Pengurus wang yang hebat seperti bintang rock dunia kewangan. Walaupun Warren Buffett adalah nama isi rumah kepada banyak orang, kepada geeks saham, Graham, Templeton dan Lynch mengetuai perbualan lanjutan mengenai falsafah dan prestasi pelaburan.

Pengurus dana bersama terbesar menghasilkan pulangan jangka panjang, pulangan pasaran dan membantu banyak pelabur individu membina telur sarang yang signifikan.

Kriteria Sebelum kita sampai ke senarai, mari kita lihat kriteria yang digunakan untuk memilih lima teratas:

• Penggiat jangka panjang : Kami hanya menganggap mereka pengurus dengan sejarah yang panjang mengenai prestasi memukul pasaran.
• Pengurus yang telah bersara sahaja : Kami hanya menganggap mereka pengurus yang telah menyelesaikan kerjaya mereka.
• Tidak ada "dana dikelola" dana : Ini tidak dinilai kerana pasukan mungkin berubah di pertengahan melalui hasil. Selain itu, seperti yang dinyatakan oleh John Templeton, "Saya tidak menyedari sebarang dana bersama yang dijalankan oleh jawatankuasa yang pernah mempunyai rekod unggul, kecuali secara tidak sengaja."
• Sumbangan : Pengurus teratas juga memberi sumbangan kepada industri pelaburan, serta syarikat mereka sendiri.

Benjamin Graham
The "ayah analisis keselamatan" berada di tempat teratas. Ramai yang tidak menganggap Benjamin Graham sebagai pengurus dana, tetapi dia layak kerana dia mengurus dana bersama dengan pasangannya Jerome Newman dari 1936-1956.

Gaya Pelaburan : Melabur nilai dalam. (Untuk lebih banyak nilai pelaburan, baca Strategi Saham Picking: Nilai Pelaburan dan Nilai Melabur Menggunakan Multiple Enterprise .)

Pelaburan Terbaik : GEICO (NYSE: BRK. A) - Ia dipindahkan kepada pemegang saham Graham-Newman pada $ 27 sesaham dan meningkat kepada $ 54 , 000 sesaham. Anehnya, pembelian GEICO menjadi pelaburan paling berjaya, walaupun ia tidak sesuai dengan strategi diskaunnya yang sangat baik. Kebanyakan jawatan Graham dijual dalam masa kurang dari dua tahun, tetapi dia memegang stok GEICO selama beberapa dekad. Pelaburan utamanya adalah banyak situasi arbitraj berisiko rendah.

Sumbangan Utama : Dia menulis "Analisis Keselamatan" dengan sesama Columbia Professor David Dodd (1934), "Interpretasi Penyata Kewangan" (1937) dan kemudiannya, "Investor Pintar" (1949) Buffett mencari Graham dan belajar di bawahnya di Columbia dan kemudian bekerja untuknya di Graham-Newman Corporation.

Graham juga membantu memulakan apa yang kemudian menjadi Institut CFA. Graham memulakan di Wall Street pada tahun 1914 - sebelum pasaran sekuriti dikawal selia oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) dan melihat perlunya pensijilan penganalisis keselamatan - oleh itu peperiksaan CFA. (Untuk lebih lanjut mengenai peperiksaan CFA anda, lihat Sediakan Ujian CFA Anda .)

Selain Buffett, Graham juga mentor banyak murid yang mempunyai kerjaya pelaburan yang hebat, tetapi namanya tidak di mata orang ramai. (Untuk lebih lanjut mengenai Graham, baca Pelabur Pintar: Benjamin Graham dan Prinsip-prinsip Pelaburan 3 Paling Lama .)

Anggaran Pulangan : Laporan berbeza-beza disebabkan oleh tempoh masa yang berkenaan dan kaedah pengiraan yang digunakan, tetapi John Train dilaporkan dalam "The Money Masters" (2000) bahawa dana Graham, Graham-Newman Corporation, memperoleh 21% setiap tahun selama 20 tahun. "Jika seseorang melabur $ 10,000 pada tahun 1936 , seorang menerima rata-rata $ 2, 100 setahun untuk 20 tahun akan datang, dan memperoleh $ 10, 000 asalnya. "

Sir John Templeton
Menurut Majalah Forbes, Templeton adalah "dekan pelaburan global" dan diserahi oleh Ratu England atas sumbangannya. Templeton adalah dermawan, Rhodes Scholar, CFA Charterholder dan dermawan kepada OxfordUniversity yang mempelopori pelaburan global dan mendapati peluang terbaik dalam situasi krisis.

Gaya Pelaburan : Pelaburan kontratarian dan nilai global.

