Perbankan adalah asas sistem kewangan kami. Kejatuhan kewangan, seperti kejatuhan 1929 dan krisis gadai janji dan krisis kredit subprima 2008, menjadikannya sangat jelas. Apabila bank gagal berfungsi dengan baik, ekonomi berikut, dan seperti banyak elemen kewangan, perbankan telah berkembang selama berabad-abad.

Mayer dan Nathan Rothschild

Mayer Amschel Rothschild membesar di sebuah ghetto Yahudi di Jerman. Pada tahun 1700-an, undang-undang riba Kristian menghalang ramai orang daripada memberi pinjaman untuk keuntungan, meninggalkan perbankan saudagar sebagai salah satu daripada beberapa perdagangan orang Yahudi yang dapat dengan mudah mengambil. Mayer berbuat demikian, membina rangkaian dengan memberi pinjaman pada kadar yang rendah kepada tuan-tuan dan putera penting politik. Dia menggunakan hubungannya untuk mewujudkan kekayaan keluarga, melatih anak-anaknya dalam amalan perbankan sebelum menghantar mereka ke luar negara. (Untuk lebih lanjut, lihat 3 Trend Paling Utama yang Mempengaruhi Pengurusan Kekayaan Swasta .)

Dengan kanak-kanak Mayer Rothschild merebak ke seluruh Eropah, Rothschild menjadi bank pertama yang melangkaui sempadan. Anak lelakinya Nathan mengambil alih peranan utama dalam kewangan antarabangsa perintis. Menggunakan merpati untuk berkomunikasi dengan adik-beradiknya, Nathan bertindak sebagai bank pusat untuk Eropah - pembelian pembrokeran untuk raja-raja, menyelamatkan bank-bank kebangsaan dan infrastruktur pendanaan, seperti kereta api, yang akan membantu memulakan revolusi perindustrian.

Junius dan J. P. Morgan

Duo bapa dan anak ini membawa pembiayaan yang benar ke Amerika. Junius Morgan membantu George Peabody mengukuhkan hubungan Amerika dengan pasaran modal di England. Bahasa Inggeris adalah pembeli utama bon negara yang digunakan untuk membina Amerika. Anak lelakinya, J. P. Morgan, mengambil alih perniagaan itu sebagai kredit yang dipinjamkan ayahnya untuk menghantar negara ke industri perindustrian. J. P. mengawasi penyusunan semula kewangan industri dari banyak kepentingan bersaing kepada satu atau dua amanah besar dengan kuasa dan modal yang besar. Penggabungan kuasa ini membolehkan Amerika melancarkan pengeluaran dalam abad ke-20 ^ke dan mendorong J. P. ke kepala Wall Street. Sehingga penciptaan Fed, Morgan dan sindiketnya adalah sistem perbankan pusat Amerika. (Daripada baron perompak kepada wira Panic 1907, lelaki ini membantu membentuk Wall Street seperti yang kita ketahui. Lihat The Kingpin Of Wall Street: J. P. Morgan .)

Paul Warburg

J. Intervensi P. Morgan dalam Bank Panic pada tahun 1907 menekankan perlunya sistem perbankan yang lebih kukuh di Amerika. Paul Warburg, seorang jurubank dengan Kuhn, Loeb, membantu membawa sistem perbankan pusat moden ke Amerika. Warburg datang ke Amerika dari Jerman, sebuah negara yang lama digunakan untuk konsep perbankan pusat. Tulisan dan penglibatannya dalam jawatankuasa banyak mempengaruhi dan menggalakkan reka bentuk Rizab Persekutuan.Malangnya, salah satu perkara yang lebih penting, iaitu neutraliti politik Fed, telah dikompromikan apabila presiden diberi kuasa eksklusif untuk memilih pemimpin Fed. Warburg terus menyokong dan bekerja untuk Fed sehingga kematiannya, tetapi dia enggan menerima mana-mana kedudukan yang lebih tinggi daripada naib pengerusi. (Ketahui lebih lanjut dalam Tutorial Rekod Rizab Persekutuan kami. Amadeo P. Giannini

Sebelum Amadeo Giannini, bank Wall Street adalah gambar elitisme. Orang biasa tidak boleh masuk ke House of Morgan dan membuka akaun bank, lebih daripada dia boleh memasuki istana Buckingham dan menggunakan bilik tidur. Giannini mengubah semua ini dengan menjadikannya tujuan hidupnya untuk berjuang untuk lelaki kecil itu. Giannini membina banknya dengan meminta pendeposit dengan s dan membuat semua saiz pinjaman di negeri asal California.

