Guru perdagangan Mark Fisher bukanlah pemain pasaran biasa. Sistem yang dia ajar adalah yang dia dan pedagangnya yang berumur 75-plus di MBF Clearing Corp digunakan untuk membuat hidup di pasaran New York pada siang hari. Berdagang segalanya dari komoditi asas seperti gas asli dan minyak mentah ke stok yang tidak menentu, pedagangnya berani lubang komoditi atau bekerja dari terminal komputer. Adakah ia berfungsi? Hanya tanya siapa saja di firma Fisher tentang apa yang mereka fikirkan tentang sistem itu, dan mereka akan memberitahu anda.

Asas-asas Fisher menerangkan sistem ACDnya dan bagaimana ia berfungsi dalam sebuah buku berjudul "The Logical Trader." Tidak seperti kebanyakan orang dalam perniagaan membantu peniaga, dia agak gembira untuk berkongsi sistem yang digunakannya kerana dia percaya semakin banyak orang yang menggunakannya, semakin efektifnya.

Pada dasarnya, sistemnya memberikan mata A dan C untuk kemasukan perdagangan, dan titik B dan D sebagai keluar - maka nama itu. Ia adalah strategi pelarian yang berfungsi paling baik dalam pasaran yang tidak menentu atau trend dengan kumpulan saham dan komoditi khas (mereka yang mempunyai tahap volatilitas yang tinggi). Beliau kerap menggunakan gas asli dan minyak mentah sebagai contoh dalam bukunya, tetapi dia juga menyebut komoditi seperti gula dan sebilangan saham. Rujukan ini adalah tip-tip yang baik mengenai jenis pasaran yang mana ia adalah baik untuk menggunakan ACD.

Rajah 1 - S & P500 Indeks carta lima minit. Carta yang disediakan oleh Metastock. com. Data urus niaga harian oleh eSignal. com

Dalam Indeks S & P 500 Indeks carta lima minit dalam angka 1, yang menunjukkan sepuluh hari dagangan pertama Mar 2004 dengan isyarat ACD, julat pembukaan (OR) (garisan biru) dikira dengan menggunakan julat 15 minit hari dagangan. An A (garis merah) berlaku apabila indeks memecahkan tiga mata di atas julat pembukaan. A bawah (garis merah) berlaku apabila harga memecahkan jumlah yang ditetapkan di bawah julat pembukaan dan kekal di sana. Perhatikan bahawa petunjuk seperti indeks kekuatan relatif sering dapat membantu mengesahkan membeli dan menjual isyarat. Isyarat jual bersama-sama dengan perbezaan negatif membuat pengesahan isyarat menjual yang baik - melihat turndown pada hari kelapan bulan. Jika indeks dimasukkan ke dalam A dan kemudian memecah di bawah jarak pembukaan, peniaga akan membalik kedudukannya apabila C diletakkan ke bawah, 0. 5 mata di bawah jarak pembukaan yang rendah.

Sistem Baru Lahir
Semasa mengusahakan sistem untuk berdagang sebagai pelajar siswazah di Wharton School of Business pada awal tahun 1980-an, Fisher memerhatikan pentingnya jarak pembukaan yang diadakan dalam tetapan nada untuk hari dagangan. Dalam kes minyak mentah (di mana jarak pembukaan pada masa itu adalah 10 minit), julat pembukaan adalah tinggi atau rendah antara 17 hingga 23% pada masa itu. Jika pasaran benar-benar rawak, dan kerana terdapat 32 tempoh sepuluh minit dalam hari dagangan, seseorang akan mengharapkan jarak pembukaan menjadi tinggi atau rendah 1/16 (atau 6.25%) masa (1/32 untuk tinggi dan 1/32 untuk rendah). Berikan cara lain, kemungkinan bahawa jarak pembukaan akan sama tinggi atau rendah untuk hari itu adalah lebih daripada tiga kali apa yang diharapkan jika pergerakan pasaran benar-benar rawak, seperti yang telah diulas oleh teori jalan rawak. Fisher bukan satu-satunya orang yang telah menemui fakta ini. Sejumlah sistem perdagangan yang digunakan hari ini bergantung pada jarak pembukaan untuk memberikan petunjuk kepada kecenderungan arah.

