Letupan produk dan perkhidmatan yang sedia ada di pasaran kewangan hari ini cukup untuk membingungkan bahkan para pakar pada waktunya. Tetapi ada sangat sedikit kenderaan yang menjana banyak kontroversi dalam forum awam dan profesional sebagai anuitas berubah. Banyak broker dan perancang melihat kenderaan unik ini sebagai alat perancangan persaraan yang amat diperlukan, sementara pakar kewangan lain memberi amaran kepada pengguna untuk mengelakkannya dari semua biaya. Sudah tentu, tidak ada jawapan hitam dan putih untuk masalah ini, tetapi pengguna perlu memahami kelebihan dan kekurangan kenderaan ini sebelum membuat keputusan untuk membeli satu.

Bagaimana Mereka Berfungsi

Salah satu masalah yang dihadapi oleh ramai pengguna ketika datang ke anuitas berubah adalah kesulitan dalam memahami bagaimana mereka bekerja. Anuiti yang berubah-ubah mungkin berpangkat kedua hanya kepada insurans hayat yang berubah-ubah dari segi kerumitan. Mereka menyerupai sepupu mereka yang tetap dan diindeks kerana mereka dikeluarkan sebagai kontrak yang tumbuh ditangguhkan cukai tanpa mengira sama ada mereka diletakkan di dalam akaun persaraan individu (IRA) atau pelan persaraan yang ditangguhkan cukai lain. Terdapat penalti pengeluaran awal 10% untuk pengedaran yang diambil sebelum pemilik kontrak adalah 59 ½, dengan pengecualian tertentu untuk kematian, kecacatan atau faktor lain. (Untuk maklumat lebih lanjut, lihat: Menasihatkan FA: Menjelaskan Anuitas kepada Pelanggan .)

Tetapi kontrak yang berubah-ubah adalah unik kerana mereka menawarkan subaccount kumpulan kumpulan terpilih yang mana pelabur akan memperuntukkan premium yang dibayar. Nilai-nilai dana naik dan turun dengan pasaran tanpa jaminan prinsipal. Kebanyakan produk yang berubah-ubah juga mengandungi pelumba manfaat hidup dan kematian yang menjamin sama ada nilai akaun minimum atau aliran pendapatan (lihat di bawah). Tetapi maklumat ini tidak cukup untuk membolehkan pengguna membuat keputusan pembelian yang benar-benar berpendidikan. Mereka juga perlu tahu kebaikan dan keburukan produk-produk unik ini.

Keuntungan

Anuiti berubah boleh menawarkan pakej faedah yang paling tidak dapat ditandingi oleh mana-mana jenis produk kewangan lain di pasaran hari ini. Titik jual utama mereka termasuk: (Untuk lebih lanjut, lihat: Anuiti dan Boomers Bayi: Kelebihan dan Kekurangan .)

• Sumbangan tidak terhad - Sebagaimana dinyatakan sebelum ini, tidak ada batasan jumlah wang yang boleh diletakkan di dalam anuiti pembolehubah. Atas sebab ini mereka popular dengan pelabur kaya yang mencari tempat perlindungan cukai. (Kebanyakan pembawa akan mengenakan had proprietari untuk pembelian awal).

• T ax-deferral - Seperti semua bentuk anuitas lain, anuitas berubah menjadi cukai tertunda. Hanya pengedaran yang dikenakan selepas mereka dibuat.

• I perlindungan nsurance - Kebanyakan kontrak yang berubah-ubah hari ini menawarkan pelbagai pelumba manfaat hidup dan kematian yang menjanjikan aliran pendapatan yang terjamin atau nilai minimum.Para pelumba manfaat hidup akan membayar aliran pendapatan yang dijamin berdasarkan hipotetikal kadar pertumbuhan pertumbuhan dari subkumpulan. Pemilik kontrak masih akan mendapat bayaran ini walaupun subkelompok ini tidak dapat menaikkan kadar pertumbuhan ini. Pelumba manfaat kematian tipikal hari ini menjanjikan penerima yang paling besar sama ada nilai kontrak semasa, nilai tertinggi pada tarikh ulang tahun kontrak atau nilai berdasarkan kadar hipotetikal yang terjamin. (Untuk lebih lanjut, lihat: Cara Beli Anuitas Apabila Tingkat Bunga Rendah .)

