Ia adalah malang, tetapi perkataan yang sering dikaitkan dengan wang dan kekayaan adalah "menipu," "mencuri" dan "berbohong." Siapa di kalangan kita tidak "secara tidak sengaja" mengambil dua bil $ 500 dari bank Monopoli, atau terlupa sekurang-kurangnya sekali untuk membayar $ 5 kembali kepada rakan? Kemungkinan anda tidak pernah memanggilnya, kerana kawan anda percaya kepada anda. Sama seperti kami mempercayai rakan-rakan kami, kami mempercayai dunia pelaburan. Melabur dalam stok mengambil banyak penyelidikan, tetapi ia juga memerlukan kita untuk membuat banyak andaian. Sebagai contoh, kami menganggap pendapatan yang dilaporkan dan angka pendapatan adalah betul, dan pengurusan itu kompeten dan jujur, tetapi andaian ini boleh menjadi bencana.

Tutorial: Penipuan Pelaburan Dalam Talian

Memahami bagaimana bencana berlaku pada masa lalu, boleh membantu para pelabur mengelakkannya pada masa akan datang. Dengan itu, kami akan melihat beberapa kes terbesar syarikat-syarikat yang mengkhianati pelabur mereka. Beberapa kes ini benar-benar menakjubkan; cuba melihat mereka dari sudut pandangan pemegang saham. Malangnya, para pemegang saham ini tidak dapat mengetahui apa yang sebenarnya berlaku, kerana mereka telah ditipu untuk melabur.

ZZZZ Best Inc., 1986

Barry Minkow, pemilik perniagaan ini, menyatakan bahawa syarikat pembersih permaidani tahun 1980 ini akan menjadi "General Motors pembersihan karpet." Minkow nampaknya membina perbadanan berjuta-juta dolar, tetapi dia melakukannya melalui pemalsuan dan pencurian. Dia mencipta lebih daripada 10, 000 dokumen palsu dan resit jualan, tanpa sesiapa yang mengesyaki apa-apa.

Walaupun perniagaannya adalah penipuan lengkap, direka untuk menipu juruaudit dan pelabur, Minkow mengeluarkan lebih daripada $ 4 juta untuk menyewa dan mengubahsuai bangunan pejabat di San Diego. ZZZZ Best dipublikasikan pada Disember 1986, akhirnya mencapai permodalan pasaran lebih daripada $ 200 juta. Hebatnya, Barry Minkow hanya remaja pada masa itu! Dia dijatuhi hukuman 25 tahun penjara.

Pada bulan Disember 1996, Emanuel Pinez, Ketua Pegawai Eksekutif Teknologi Centennial, dan pengurusannya, mencatatkan bahawa syarikat itu menghasilkan $ 2 juta hasil daripada kad memori PC. Bagaimanapun, syarikat itu sebenarnya membawa bakul buah kepada pelanggan. Para pekerja kemudian membuat dokumen palsu untuk muncul seolah-olah mereka merekodkan jualan. Saham Centennial naik 451% kepada $ 55. 50 setiap saham di New York Stock Exchange (NYSE).

Menurut Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC), antara April 1994 dan Disember 1996, Centennial melebih-lebihkan pendapatannya dengan kira-kira $ 40 juta. Hebatnya, syarikat melaporkan keuntungan $ 12 juta, ketika ia benar-benar kehilangan sekitar $ 28 juta. Saham jatuh ke kurang daripada $ 3. Lebih 20,000 pelabur kehilangan hampir semua pelaburan mereka dalam sebuah syarikat yang pernah dianggap sebagai darling Wall Street.

Bre-X Minerals, 1997

Syarikat Kanada ini terlibat dalam salah satu penipuan saham terbesar dalam sejarah. Harta emas Indonesia, yang dilaporkan mengandungi lebih daripada 200 juta ons, dikatakan sebagai lombong emas terkaya, pernah. Harga saham untuk Bre-X melonjak ke tahap tinggi $ 280 (split adjusted), menjadikan jutawan keluar dari orang biasa dalam semalam. Pada puncaknya, Bre-X mempunyai permodalan pasaran sebanyak $ 4. 4 bilion.