Berikut adalah cara peniaga menggunakan sistem ACD pada hari tertentu. Pertama, dia memonitor pasaran dunia kira-kira satu jam atau lebih sebelum pasaran dibuka. Ini membantu dia merasakan apa yang dilakukan peniaga-peniaga di seluruh dunia. Seterusnya, adalah penting untuk membaca laporan komoditi. Apakah laporan yang dikeluarkan hari ini yang mungkin mempunyai pengaruh yang kuat terhadap pasaran pedagang? Contohnya, seorang peniaga minyak mentah akan mengikuti mesyuarat OPEC (Pertubuhan Negara Pengeksport Minyak) untuk tanda-tanda penurunan atau peningkatan kuota produksi, laporan cuaca yang mempengaruhi penggunaan minyak, laporan inventori minyak mingguan serta gas asli mingguan angka simpanan.

Setelah pasaran dibuka, pedagang Indeks S & P 500, misalnya, mengikuti 15 menit pertama pasaran, yang merupakan jarak pembuka (OR) yang digunakan dalam contoh di atas, menandakan garis mendatar tinggi dan rendah pada dirinya carta untuk hari itu. Pedagang ini kemudian menunggu A atau A untuk berlaku. Dalam kes ini, indeks bergerak di atas ATAU dan menaikkan tiga mata lagi dalam A.

Pedagang meletakkan pesanan berhenti dan membeli indeks di A. Stop loss akan ditetapkan di bawah nilai rendah A (B-keluar) supaya jika pasaran bergerak ke arah yang tidak diingini lebih daripada jumlah ini apabila peniaga berada dalam perdagangan, dia akan keluar - yang terbaik untuk menyimpan wang untuk berdagang pada hari yang lain. Sekiranya perdagangan berterusan dalam arah yang diingini untuk peniaga hari, dia akan keluar dari perdagangan pada akhir hari.

AC turun berlaku jika Isyarat A dijana, tetapi indeks perdagangan turun di bawah julat pembukaan. Menggunakan batas bawah OR (keluar B), peniaga akan keluar apabila garis ini menembusi dan membalikkan kedudukannya (menjual pendek) ketika C diletakkan di bawah. Gerakkan AC (atau C) bergerak jauh lebih jarang . Mereka menarik kerana kemudian pada hari ia berlaku, langkah yang lebih sengit: peniaga yang kurang masa harus keluar dari perdagangan dengan pembalikan, semakin mendesaknya menjadi dan dengan itu semakin besarnya volatilitas. Menurut Fisher, ini adalah salah satu contoh di mana tinggal dalam perdagangan semalaman mungkin ide yang bagus, kerana pasaran sering mengalami kesenjangan pada hari berikutnya.

Rajah 2 - Carta menunjukkan bar lima minit

Dalam angka 2, kita melihat carta yang menunjukkan bar lima minit, jarak pembukaan, A dan C. Perdagangan itu dimasukkan apabila ekuiti didagangkan di A, keluar (berhenti keluar) apabila ia didagangkan di bawah keluar B di bahagian bawah julat pembukaan. Perdagangan A C telah dimasukkan dengan berhenti (D keluar) sekiranya indeks ditutup di atas batas atas julat pembukaan.

AC turun berlaku jika Isyarat A dijana, tetapi indeks perdagangan turun di bawah julat pembukaan. Menggunakan had bawah OR (keluar B), peniaga akan keluar apabila garis ini menembusi dan membalikkan kedudukannya (menjual pendek) apabila C diletakkan di bawah. C ke bawah (atau C up) bergerak jauh lebih jarang . Mereka menarik kerana kemudian pada hari ia berlaku, langkah yang lebih sengit: peniaga yang kurang masa harus keluar dari perdagangan dengan pembalikan, semakin mendesaknya menjadi dan dengan itu semakin besarnya volatilitas. Menurut Fisher, ini adalah salah satu contoh di mana tinggal dalam perdagangan semalaman mungkin ide yang bagus, kerana pasaran sering mengalami kesenjangan pada hari berikutnya.