Strateginya adalah untuk membeli pelaburan apabila, dalam kata-kata beliau, mereka melanda "titik pesimisme maksimum." Sebagai contoh strategi ini, Templeton membeli saham setiap syarikat awam awam di Eropah kurang daripada $ 1 sesaham pada awal Perang Dunia II, termasuk banyak yang muflis. Dia melakukan ini dengan $ 10, 000 wang yang dipinjam. Selepas empat tahun, dia menjualnya dengan harga $ 40, 000. Keuntungan ini membiayai usaha beliau dalam perniagaan pelaburan. Templeton juga mencari cerita-cerita kejayaan asas yang kurang dihargai di seluruh dunia. Dia mahu mengetahui negara mana yang sedang bersedia untuk pemulihan sebelum semua orang tahu cerita itu.

Pelaburan Terbaik :

• Eropah, pada permulaan Perang Dunia Kedua
• Jepun, 1962
• Ford Motors (NYSE: F), 1978 > Peru, tahun 1980an.
• Saham teknologi terpendam pada tahun 2000
• Caruman Utama

: Membina sebahagian besar Franklin Resources (Franklin Templeton Investments) hari ini. TempletonCollege di OxfordUniversity's SaidBusinessSchool juga dinamakan selepasnya. Anggaran Pulangan

: Dia mengurus Dana Pertumbuhan Templeton dari tahun 1954 hingga 1987. Setiap $ 10, 000 yang melabur dalam saham Kelas A pada 1954 akan bertambah lebih daripada $ 2 juta pada tahun 1992 (apabila dia menjual syarikat itu) dividen yang dilabur semula, atau pulangan tahunan kira-kira 14.5%. T. Rowe Price, Jr.

T. Rowe Price memasuki Wall Street pada tahun 1920-an dan mengasaskan sebuah firma pelaburan pada tahun 1937, tetapi dia tidak memulakan dana pertamanya sehingga lebih lambat. Harga menjual firma tersebut kepada pekerja-pekerjanya pada tahun 1971, dan ia akhirnya menjadi umum pada pertengahan tahun 1980-an. Beliau sering disebut sebagai berkata, "Apa yang baik untuk pelanggan juga baik untuk firma itu."
Gaya pelaburan

: Nilai dan pertumbuhan jangka panjang. Harga yang dilaburkan dalam syarikat yang dia percaya mempunyai pengurusan yang baik, berada di "ladang yang subur" (industri jangka panjang yang menarik), dan merupakan pemimpin industri.Dia mahukan syarikat yang boleh berkembang selama bertahun-tahun kerana dia lebih suka memegang pelaburan selama beberapa dekad.

Pelaburan Terbaik

: Merck (NYSE: MRK) pada tahun 1940; dia dilaporkan membuat lebih 200 kali pelaburan asalnya. Coca-Cola (Nasdaq: COKE), 3M (NYSE: MMM), Produk Avon (NYSE: AVP) dan IBM NYSE: IBM) adalah pelaburan lain yang ketara. Major

Sumbangan : Harga adalah salah satu daripada yang pertama untuk mengenakan bayaran berdasarkan aset di bawah pengurusan dan bukan komisen untuk menguruskan wang. Hari ini, ini amalan biasa. Harga juga mempelopori gaya pertumbuhan pelaburan dengan tujuan untuk membeli dan memegang jangka panjang dan menggabungkannya dengan kepelbagaian yang luas. Beliau mengasaskan pengurus pelaburan diniagakan T. Rowe Price (Nasdaq: TROW) pada tahun 1937. (Untuk lebih mendalam mengenai pelaburan pertumbuhan, lihat Strategi Memilih Saham: Pertumbuhan Pertumbuhan .) tidak begitu berguna kerana dia menguruskan beberapa dana, tetapi dua disebut dalam buku Nikki Ross "Pelajaran dari Legends of Wall Street" (2000). Dana pertamanya bermula pada tahun 1950 dan mempunyai prestasi 10 tahun yang terbaik dalam dekad ini - kira-kira 500%. Dana Pertumbuhan Muncul telah ditubuhkan pada tahun 1960 dan juga merupakan pelari yang cemerlang dengan nama-nama seperti

Xerox (NYSE: XRX), H & R Block (NYSE: HRB) dan Texas Instruments < (NYSE: TXN) (juga memegang masa Philip Fisher). John Neff Neff yang dilahirkan oleh Ohio menyertai Wellington Management Co pada tahun 1964 dan tinggal bersama syarikat ini selama lebih dari 30 tahun menguruskan tiga dana. Salah satu taktik pelaburan pilihan John Neff adalah untuk melabur dalam industri popular melalui jalan tak langsung, sebagai contoh, di pasaran homebuilder panas yang mungkin dia melihat untuk membeli syarikat yang membekalkan bahan kepada homebuilders. Gaya Pelaburan

: Nilai, atau rendah P / E, pelaburan tinggi hasil.
Neff memberi tumpuan kepada syarikat yang mempunyai nisbah harga pendapatan rendah (nisbah P / E) dan hasil dividen yang kukuh. Dia menjual apabila fundamental pelaburan merosot atau harga menemui harga targetnya. Psikologi melabur adalah bahagian penting dalam strateginya.