Apa yang akan menjadi satu hari menjadi Bank of America hampir tergelincir oleh Wall Street apabila Giannini bersara. Papan dibawa masuk Wall Streeter untuk menggantikan Giannini dan lelaki itu menjadi penceroboh, membongkar rangkaian perbankan dan menjualnya kepada rakan-rakan di Wall Street. Giannini keluar daripada persaraan dan memenangi pertempuran proksi sekali lagi mengambil alih banknya. Sebaiknya digigit, dua kali malu, Giannini tidak pernah benar-benar bersara sehingga kematiannya pada tahun 1949. Dia akan diingat bukan hanya sebagai salah seorang dari beberapa Wall Streeters yang mengambil The Street dan menang, tetapi juga sebagai lelaki yang memulakan pendemokrasian perbankan . Mungkin monumen yang paling kekal dalam pekerjaannya adalah status California sebagai salah satu ekonomi terbesar di dunia - disebabkan sebahagian besarnya untuk pembiayaan dan kredit yang disediakan oleh Amadeo Giannini. (Untuk lebih lanjut, sila lihat

Pedoman Industri Perbankan .) Charles Merrill

Pewaris kepada karya yang bermula Giannini, Charles E. Merrill telah membina perniagaan perbankan pelaburan yang berjaya dari awal dan dalam separa persaraan apabila EA Pierce and Co. meminta beliau untuk menjalankan firma mereka. Merrill bersetuju, dengan syarat nama itu ditambah kepada syarikat itu dan dia akan diberi kawalan tegas ke atas arahan syarikat itu. Beliau mengambil peluang baru untuk mencuba idea-ideanya tentang "kapitalisme rakyat," sebuah konsep bahawa dia telah membina bangunan hidupnya.

Firma asal Merrill telah banyak terlibat dalam kedai rantaian pembiayaan seperti Safeway, dan Merrill ingin mengambil pelajaran tentang kedai rantai, margin kecil tetapi jualan yang lebih besar, untuk mewujudkan industri perbankan runcit. Merrill melihat dua halangan terhadap wawasannya: kekurangan pendidikan dan ketidakpercayaan berikutan penyalahgunaan yang membawa kepada Crash 1929. Merrill menyerang masalah ini. Beliau dan pekerjanya menulis seratus risalah mengenai pelaburan dan mengadakan seminar untuk setiap orang. Merrill juga menubuhkan penjagaan kanak-kanak percuma di seminar-seminar ini supaya kedua-dua pasangan boleh hadir. Pemanduan pendidikan beliau bertujuan menimbulkan pelaburan dan pasaran bagi orang awam.

Merrill juga menafsirkan kerja-kerja firmanya, menerbitkan "Sepuluh Perintah" dalam laporan tahunan 1949. Ia adalah jaminan orang ramai bahawa firma itu akan menjalankannya dengan cara yang menepati tuntutan dan menangkis kebimbangan para pelanggannya.Perintah pertama adalah bahawa kepentingan pelanggan selalu datang terlebih dahulu. Perintah itu kelihatan jelas sekarang - tujuh dan lapan mempunyai kaitan dengan pendedahan kepentingan penawaran dan amaran maju terhadap penjualan sekuriti firma - tetapi mereka adalah revolusi bagaimana firma menghampiri akaun klien kecil pada masa itu. Merrill meninggal dunia sebelum dia melihat kebangkitan semula pelabur individu dan manfaat dasarnya terhadap firma itu, tetapi dia dikreditkan dengan kedua-dua menyedari dan mengarang ungkapan "membawa Wall Street ke Main Street."

A Work In Progress > Evolusi perbankan jauh dari selesai. Perjalanan kami bermula dengan mekanik perbankan dan berakhir dengan pendemokrasian kewangan untuk semua orang. Ia adalah satu pemikiran yang aneh bahawa 70 tahun yang lalu kebanyakan bank hanya akan enggan melakukan perniagaan dengan lelaki kecil itu. Walaupun dalam 100 tahun yang lalu, terdapat perubahan dramatik dari nilai konservatif kepada spekulasi terhadap peraturan berat dan seterusnya dan seperti pendulum jam. Yang terbaik yang kita harapkan ialah lebih ramai individu seperti Merrill dan Giannini terus mencabar dan memperbaiki sistem yang kita bergantung pada begitu banyak. (Untuk bacaan berkaitan, lihat

Pelabur Terbesar

.)