Parti itu berakhir pada 19 Mac 1997, apabila lombong emas terbukti palsu dan stoknya jatuh ke sen, tidak lama selepas itu. Penolakan utama ialah dana pencen sektor awam Quebec, yang kehilangan $ 70 juta, Pelan Pencen Guru Ontario, yang kehilangan $ 100 juta, dan Lembaga Persaraan Kakitangan Perbandaran Ontario, yang kehilangan $ 45 juta. Sebelum ini, Enron, sebuah syarikat perdagangan tenaga berasaskan Houston, berdasarkan hasil, syarikat ketujuh terbesar di Amerika Syarikat Melalui beberapa praktik perakaunan yang agak rumit yang melibatkan penggunaan syarikat-syarikat shell, Enron dapat menyimpan beratus-ratus juta hutang dari buku-bukunya. Melakukan pelabur dan penganalisis yang tertindas dengan pemikiran bahawa syarikat ini lebih stabil daripada asasnya. Di samping itu, syarikat-syarikat shell, yang dikendalikan oleh eksekutif Enron, mencatatkan pendapatan rekaan, pada asasnya mencatatkan satu dolar hasil, beberapa kali, sekali gus mewujudkan angka pendapatan yang luar biasa.

Akhirnya, web penipuan kompleks telah dibongkar dan harga saham merpati dari lebih dari $ 90 hingga kurang daripada 70 sen. Apabila Enron jatuh, ia mengambil alih dengannya Arthur Andersen, firma perakaunan terkemuka kelima di dunia pada masa itu. Andersen, juruaudit Enron, pada dasarnya meletus selepas David Duncan, ketua juruaudit Enron, memerintahkan mencarik ribuan dokumen. Keruntuhan di Enron menjadikan frasa "memasak buku-buku" istilah rumah tangga sekali lagi.

WorldCom, 2002

Tidak lama selepas kejatuhan Enron, pasaran ekuiti telah terjejas oleh skandal perakaunan bernilai satu bilion dolar. Raksasa telekomunikasi WorldCom berada di bawah pemerhatian yang ketat selepas satu lagi contoh "memasak buku" yang serius. WorldCom mencatatkan perbelanjaan operasi sebagai pelaburan. Rupa-rupanya, syarikat itu merasakan bahawa pen, pensel dan kertas pejabat merupakan pelaburan di masa depan syarikat dan, dengan itu, membelanjakan (atau memaksimumkan) kos barang-barang ini selama beberapa tahun.

Secara keseluruhan, $ 3. Perbelanjaan operasi biasa sebanyak 8 bilion, yang sepatutnya dicatatkan sebagai perbelanjaan bagi tahun fiskal yang mana ia ditanggung, dianggap sebagai pelaburan dan direkodkan dalam beberapa tahun. Trik perakaunan kecil ini terlalu banyak dibelanjakan untuk tahun perbelanjaan yang ditanggung; pada tahun 2001, WorldCom melaporkan keuntungan sekitar $ 1. 3 bilion. Malah, perniagaannya menjadi semakin tidak menguntungkan. Yang paling menderita dalam kesepakatan ini? Pekerja; puluhan ribu mereka kehilangan pekerjaan mereka. Yang seterusnya merasakan pengkhianatan adalah para pelabur yang perlu melihat kejatuhan harga saham WorldCom, kerana ia menjunam daripada lebih daripada $ 60 hingga kurang daripada 20 sen.

Tyco International (NYSE: TYC), 2002

Dengan WorldCom yang telah mengejutkan keyakinan pelabur, para eksekutif di Tyco memastikan bahawa tahun 2002 akan menjadi tahun yang tidak dapat dilupakan bagi stok. Sebelum skandal, Tyco dianggap pelaburan cip biru selamat, pembuatan komponen elektronik, peralatan penjagaan kesihatan dan keselamatan. Semasa pemerintahannya sebagai Ketua Pegawai Eksekutif, Dennis Kozlowski, yang dilaporkan sebagai salah satu daripada 25 pengurus korporat teratas oleh

BusinessWeek

, menyalurkan gerombolan wang dari Tyco, dalam bentuk pinjaman yang tidak disetujui dan jualan saham palsu.

Bersama CFO Mark Swartz dan CLO Mark Belnick, Kozlowski menerima $ 170 juta dalam pinjaman tanpa faedah, tanpa kelulusan pemegang saham. Kozlowski dan Belnick diatur untuk menjual 7. 5 juta saham saham Tyco yang tidak dibenarkan, untuk $ 450 juta yang dilaporkan. Dana ini diseludup keluar dari syarikat, biasanya menyamar sebagai bonus atau faedah eksekutif. Kozlowski menggunakan dana untuk meneruskan gaya hidup mewahnya, termasuk beberapa rumah, sebuah tirai mandi bernilai $ 6,000 dan sebuah parti hari jadi $ 2 juta untuk isterinya. Pada awal tahun 2002, skandal perlahan-lahan mula terungkap dan harga saham Tyco menjunam hampir 80% dalam tempoh enam minggu. Para eksekutif melarikan diri dari pendengaran pertama mereka kerana seorang pengkhianat, tetapi akhirnya dihukum dan dihukum penjara 25 tahun.