Pilih Frame Masa Anda
Keindahan sistem ACD adalah bahawa ia berfungsi dalam hampir semua kerangka waktu. Pedagang hari mungkin menggunakan tempoh lima minit sebagai asasnya untuk berdagang, sementara pedagang jangka panjang mungkin menggunakan data harian.

Untuk perspektif yang lebih panjang, Fisher menerangkan makro ACD. Ini masih memerlukan rujukan kepada data harian untuk menentukan jarak pembukaan dan A atau ke atas, dan sebagainya. Perbezaannya ialah sekarang pedagang jangka panjang menyimpan skor setiap hari dalam jumlah yang berjalan. Fisher menugaskan nilai harian berdasarkan tindakan pasaran. Contohnya, jika ekuiti dimasukkan ke dalam A pada awal hari dan tidak pernah berdagang di bawah julat pembukaan, hari akan mendapat skor +2. Sekiranya ia meletakkan A ke bawah dan tidak pernah menutup di atas ATAU, dia memberikannya -2. Skala hariannya berkisar dari +4 hingga -4. Sejumlah disimpan dan setiap hari nilai harian ditambah ditambah skor tertua 30 hari yang lalu dikeluarkan. Pada hari di mana tally run semakin meningkat, peniaga jangka panjang akan mempertimbangkan kenaikan harga ini. Semakin cepat nilai semakin meningkat atau berkurang, semakin menaik atau menurunkan isyarat.

Perbincangan penuh mengenai strategi ini adalah di luar skop artikel ini, tetapi cukup untuk mengatakan bahwa Fisher telah menemukannya berfungsi dengan baik dalam menyediakan pedagangnya dengan tampilan makro di pasar di mana mereka berdagang. Mereka yang berminat untuk belajar lebih banyak dinasihatkan untuk mendapatkan salinan "The Logical Trader" atau pergi ke laman web Fisher. Dia menawarkan perkhidmatan langganan kepada mereka yang ingin mendapatkan maklumat terperinci tentang nilai-nilai mata A dan C mengenai pelbagai ekuiti dan komoditi, serta butir-butir mengenai cara terbaik untuk menggunakan sistemnya.

Kesimpulan - Petua dari Iceberg
Prinsip-prinsip yang dibincangkan di sini adalah sekilas bagaimana sistem ACD berfungsi, jadi sebelum menggunakannya, pastikan anda melakukan lebih banyak kerja membaca dan kerja rumah. Sistem ini juga bukan strategi perdagangan plug-and-play yang boleh digunakan pada mana-mana ekuiti. Mereka ekuiti yang terbaik untuk ACD adalah sangat tidak menentu, sangat cair (banyak jumlah dagangan harian), dan tertakluk kepada trend lama - mata wang cenderung untuk bekerja dengan baik dengan sistem ACD. Perlu diingat bahawa, walaupun kami menggunakan Indeks S & P 500 di dalam contoh di atas, Fisher berkata dalam wawancara telefon bahawa ia tidak berfungsi dengan baik dan dia percaya terdapat calon yang lebih baik untuk berdagang dengan ACD.Ia juga penting untuk diperhatikan bahawa ia tidak berfungsi dengan baik pada ekuiti volatiliti yang rendah yang tersangkut dalam julat dagangan.

Jika anda mencari idea perdagangan baru dan menarik untuk diteruskan dan anda tidak takut melakukan sesuatu kerja, sistem ACD menawarkan cara lain untuk melihat pasaran dan kaedah memanfaatkan keletihan dan trend harian saham, komoditi dan mata wang.