• Potensi untuk pulangan yang unggul - Para pelabur yang memiliki anuitas variabel untuk jangka panjang dapat menuai pertumbuhan yang sepadan dalam subaccount dana sepanjang masa. Mereka yang meletakkan wang mereka dalam sub akaun dan meninggalkannya di sana selama 20 tahun atau lebih mungkin akan melihat pulangan yang lebih tinggi daripada pelaburan mereka daripada yang boleh diperoleh dari mana-mana anuiti jenis lain. Kontrak yang berubah-ubah juga menawarkan perkhidmatan pengurusan wang asas seperti pengimbangan semula berkala. Akaun tetap yang terdapat dalam banyak kontrak berubah juga sering lebih tinggi daripada kadar yang ditawarkan oleh produk tetap yang setanding.

• Pengelakan probet - Seperti anuiti tetap dan diindeks, kontrak anuitas berkadar tanpa syarat dikecualikan dari probet supaya para penerima boleh mendapatkan wang mereka dengan cepat.

• Perlindungan daripada pemiutang - Walaupun manfaat ini berbeza-beza oleh negara, banyak negara mandat bahawa semua wang yang diletakkan di dalam kontrak ubahsuaian atau jenis anuiti lain tidak boleh dilampirkan oleh pemiutang. (Untuk lebih lanjut, lihat: Portfolio Persaraan: Menambah Alternatif Penting .)

• Bonus permulaan dan kadar jaminan yang tinggi - Banyak kontrak anuitas berubah akan membayar bonus segera kepada wang yang dibayar ke dalam kontrak , atau mereka boleh menawarkan program purata kos dolar yang membayar kadar tetap yang tinggi pada baki permulaan, dan kemudian mengalihkan wang itu ke dalam subkelompok yang pemiliknya memilih selama jangka waktu tertentu, seperti 6 atau 12 bulan.

Kerugian

Walaupun serba boleh, anuitas berubah bukan semua perkara kepada semua orang dan mempunyai beberapa batasan yang nyata. Pengkritik produk berubah-ubah cepat menunjukkan kelemahan berikut yang datang dengan kontrak ini: (Untuk lebih lanjut, lihat: Lulus Buck: The Hidden Costs of Annuities .)

• Dasar kos yang kurang - Tidak seperti stok atau sekuriti lain, asas kos anuiti berubah-ubah tidak meningkat apabila mereka diwarisi. Penerima manfaat akan membayar cukai ke atas keseluruhan nilai kontrak yang telah berkembang dari tarikh pembelian awal.

• Rawatan cukai yang buruk - Walaupun kontrak berubah-ubah menjadi cukai tertunda sehingga bersara, mereka mengenakan penalti pengeluaran awal 10% sama seperti IRA tradisional dan pelan yang layak. Semua pengedaran dari kontrak ini dikenakan cukai sebagai pendapatan biasa melainkan kontrak tersebut diletakkan di dalam Roth IRA atau rancangan persaraan. Rawatan keuntungan modal tidak tersedia. Pelaburan jangka panjang yang sama dalam dana indeks yang tidak membayar dividen boleh menghasilkan pertumbuhan yang sama, tetapi dengan jumlah kecairan dan cukai yang lebih rendah pada keuntungan jangka panjang.(Untuk lebih lanjut, lihat: Anuiti Panjang Umur yang tiba di 401 (k) Pelan .)

• Yuran yang tinggi - anuitas berubah adalah salah satu produk kewangan paling mahal di pasaran. Mereka datang dengan pelbagai yuran dan caj, termasuk yuran kematian dan perbelanjaan, yuran pengurusan subaccount dana, yuran penyelenggaraan kontrak dan lain-lain kos lain-lain. Sesetengah kontrak akan mengenakan yuran urus niaga selepas beberapa transaksi telah dibuat dalam kontrak. Pelumba manfaat hidup dan mati juga mengurangkan kos berkala daripada baki kontrak. Kebanyakan kontrak juga datang dengan jadual bayaran penyerahan belakang yang besar yang mungkin tidak luput selama 10 tahun atau lebih.

• Kerumitan - Seperti yang disebutkan sebelumnya, anuitas pembolehubah adalah salah satu instrumen kewangan yang paling rumit yang terdapat pada hari ini, dan mereka sering dipasarkan dan difahami oleh kedua-dua jurujual dan pengguna.

Bottom Line

anuitas berubah boleh menawarkan banyak manfaat untuk pelabur yang mungkin memerlukan penggunaan serentak beberapa jenis pelaburan dan akaun lain untuk pendua. Tetapi broker dan perancang juga perlu mendidik pengguna dengan teliti mengenai kekurangan kontrak ini sebelum meletakkan wang mereka ke dalamnya. Nilai sebenar produk ini hanya boleh dinilai dengan betul dalam konteks situasi, pembiayaan pelaburan dan tujuan persaraan dan masa yang dibeli oleh pembeli. (Untuk lebih lanjut, lihat: Kebaikan dan Kekurangan Anuiti Hibrid .)