Vanguard Group Inc. adalah pemain mega dalam sektor aset yang dikendalikan. Vanguard adalah peneraju dunia dalam pelaburan modal bersama indeks, dan dua dana bersama terbesar yang wujud, Vanguard Total Market Market Fund dan Vanguard 500 Index Fund, berasal dari kumpulan itu. Syarikat ini mengawal aset dana bersama bersih, dengan aset di bawah pengurusan (AUM) bernilai $ 2. 4 trilion, dan terus menambah jumlah wang yang besar setiap tahun.

Vanguard ditubuhkan pada tahun 1975 oleh John Bogle, yang merangka dana bersama yang diindeks pertama. Sehingga Disember 2015, ia beribu pejabat di Malvern, Pennsylvania. Semasa belajar di Princeton, Bogle mendapati majoriti dana bersama tidak dapat bersaing dengan bakul saham yang luas, iaitu S & P 500. Dia percaya, dan Vanguard secara terbuka menerima, bahawa kebanyakan pengurus dana tidak mampu secara konsisten memenangi melalui strategi pemilihan saham aktif .

Walaupun Vanguard menerima wang pelabur dari semua demografi dan mempunyai dana tertentu yang menampung individu bernilai tinggi, tidak ada pengurus pelaburan lain yang begitu aktif dan berjaya menargetkan pelabur yang rata-rata dan agak kurang canggih. Ia juga secara aktif menargetkan para pelabur jangka panjang dan sangat sedikit dengan cara dana frekuensi tinggi.

Laporan Lipper Insight pada bulan Ogos 2015 memperlihatkan Vanguard semakin berkembang di dalam klip yang tidak ada pesaingnya yang hampir sama. Sepanjang lapan bulan pertama tahun ini, Vanguard mengambil lebih daripada $ 140 bilion dalam wang baru bersih di peringkat pengurusan dana. Bandingkan dengan 10 aliran masuk bersih terbesar di kalangan pengurus wang lain, yang hanya $ 124 bilion.

Vanguard Investment Philosophy

Vanguard sangat jelas mengenai falsafahnya. Terdapat empat bahagian utama untuk mesej Vanguard:

1. Ketahuilah matlamat anda;

2. Mengekalkan keseimbangan;

3. Perhatikan kos; dan

4. Melabur dengan perspektif jangka panjang.

Keempat prinsip besar ini tidak berubah, tetapi beberapa taktik di bawah prinsip besar boleh disasarkan untuk melakukan perkara-perkara penting. Ketua Pegawai Eksekutif Vanguard, Bill McNabb sering merujuk kepada keseimbangan dan kepelbagaian, walaupun beliau mengakui pada tahun 2015 pendekatan kepelbagaian mestilah berbeza dalam ekonomi Pasca Besar. Sebahagian daripada pendekatan Vanguard baru termasuk pendedahan yang lebih luas kepada bekas U. S. saham ekuiti. Pelabur telah memberi maklum balas kepada lapangan antarabangsa yang baru. Dua keuntungan terbesar dari armada Vanguard pada tahun 2015 ialah Dana Indeks Indeks Saham Antarabangsa Vanguard dan Tabung Indeks Jumlah Bon Vanguard Antarabangsa.

Apa arti falsafah ini untuk pelabur purata ialah dana Vanguard cenderung murah dan mempunyai portfolio yang besar dan tersebar. Laman web Vanguard Group membanggakan bahawa nisbah perbelanjaan Vanguard untuk dana bersama 82% lebih rendah daripada purata industri sehingga Disember 2014.Vanguard mempunyai puluhan dan puluhan dana ekuiti untuk dibeli, tetapi hanya satu daripada dana ini mempunyai nisbah perbelanjaan yang lebih tinggi dari 50 mata asas (bps) pada Q4 2015. Pelabur boleh membeli pada minimum yang kompetitif, dan perdagangan adalah mudah di Vanguard platform.

