"Dalam kehidupan dan perniagaan, ada dua dosa kardinal … Yang pertama adalah untuk bertindak secara mendadak tanpa berfikir, dan yang kedua adalah untuk tidak bertindak sama sekali." - Carl Icahn

Carl Icahn menghabiskan seluruh kariernya di Wall Street membuktikan kebijaksanaan konvensional yang salah - dan membelanjakan berbilion-bilion keuntungan. Bahagian pemecah korporat dan pelabur nilai bahagian dalam acuan Warren Buffet, Icahn adalah penukar permainan dalam sejarah Wall Street.

Siapa Carl Icahn?

Icahn telah membina silsilah sterling sebagai Raja Leverage Buyouts - taktik pelaburan yang membolehkan pelabur mendalam untuk membeli syarikat-syarikat yang didagangkan secara terbuka dan membebankan syarikat-syarikat yang diperolehi dengan hutang. Saya dengan jelas telah meningkatkan nisbah leverage syarikat-syarikat yang baru diperolehnya, dengan itu menjana aliran tunai dan menaikkan harga saham syarikat.Setelah sasaran harga sahamnya dipenuhi, Icahn akan menjual sahamnya dan memukul keluar pintu Keuntungan besar.

Ini adalah strategi pelaburan yang telah memperoleh Icahn bernilai $ 20 bilion dalam jumlah bersih, menjadikannya orang terkaya di dunia pada tahun 2013, menurut Forbes.

Itu tidak betul-betul rancangan semula pada tahun 1957 ketika Icahn lulus dari Princeton University dengan gelar falsafah. Icahn mendapati dirinya di Wall Street dalam masa beberapa tahun, mengambil pekerjaan sebagai broker saham untuk firma pelaburan. Dalam tempoh tujuh tahun, beliau membeli tempat duduk di Bursa Saham New York, dan pada tahun 1968 beliau membuka firma pengurusan asetnya sendiri, Icahn & Co. Di sana, Icahn mencipta dan mengasah personel "penceroboh korporat "nya, belajar bagaimana untuk membeli seluruh firma dan menjadikannya pemenang pelaburan.

Menunggang gelombang pembelian korporat pada tahun 1980-an, '90an dan ke abad baru, Icahn kini menjabat sebagai ketua Icahn Enterprises (Nasdaq: IEP IEPIcahn Enrpres Depositary Unit Repr Unit LP Kepentingan 59. 40 + 0 34% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), firma pengurusan pelaburan dengan pendapatan $ 20 bilion dan harga saham lebih dari $ 100.

Gaya Pelaburan Icahn

Walaupun reputasinya luas sebagai pakar membeli, Icahn adalah seorang pelabur nilai mencari syarikat yang disebut "rokok butt" yang masih menawarkan nilai kepada pelabur, walaupun kebanyakan pelabur tidak melihat peluang tersebut. Ini semata-mata cara Icahn bergerak ke destinasi nilai yang membezakannya dari kontrarian lain seperti Buffet dan George Soros.

Target Icahn adalah tinggi, tetapi luar biasa mudah - mensasarkan syarikat tertentu, dan pergi tentang perniagaan memperoleh saham yang mencukupi untuk memberinya mengendalikan kepentingan dalam firma, sehingga menjadikannya "pertama" di kalangan pemegang saham syarikat.

Mencapai kawalan majoriti memberikan Icahn tiga kelebihan:

• Ia membolehkan dia mengawal lembaga pengarah yang dilantik.
• Ia membolehkannya membuat perubahan profil tinggi dalam pengurusan, dan kemudian pemegang saham rali untuk menyokong perubahan tersebut.
• Dia kemudiannya menggunakan kawalan itu untuk melancarkan strategi baru "pemulihan" yang membentuk imej syarikat itu ke dalam imej Icahn mahu dalam semua syarikatnya.

