Ultra ETFs boleh menjadi alat perdagangan yang sangat berharga untuk pelabur yang lincah, tetapi banyak risiko dikemas dengan pulangan. ETF ini boleh memberi manfaat kepada para pelabur yang kurang modal, tetapi mereka juga tidak dapat diprediksi berikutan tingginya leverage dan cara mereka boleh menyimpang dari jangkaan jangka panjang. (Untuk mengetahui lebih lanjut, lihat ETF Leveraged: Adakah Mereka Benar Untuk Anda? )

TUTORIAL: Dana yang Berdagang Pertukaran

Apakah ETF Ultra?

ETF ultra, yang kadang-kadang disebut sebagai ETF leverage, hanyalah dana yang diperdagangkan (ETF) yang menggunakan leverage. ETF ini sering menggunakan derivatif, opsyen atau niaga hadapan untuk menawarkan pelabur sebuah instrumen yang menghasilkan dua, tiga atau beberapa lagi pulangan indeks asas atau penanda aras setiap hari. (Ketahui lebih lanjut dalam Rebound Cepat Dengan ETF Leveraged .)

ProShares menawarkan salah satu ultra ETF yang pertama pada tahun 2006, dengan pengenalan Ultra ProShares. Sebagai contoh, ProShares Ultra S & P 500 (ARCA: SSO) adalah ETF yang direka untuk menggandakan prestasi S & P 500 setiap hari. Oleh itu, jika S & P meningkat 1% pada hari tersebut, SSO biasanya akan meningkat sekitar 2% pada hari tersebut. (Untuk mengetahui lebih lanjut, lihat Bagaimanakah nilai S & P 500 dikira? )

- Pada awalnya diperkenalkan, ETF indeks asas menyediakan pelabur dengan kepelbagaian segera dan alat yang sangat mudah untuk mendapatkan pendedahan pasaran dengan segera, tanpa perlu membuat portfolio saham individu. Sejak pelancarannya, populariti mereka telah berkembang dengan pesat. ETF juga merupakan instrumen dagangan yang sangat cair dengan nisbah perbelanjaan (perbelanjaan operasi tahunan dibahagikan dengan purata aset bersih tahunan) yang biasanya agak rendah. Kerana kejayaan mereka, banyak ETF ultra dilancarkan untuk memberi para pelabur dan pedagang lebih banyak alat dan pilihan untuk memanfaatkan turun naik pasaran. (Lihat

ETF Likuiditas: Kenapa Pentingnya untuk maklumat lanjut.) Keuntungan

Leverage

- Ultra ETF membolehkan pelabur berpotensi menghasilkan pulangan yang lebih tinggi dengan jumlah modal yang sama. Ini menjadikan mereka alat yang sangat baik, terutamanya untuk pedagang jangka pendek. Seorang peniaga dengan modal yang terhad kini boleh mengambil jumlah modal yang agak kecil dan menghasilkan pulangan peratusan yang besar dengan ETF yang ultra, terutama dalam persekitaran pasaran yang tidak menentu, di mana 3 hingga 5% pulangan dalam satu hari adalah perkara biasa. Pulangan 3% di pasaran akan sama dengan pulangan 6% untuk pemegang ETF ultra ganda. Faedah IRA

- Ultra ETFs agak bermanfaat untuk akaun IRA, kerana mereka dapat menduplikasi leverage margin trading di mana perdagangan margin biasanya diharamkan. Meskipun ETF ini dapat menghasilkan kesan margin, biasanya tidak dianjurkan untuk menggunakan ETF yang tidak stabil yang dirancang untuk perdagangan harian di dalam akaun persaraan anda.(Ketahui tentang perdagangan margin dalam artikel kami, Perdagangan Margin: Apa yang Membeli Di Margin? ) Pendedahan Mudah Mudah

- Kebalikannya adalah ETF pendek, yang membolehkan kaedah mudah untuk mengecilkan pasaran tanpa margin atau keperluan untuk mendapatkan kelulusan pendek, yang sering berlaku untuk stok. Array of Options

- Kini terdapat banyak pilihan ETF ultra yang terus berkembang. Ultra ETF wujud untuk indeks utama, sektor S & P 500, minyak, emas, bon dan lain-lain. Setiap pasaran utama (saham, bon, komoditi, mata wang) biasanya mempunyai ETF leverage yang bersesuaian. Di samping itu, lebih tinggi tiga kali lipat ETF memberikan peniaga harian kembali kira-kira tiga kali pulangan harian penanda aras asas. Lindung nilai

- Ultra ETF boleh membenarkan pengurus portfolio atau pelabur untuk melindung nilai portfolio mereka dengan satu instrumen tunggal. Sebagai contoh, pelabur yang memegang portfolio saham yang besar pendek hanya boleh membeli ETF yang terlalu lama jika dia merasakan bahawa perhimpunan mungkin menghampiri, dan ingin mengimbangi pendedahan ringkas tanpa menutup jawatannya. Mereka menambah banyak kelonggaran dan otot kepada portfolio pelabur. Ultra ETF mungkin hanya sesuai untuk lindung nilai untuk tempoh masa yang singkat seperti satu hari. Walau bagaimanapun, ETF yang tidak leveraged biasanya lebih sesuai jika lindung nilai untuk tempoh lebih daripada satu hari. Kekurangan

Leverage

- Ia adalah pedang bermata dua, kerana ketidaktentuan dalam beberapa instrumen ini dapat menghasilkan bukan sahaja keuntungan yang besar, tetapi kerugian yang besar dalam waktu yang singkat. Sebagai contoh, ProShares UltraShort Financials ETF (ARCA: SKF), ETF songsang untuk sektor kewangan, mencecah paras tertinggi $ 303. 82 pada 21 November 2008, dan secara liar mengayunkan kepada kira-kira $ 100 hanya 10 hari dagangan kemudian. Berdagang instrumen ini memerlukan perhatian yang berterusan dan disiplin dagangan yang ketat kerana kerugian boleh memudaratkan. Penjejakan tidak sempurna

- Sepanjang tempoh yang lebih lama, pulangan ETF ultra tidak sepadan dengan indeks yang mendasari. Mereka hanya direka untuk menjejaki prestasi sehari, jadi memegang ETF leveraged untuk tempoh lebih daripada satu hari akan hampir menjamin keputusan yang tidak akan mencerminkan pulangan penanda aras asas. Isu Masa

- Oleh kerana masa adalah kritikal, ETF leveraged lebih sesuai untuk perdagangan hari berbanding dengan pelaburan jangka panjang. Isu Kos

- Nisbah perbelanjaan ultra cenderung lebih tinggi daripada ETF biasa, jadi mereka mempunyai kelemahan pada sisi kos. Bottom Line

Ultra ETFs boleh dibuktikan menjadi sangat berharga jika anda seorang pelabur yang fleksibel dan rajin, dan mereka boleh membantu membuat leverage dalam akaun yang sebaliknya tidak dapat. Tetapi, disebabkan masalah turun naik dan korelasi mereka, mereka paling sesuai untuk peniaga jangka pendek daripada pelabur. (Ketahui lebih lanjut mengenai pengembalian ETF dalam artikel kami:

Pengasingan ETF Leverage yang dikuasai. )