Vanguard mempunyai kempen perhubungan awam yang sangat baik yang dibina di sekeliling budaya dan falsafahnya. Ia menyimpan perkara-perkara yang mudah dan menarik kepada pelabur penglibatan purata dan rendah. Syarikat itu sering mengatakan pertumbuhan tidak semestinya objektif; Objektifnya adalah untuk menjadikan Vanguard sebagai tempat paling mudah bagi orang untuk melabur. Strategi asas dan menarik ini adalah salah satu sebab utama Vanguard meluluskan State Street Global Advisors dan menangkap BlackRock Inc. dari segi aset yang diuruskan di seluruh dunia.

Kelas Asset yang ditawarkan

Vanguard adalah nama besar dan syarikat itu menawarkan dana bersama dalam hampir setiap kelas aset, ekuiti atau sebaliknya. Dana ini termasuk dana yang dikenakan cukai dan dikecualikan cukai. Dana bon datang pada gred pelaburan, hasil tinggi dan tarikh sasaran yang seimbang. Vanguard termasuk dana sasaran risiko dan dana pembayaran terurus. Di sisi ekuiti, dana Vanguard termasuk strategi topi, pertengahan dan kecil. Terdapat antarabangsa, atau bekas U. S., dan global, termasuk U. S., dana. Ada dana khusus sektor, seperti dana Vanguard Energy dan Vanguard Health Care. Vanguard mempunyai dana yang besar, mudah untuk pertumbuhan, nilai-nilai dan gaya teras.

Prestasi kukuh di semua kelas aset. Vanguard secara terbuka membanggakannya, untuk tempoh 10 tahun yang berakhir pada Q3 2015, semua dana pasaran wangnya, 94% dana bonnya, semua dana seimbang, dan lebih daripada 90% dana ekuiti Vanguard, untuk sejumlah 187 daripada 202 dana bersama Vanguard, mengalahkan purata kumpulan rakan Lipper mereka.

Top Vanguard Performers

Sesetengah dana adalah pemain hebat tanpa mengira persaingan. Lain-lain hanya berfungsi dengan baik berbanding dana yang serupa dengan mereka. Vanguard mempunyai pemenang dalam kedua-dua kategori, tetapi sangat penting untuk membezakan prestasi mutlak dan relatif. Pelabur yang menukar pulangan tanpa berhati-hati terhadap risiko relatif dan kos semua boleh dibakar.

Tiga dana saham utama Vanguard tertutup kepada pelabur baru, termasuk Dana Saham Admiral Opportunity Capital, atau pertumbuhan pertengahan; Dana Saham Admiral PRIMECAP, atau pertumbuhan besar; dan Dana Teras PRIMECAP, atau campuran topi besar. Setiap menghasilkan purata tahunan 10 tahun sekurang-kurangnya 9. 45%. Terdapat Laksamana Saham 10 tahun yang lain yang boleh dibeli oleh pelabur baru. Versi cap-besar adalah Dana Pertumbuhan Indeks Saham Admiral. Terdapat juga Dana Saham Admiral Index Mid-Cap dan Tabung Saham Admiral Index Kecil.

Dalam tempoh 12 bulan antara 30 November 2014, dan 30 November 2015, beberapa dana Vanguard ditonjolkan. Dua dana pelaburan besar-besaran melebihi 7% pulangan: Vanguard U. S. Fund Growth dan Fund Growth Vanguard Morgan. Dana cap kecil, Tabung Saham Admiral Saham Kecil Berasaskan Cukai berkembang pada klip 6%.

Dana Ekuiti Terkemuka Lain

Walaupun Vanguard terkenal dengan dana yang diindeks, terdapat beberapa dana bersama Vanguard yang sangat berkesan dengan pendekatan aktif.Ini termasuk Dana Pertumbuhan Dividen Vanguard, yang dikendalikan oleh Donald Kilbride dan mempunyai rekod teladan; Sebagai contoh, Morningstar menawarkan penarafan lima bintang dan emas kepada Dana Pertumbuhan Dividen Vanguard untuk tahun 2015. Satu lagi pilihan yang sangat baik ialah Dana Penjagaan Kesihatan Vanguard, seorang pelakon terbaik industri dan gagasan bekas pengurus terkenal Ed Owens. Setiap dana yang diuruskan ini mengenakan bayaran kurang dari 40 bps dan mempunyai asas aset yang cukup besar untuk peniaga dan pelabur jangka panjang.