada umumnya lebih tidak menentu daripada saham pertengahan dan besar.

Di dalam alam semesta syarikat-syarikat kecil, terdapat dua kategori utama: pertumbuhan dan nilai saham. Saham-saham pertumbuhan pada umumnya lebih tidak menentu daripada saham-saham nilai dalam pasaran banteng dan menanggung. Stok nilai, sebaliknya, berpotensi menangkap sebahagian besar kenaikan saham pertumbuhan di pasaran lembu manakala penurunan nilai semasa pasaran beruang. Berikut adalah ringkasan tiga dana pertukaran mata wang bernilai ekuiti (ETF) yang sesuai untuk pasaran lembu dan menanggung, pada 14 April 2016.

The Vanguard Small Cap Nilai ETF

Dengan aset di bawah pengurusan (AUM) sebanyak $ 6. 25 bilion, Vanguard Small-Cap Value ETF (NYSEARCA: VBR VBRVng Smll-Cp Vl128 90 + 0. 12% Created with Highstock 4. 2. 6 ) adalah dana kedua terbesar dalam kategori. VBR memilih kepelbagaian portfolionya daripada Pusat Harga Penyelidikan Harga Cagaran (CRSP) Indeks Nilai Besar Kecil AS dan memaparkan fundamental syarikat dengan menggunakan proses lima langkah untuk menentukan nilai relatif.

Peruntukan sektor terbesar dalam portfolio adalah kewangan dengan 30. 67%, perindustrian pada 15. 7% dan kitaran pengguna pada 12. 7%. Yang terbesar dari kedudukan 840 dana ialah Goodyear Tire & Rubber Company (NASDAQ: GT GTGoodyear Tire & Rubber Co29 17-0 95% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) pada 0. 61%, Global Payments Inc. (NYSE: GPN GPNGlobal Payments Inc104 10 + 0 47% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dengan 0. 57% dan AGL Resources Inc. NYSE: GAS) dengan 0. 54%.

VBR mempunyai nisbah harga-ke-buku (P / B) sebanyak 1. 69 dan nisbah harga kepada pendapatan (P / E) sebanyak 33. 91. Dana ini mempunyai pengedaran hasil sebanyak 2. 19% dan beta 1. 35. Pulangan tahunan lima tahun adalah 10%.

The WisdomTree Dividen SmallCap ETF

Dengan fokusnya pada hasil dividen, portofolio WisdomTree Dividen SmallCap ETF (NYSEARCA: DES DESWT US SmllCap84. 01 + 0 .12% Dibuat dengan Highstock 4 . 2. 6 ) lebih bersifat defensif daripada kebanyakan dana topi kecil. Sebagai contoh, peruntukan sebanyak 6. 69% kepada teknologi lebih rendah daripada utiliti, yang mewakili 10. 98% daripada portfolio.

Peruntukan sektor terbesar adalah kewangan dengan 26. 13%, kitaran pengguna pada 17. 38% dan perindustrian dengan 15. 17%. Pegangan terbesar ialah Targa Resources Corp. (NYSE: TRGP TRGPTarga Resources Corp45.08 + 2. 71% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dengan 1. 41%, Cal-Maine Foods Inc. (NASDAQ: CALM CALMCal-Maine Foods Inc. > Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) pada 1. 29% dan Covanta Holding Corporation (NYSE: CVA CVACovanta Holding Corp15 55 + 0 65% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dengan 1. 08%. Untuk memaksimumkan dividen, WisdomTree SmallCap Dividend ETF menerima P / E yang lebih tinggi daripada 74. 64, sambil mengekalkan P / B rendah sebanyak 1. 54. Dana beta adalah 1. 53, dan hasil pengagihannya adalah 2. 78%. Pulangan tahunan melebihi lima tahun ialah 11%. The iShares Russell 2000 ETF

Dengan AUM sebanyak $ 26. 16 bilion, iShares Russell 2000 ETF (NYSEARCA: IWM

IWMiSh Russ 2000148. 63 + 0. 01%

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) menawarkan portfolio beragam syarikat-syarikat kecil telah menyampaikan prestasi mantap dan salah satu penarafan beta paling rendah untuk dana nilai cap kecil dengan AUM minimum $ 1 bilion. Peruntukan sektor terbesar adalah kewangan pada 25. 82%, teknologi dengan 15. 69% dan penjagaan kesihatan pada 15. 64%. Oleh kerana kepelbagaian dana, yang mewakili pasaran topeng dari 1, 001 hingga 3, 000 dalam Indeks Nilai Russell 3000, peruntukan untuk setiap kedudukan relatif kecil. Pemegang terbesar adalah Steris Plc (NYSE: STE STESTERIS PLC87 87%. 86%

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dengan 0. 39%, Tyler Technologies Inc. (NYSE: TYL TYLTyler Technologies Inc175. 73-0. 11% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) pada 0. 34% dan Dyax Corp. (NASDAQ: DYAX) dengan 0. 33%. Dana iShares Russell 2000 ETF mempunyai kumpulan P / E tertinggi pada 87. 6 dan P / B 2. 02. Dana ini memberi hasil pengagihan sebanyak 1. 49%, dan beta adalah 1. 5. Pulangan tahunan yang melebihi lima tahun ialah 7. 96%. Garis Bawah

Salah satu cabaran dalam memilih ETF nilai kapital kecil untuk pasaran lembu dan menanggung adalah ketidakstabilan yang wujud, terutamanya dalam pasaran beruang. Bagaimanapun, ketiga-tiga dana ini berdagang dengan penilaian beta terendah dalam kategori untuk dana dengan AUM minimum sebanyak $ 1 bilion, menjadikan mereka kurang terdedah daripada rakan-rakan mereka ke penurunan harga yang curam. Semasa memegang dana ini memerlukan tahap toleransi risiko yang lebih tinggi oleh para pelabur, tiga ETF dalam kumpulan ini juga telah menyampaikan pulangan mantap dalam pasaran lembu, menjadikan mereka layak dipertimbangkan untuk pendedahan multicycle kepada syarikat-syarikat nilai cap kecil.