Dia juga suka menambahkan hasil dividen kepada pertumbuhan pendapatan dan membahagikannya dengan nisbah P / E untuk nisbah "anda mendapat apa yang anda bayar". Sebagai contoh, jika hasil dividen adalah 5% dan pertumbuhan pendapatan adalah 10%, maka ia akan menambah kedua-dua ini dan dibahagikan dengan nisbah P / E. Jika ini adalah 10, maka dia mengambil 15 (nombor "apa yang anda dapatkan") dan membahagi dengan 10 (nombor "apa yang anda bayar"). Dalam contoh ini nisbah adalah 15/10 = 1. 5. Apa-apa lebih daripada 1. 0 dianggap menarik. Pelaburan Terbaik

: Pada 1984/1985, Neff mula memperoleh kepentingan besar dalam Ford Motor Company; tiga tahun kemudian, ia telah meningkat kepada hampir empat kali apa yang dia bayar pada asalnya.

Carilah Utama

: Tulis buku bagaimana membuat pelaburan yang meliputi keseluruhan tahun kerjayanya bertajuk "John Neff on Investing" (1999). Keputusan

: John Neff mengendalikan Dana Windsor selama 31 tahun yang berakhir pada tahun 1995 dan memperoleh pulangan sebanyak 13.7%, berbanding 10% untuk S & P 500 sepanjang tempoh tersebut. Ini berjumlah lebih daripada 55 kali ganda pelaburan permulaan yang dibuat pada tahun 1964. Peter Lynch

Lulusan Penn's Wharton School of Business, Lynch mengamalkan apa yang beliau sebut sebagai "usaha tanpa henti." Beliau melawat syarikat selepas syarikat untuk mengetahui sama ada terdapat perubahan yang kecil untuk pasaran yang lebih baik. Sekiranya dia suka, dia akan membeli sedikit dan jika kisah itu menjadi lebih baik, dia akan membeli lebih banyak, akhirnya memiliki beribu-ribu stok yang menjadi dana bersama terbesar di dunia, Dana Fidelity Magellan. Gaya pelaburan

: Pertumbuhan dan pemulihan kitaran
Lynch pada umumnya dianggap sebagai pelabur gaya pertumbuhan jangka panjang, tetapi dikhabarkan telah membuat sebahagian besar keuntungannya melalui pemulihan kitaran tradisional dan nilai permainan.

Pelaburan Terbaik :

Pep Boys

(NYSE: PBY), Dunkin 'Donuts, McDonald's (NYSE: MCD); mereka semua "tenbaggers" Major Sumbangan : Lynch membuat Fidelity Investments menjadi nama rumah tangga. Beliau juga menulis beberapa buku iaitu "One Up on Wall Street" (1989) dan "Beating the Street" (1993). Dia memberi harapan kepada pelabur-pelabur yang mengatakan "gunakan apa yang anda ketahui dan beli untuk mengalahkan guru Wall Street pada permainan mereka sendiri."

Keputusan : Lynch secara meluas mengatakan sebagai $ 1, 000 di Magellan pada 31 Mei 1977, ia akan bernilai $ 28,000 pada tahun 1990. Kesimpulan

Pengurus wang teratas ini mengumpulkan kekayaan yang besar bukan hanya untuk diri mereka sendiri, tetapi bagi mereka yang melabur dalam dana mereka juga. Satu perkara yang mereka semua mempunyai bersama adalah bahawa mereka sering mengambil pendekatan yang tidak konvensional untuk melabur dan menentang kumpulan itu. Seperti mana-mana pelabur yang berpengalaman tahu, memupuk jalan anda sendiri dan menghasilkan pulangan jangka panjang, pulangan pasaran bukanlah tugas yang mudah. Oleh itu, mudah untuk melihat bagaimana lima pelabur ini mengukir tempat untuk diri mereka dalam sejarah kewangan. Untuk lebih lanjut mengenai dana bersama, lihat

Ciri Istimewa kami: Reksa Dana .