HealthSouth (HSE: HLS HLSHealthsouth Corp47 94-0 83% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6

), 2003

Perakaunan bagi syarikat besar boleh menjadi tugas yang sukar, terutamanya apabila bos anda mengarahkan anda untuk memalsukan laporan pendapatan. Pada akhir 1990-an, Ketua Pegawai Eksekutif dan pengasas Richard Scrushy mula mengarahkan pekerja untuk meningkatkan pendapatan dan melebihkan pendapatan bersih HealthSouth. Pada masa itu, syarikat itu merupakan salah satu penyedia perkhidmatan penjagaan kesihatan terbesar di Amerika, mengalami pertumbuhan pesat dan memperoleh beberapa firma berkaitan kesihatan lain. Tanda pertama masalah muncul pada akhir tahun 2002 apabila Scrushy dilaporkan menjual saham HealthSouth bernilai $ 75 juta, sebelum melepaskan kerugian pendapatan. Firma undang-undang bebas membuat kesimpulan bahawa penjualan itu tidak berkaitan langsung dengan kerugian itu, tetapi pelabur sepatutnya mengambil amaran tersebut. Skandal itu dilancarkan pada bulan Mac, 2003, apabila SEC mengumumkan bahawa HealthSouth membebaskan pendapatan sebanyak $ 1. 4 bilion. Maklumat itu menyerlah apabila CFO William Owens, bekerja dengan FBI, menulis Scrushy bercakap tentang penipuan. Kesannya cepat, kerana saham jatuh dari paras tertinggi $ 20 kepada hampir 45 sen, dalam sehari. Hebatnya, CEO telah dibebaskan daripada 36 tuduhan penipuan, tetapi kemudiannya disabitkan atas tuduhan rasuah. Ternyata, Scrushy menyusun sumbangan politik $ 500,000, yang membolehkannya memastikan tempat duduk di papan pengawal selia hospital. Bernard Madoff, 2008 Membuat apa yang boleh menjadi Krismas yang canggung, Bernard Madoff, bekas pengerusi Nasdaq dan pengasas firma pembuat pasaran Bernard L. Madoff Investment Securities, telah dihidupkan oleh kedua anak lelakinya dan ditangkap pada 11 Disember 2008, kerana didakwa menjalankan skim Ponzi.70 tahun itu menyimpan kerugian dana lindung nilai yang tersembunyi, dengan membayar pelabur awal dengan wang yang diperoleh daripada orang lain. Dana ini secara konsisten mencatatkan kenaikan 11% setiap tahun selama 15 tahun. Strategi yang sepatutnya dana, yang disediakan sebagai alasan untuk pulangan yang konsisten, adalah menggunakan kolar pilihan proprietari yang bertujuan untuk meminimumkan ketidakstabilan. Skim ini menipu pelabur daripada kira-kira $ 50 bilion.

Bottom Line

Perkara terburuk tentang penipuan ini, ialah anda tidak tahu sehingga terlambat. Mereka yang telah disabitkan dengan penipuan mungkin berkhidmat selama beberapa tahun di penjara, yang pada gilirannya membebankan para pembayar / pembayar pajak lebih banyak uang. Penipu ini boleh memilih sampah sampah seumur hidup dan tidak mendekati mereka yang kehilangan nasib mereka. SEC berfungsi untuk mencegah penipuan seperti itu berlaku, tetapi dengan beribu-ribu syarikat awam di Amerika Utara, hampir tidak mungkin untuk memastikan bencana tidak pernah menyerang lagi.

Adakah moral kepada cerita ini? Pasti. Sentiasa melabur dengan penjagaan dan mempelbagaikan, mempelbagaikan, mempelbagaikan. Mengekalkan portfolio yang pelbagai akan memastikan bahawa kejadian seperti ini tidak menghalang anda dari jalan raya, tetapi sebaliknya terus menjadi lebam laju di laluan anda untuk kemerdekaan kewangan. Untuk bacaan lanjut, lihat

Memainkan The Sleuth dalam Skandal Skandal

.