Dengan pasukan pengurusan dan lembaga pengurusannya yang baru, dan dengan para pemegang saham dan pelabur yang semakin bersemangat mendorong harga saham firma ke atas, poket Icahn telah dipenuhi. "Mereka memanggilnya 'King Icahn' kerana alasan - dia legenda," kata Vijay Marolia, MBA, CFP dan rakan pengurusan Regal Point Capital di Orlando, Fla. Marolia, yang telah mengesan pelaburan Icahn selama bertahun-tahun, bahawa gaya pelaburan pembiaya tidak betul-betul baru, tetapi ia berkesan.

"Pada dasarnya, Icahn adalah pelabur nilai, tetapi dia melihat nilai di mana nilai-nilai pelabur lain tidak," kata Marolia dalam temu bual. "Dia dikenali sebagai perunding sukar, dan anda tidak mahu menentangnya. Saya sebenarnya telah keluar dari kedudukan yang singkat semata-mata kerana dia berada di sisi yang panjang, dan dia mempunyai wang dan kuasa untuk melakukan apa yang dia mahu lakukan - termasuk mengubah syarikat yang hilang menjadi yang menguntungkan. "

Icahn juga menguasai seni penggabungan dan pengambilalihan, terutama unsur utama struktur modal (bagaimana sebuah firma membiayai operasi dan pertumbuhan keseluruhan dengan menggunakan sumber dana yang berbeza). Sebaik sahaja dia membuka kunci nilai tersembunyi syarikat, Icahn mula membuat semula syarikat itu dalam imejnya.

Apa yang Bolehkah Pelajar Belajar dari Icahn?

Bagaimanakah pelabur boleh mencuri halaman atau dua daripada buku panduan Icahn, dan bermain beberapa fantasi penceroboh korporat mereka sendiri?

Tetap keutamaan berikut - dan terus berpegang kepada mereka jika anda mahu mencontohi Icahn:

Lakukan usaha anda yang wajar. Pastikan anda sentiasa menendang tayar dan bertanya soalan mengenai stok yang anda sedang mempertimbangkan.

• Jangan tunduk kepada ragu-ragu. Jika anda telah melakukan kerja rumah anda dan anda suka apa yang anda lihat, berpegang pada keyakinan anda.
• Cari strategi pelaburan yang sesuai dengan keperluan dan keperibadian pelaburan anda.
• Ketahui apa yang benar-benar memicu langkah besar di pasaran kewangan - dan mengapa.
• Jadilah kreatif dan gunakan media sosial untuk mengikuti stok (contohnya Icahn adalah pengguna Twitter besar).
• Membina rangkaian sumber pelaburan yang anda boleh beralih ke masa dan masa lagi (Icahn memanggil mereka "rangkaian kuasa.")
• Bagi pelabur, takeaway besar dari model Icahn adalah maklumat - cara untuk mendapatkannya, bagaimana untuk menggunakannya dan cara menggunakannya untuk membuat keputusan membeli dan menjual yang betul.

Hari ini, data pelaburan pepejal sangat tersedia dan biasanya percuma. Baca semua blog pelaburan dan surat berita yang anda boleh; lihat apa yang dikatakan penggerak pasaran pada CNBC dan Fox Business; dan belajar gaya pelaburan para pelabur yang hebat, seperti Icahn, George Soros dan Warren Buffet.

Bottom Line

Bolehkah anda melabur seperti "Master Buyout," Carl Icahn? Pasti, semua yang diperlukan adalah disiplin untuk menyelidik syarikat-syarikat terbaik, mengenal pasti peluang keuntungan dan berpegang pada perasaan usus anda - walaupun pulangan awal bukanlah apa yang anda harapkan.Dengan kesabaran dan disiplin yang sedikit, pemenang anda harus mengalahkan orang yang kalah dengan anda jika anda tinggal di skrip dan menumpukan nilai apabila memajukan portfolio pelaburan terinspirasi Icahn anda.