Saham Pelabur Vanguard Wellington ("VWELX") dibina untuk menghasilkan peningkatan modal dan pendapatan semasa sederhana dengan melabur 60 hingga 70% aset ke dalam saham dividen yang membayar, dengan baki yang dilaburkan dalam bon . VWELX mempunyai pendedahan yang agak tinggi terhadap saham bermodal besar dalam pegangan ekuiti. Risiko Sasaran Morningstar Moderat Jumlah Indeks Pulangan adalah tanda aras yang sesuai terhadap metrik risiko dan pulangan yang dibandingkan. Untuk menganalisis prestasi VWELX, beberapa metrik risiko perlu dipertimbangkan. R-kuadrat, beta dan alfa adalah tiga metrik popular di mana teori portfolio moden (MPT) diasaskan. Penyimpangan piawai, penangkapan naik turun dan nisbah Sharpe juga merupakan metrik penting untuk menganalisis risiko sistematik dan turun naik.

Sisa Standard

Sisa piawai pulangan dana adalah metrik yang digunakan untuk mengukur risiko ketidakstabilan, dengan sisihan piawai yang lebih tinggi menunjukkan perubahan besar dalam nilai dana. Pelabur umumnya memerlukan pulangan yang lebih tinggi daripada pelaburan yang telah meningkatkan risiko daripada turun naik. VWELX mempunyai sisihan piawai 7. 63, 8. 1 dan 10. 17 sepanjang tempoh tiga, lima dan 10 tahun yang berakhir pada Mac 2016, manakala indeks penanda aras mempunyai nilai yang sama iaitu 6. 65, 7. 7 dan 9 84. Walaupun kedua-dua dana dan indeks mempunyai volatiliti yang rendah disebabkan oleh komposisi, VWELX mempunyai risiko turun naik yang sedikit lebih tinggi berbanding dengan penanda aras.

- Kuadrat-R

R-kuadrat adalah elemen penting MPT yang mengukur korelasi antara pulangan dana dan penanda aras, dan diperolehi melalui analisis regresi. Oleh kerana R-squared menghampiri nilai maksimum 100%, lebih banyak turun naik harga dana dapat dijelaskan oleh pergerakan dalam indeks penanda aras. VWELX mempunyai tiga, lima dan 10 tahun nilai R-kuadrat sebesar 93. 07%, 93. 87% dan 96. 31%, semuanya adalah tinggi dan menunjukkan korelasi yang tinggi kepada penanda aras. Tinggi R-kuadrat menunjukkan pekali beta adalah bermakna.

Beta

Beta mengukur risiko sistematik, jumlah yang mana nilai dana turun naik berbanding dengan pasaran. Satu beta dari 1 menunjukkan bahawa pulangan dana sama-sama tidak menentu kepada indeks penanda aras, dengan nilai yang lebih tinggi yang menunjukkan lebih banyak turun naik. VWELX mempunyai pekali beta sebanyak 1. 03, 0. 99 dan 1. 0 selama tempoh tiga, lima dan 10 tahun yang berakhir pada bulan Mac 2016, yang menunjukkan ketidaktentuan hampir sama dengan Indeks Jumlah Pulangan Risiko Sasaran Modal Morningstar. Ini tidak menunjukkan risiko sistematik adalah tidak wujud, tetapi ia tidak berbeza bagi VWELX berbanding dengan penanda arasnya.

Nisbah Menangkap Ke Bawah Nisbah

Nisbah menangkap dan penurunan tepi mengukur sejauh mana pulangan bersama dana menangkap pulangan penanda aras dalam tempoh tertentu.Nisbah menangkap atas hanya digunakan untuk bulan-bulan di mana pulangan positif dijana, manakala nisbah penangkapan menurun hanya dikenakan kepada bulan dengan kerugian. VWELX mempunyai nisbah pengambilalihan sebanyak 117. 85%, 114. 09% dan 107. 94% dalam tempoh tiga, lima dan 10 tahun yang berakhir Mac 2016, bererti keuntungan dana adalah lebih tinggi daripada tanda aras pada masa pasaran penghargaan. Nisbah penurunan harga VWELX dari 89. 82%, 88. 86% dan 96. 63% berbanding tahun-tahun tersebut menunjukkan penanda aras kerugian cenderung lebih curam berbanding dengan dana bersama. Dengan nisbah kenaikan di atas 100% dan nisbah penurunan di bawah 100%, strategi pelaburan dana telah mengatasi risiko pasaran atau risiko turun naik melalui lembu jantan dan beruang bulan.

Alpha dan Sharpe Nisbah

Alpha dan nisbah Sharpe adalah metrik yang menyesuaikan pulangan berdasarkan metrik risiko di atas. Alpha ialah ukuran pulangan dana melebihi pulangan yang dijangka berdasarkan pulangan dan beta penanda aras. Positif alpha menunjukkan pengurusan dana atau strategi pelaburan telah menambahkan nilai melebihi pulangan yang tersedia daripada pengesanan tanda aras. Alfa VWELX adalah 2. 9, 2. 94 dan 1. 61 dalam tempoh tiga, lima dan 10 tahun yang berakhir Mac 2016, yang menunjukkan pulangan yang lebih tinggi selepas menyesuaikan diri dengan risiko sistematik.

Nisbah Sharpe adalah nisbah pulangan untuk turun naik, dengan nilai yang lebih tinggi yang menunjukkan strategi unggul. Bagi dua dana yang mempunyai pulangan yang sama, yang mempunyai kemeruapan yang kurang pada umumnya dianggap lebih baik. VWELX mempunyai nisbah tiga, lima dan 10 tahun Sharpe pada 01, 01 dan 0. 63, manakala nilai tanda aras yang sama adalah 0. 54, 0. 61 dan 0. 44, jelas menunjukkan risiko yang lebih baik- prestasi diselaraskan.