Para pelabur yang mencari pendedahan luas kepada industri telekomunikasi boleh memilih dana indeks industri telekomunikasi, sama ada dana dagangan bursa (ETF) atau dana bersama. Untuk menentukan yang mana adalah kenderaan yang lebih baik untuk pelaburan pasif yang luas dalam industri, perbandingan langsung dana bersama dan ETF membantu dalam proses membuat keputusan.

Berikut adalah perbandingan dua dana telekom yang paling popular, satu ETF yang ditawarkan oleh BlackRock, dan yang satu lagi dana bersama dari Vanguard.

iShares AS. Telekomunikasi ETF

Blackrock melancarkan iShares AS. Telekom ETF (NYSEARCA: IYZ IYZiSh US Telecom28, 26-0 81% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) pada tahun 2000, dan sehingga Februari 2016, ia mempunyai kira-kira $ 465 juta dalam jumlah aset. Ia adalah antara ETF industri telekomunikasi yang paling banyak dipegang dan aktif. ETF ini menjejaki Dow Jones Amerika Syarikat. Pilih Indeks Telekomunikasi, yang terdiri daripada kira-kira 2 saham sedozen yang diambil dari penyedia telekom, satelit dan komunikasi. Dana biasanya sekurang-kurangnya 90% dilaburkan dalam ekuiti yang terkandung dalam indeks asas atau dalam resit deposit yang mewakili ekuiti dalam indeks.

AT & T, Inc. (NYSE: T TAT & T Inc 32. 86-1 32% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan Verizon Communications Inc. NYSE: VZ VZVerizon Communications Inc45 53-3 99% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) adalah dua pegangan portfolio teratas, yang dipegang dalam perkadaran yang hampir sama, dengan AT & T membuat 12. 17% daripada portfolio dan Verizon menyumbang sebanyak 12. 07%. Lima pemegang saham lain termasuk T-Mobile US, Inc. (NASDAQ: TMUS TMUST-Mobile US Inc55 54-5. 72% Created with Highstock 4. 2. 6 ), CenturyLink, Inc (NYSE: CTL CTLCenturyLink Inc16 67 + 1 83% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan Level 3 Communications, Inc. (NASDAQ: LVLT). Diambil bersama, lima pegangan utama mencakupi 41. 87% daripada jumlah portfolio. Nisbah pusing ganti portfolio tahunan ialah 49%.

Nisbah perbelanjaan untuk iShares AS. Telekomunikasi ETF adalah 0. 43%, sedikit di atas kategori purata 0. 36%. Dana ini menawarkan hasil dividen sebanyak 2. 04%. Pulangan purata tahunan lima tahun untuk dana adalah 7. 59%, mengatasi purata kategori 6. 38%. Morningstar menilai ETF ini sebagai purata di dalam pulangan dan di atas risiko purata, dikira berdasarkan tempoh lima tahun.

Vanguard Telecom Services Index Adm

Vanguard telah melancarkan Vanguard Telecom Services Adm (VTCAX) pada tahun 2005. Dana ini, pada Mac 2016, mempunyai aset bernilai $ 1 bilion. Dana bersama ini menjejaki MSCI U.S. Indeks Pasaran Pelaburan / Perkhidmatan Telekom 25/50, indeks penanda aras yang terdiri daripada kira-kira 30 saham yang dipilih untuk mewakili prestasi keseluruhan AS. syarikat yang disenaraikan dalam industri telekomunikasi. Dana memegang ekuiti yang terkandung dalam indeks yang mendasari dalam perkadaran yang sama seperti yang dipegang dalam indeks itu sendiri.

Dana bersama ini mempunyai lima pegangan yang sama seperti iShares ETF, tetapi dalam peratusan portfolio yang berlainan, dengan AT & T menyumbang 25. 14% daripada portfolio dan Verizon menyumbang 24. 46%. Komunikasi Tahap 3 mengambil nombor tiga tempat dalam portfolio pada 4. 29% daripada aset yang dilaburkan, diikuti oleh CenturyLink pada 4. 08% dan T-Mobile pada 3. 98%. Terdapat risiko penumpuan yang lebih ketara dalam portfolio ini, dengan dua bahagian teratas menyumbang hampir separuh daripada jumlah portfolio. Nisbah pusing ganti portfolio adalah rendah 18%.

Nisbah perbelanjaan untuk dana Vanguard sangat rendah pada hanya 0. 1%, berbanding dengan kategori purata 1. 41%. Hasil dividen dana ialah 3. 38%. Purata pulangan tahunan lima tahun dana ialah 9. 54%, jauh melebihi purata kategori sebanyak 6. 15%. Morningstar menilai dana ini, berdasarkan asas lima tahun, sebagai risiko purata dan pulangan purata.

Keuntungan dan Kerugian

Kedua-dua ETF dan dana bersama mempunyai kelebihan dan kelemahan yang relatif. Salah satu kelebihan utama dana bersama adalah bahawa saham biasanya boleh dibeli tanpa komisyen. ETF, yang didagangkan di bursa seperti saham biasa, hampir selalu memerlukan bayaran komisen. Walau bagaimanapun, ETF lebih cair kerana ia bebas diniagakan sepanjang hari, sementara saham dana bersama hanya dibeli atau dijual pada harga penutupan harian. ETF juga menawarkan kelebihan cukai kerana mereka cenderung untuk mewujudkan lebih sedikit peristiwa yang mencetuskan keuntungan keuntungan modal. Walau bagaimanapun, kelebihan cukai itu boleh dibatalkan jika pelabur membeli atau menjual dana bersama dalam akaun berfaedah.

Dalam perbandingan dana indeks pasif, ETF umumnya cenderung untuk memenangi keseluruhan, kerana mempunyai, secara purata, nisbah perbelanjaan yang jauh lebih rendah. Nisbah perbelanjaan rata-rata untuk ETF telekomunikasi adalah 0. 36%, berbanding dengan nisbah perbelanjaan rata-rata 1. 41% untuk dana bersama telekomunikasi.

Walau bagaimanapun, dalam perbandingan khusus kedua-dua dana itu, dana bersama Vanguard muncul sebagai pemenang yang jelas. Pertama sekali, ia bertentangan dengan peraturan umum dengan mempunyai nisbah perbelanjaan yang lebih rendah daripada Blackrock ETF, 0. 1% berbanding 0. 43%. Dana bersama Vanguard juga mempunyai nisbah pusing ganti portfolio yang lebih rendah, 18 berbanding 49%. Morningstar menilai ia sebagai risiko purata, berbanding penilaian risiko purata di atas untuk Blackrock ETF. Akhirnya, dana bersama telah banyak mengatasi ETF sebagai balasan bagi pelabur, dengan pulangan purata lima tahun sebanyak 9. 54% berbanding pulangan ETF sebanyak 7. 59%, dan hasil dividen yang lebih tinggi daripada 3. 38 versus 2. 04 %.