Dijual sebagai penyelesaian hibrid yang menambah oomph tambahan kepada dana dagangan bursa (ETF) yang pesaingnya hanya mengesan indeks, yang dikenali sebagai "beta pintar" yang melabur dalam sektor dengan bantuan pra- peraturan pemeriksaan yang ditakrifkan yang melengkapkan pendedahan mudah kepada kelas aset atau industri telah mengambil bahagian pasaran dengan cepat.

Menurut data dari Bloomberg, beta pintar secara historis memukul pasaran yang lebih luas, walaupun dengan lebih banyak risiko. Walau bagaimanapun, risiko ini tidak menghalang pelabur daripada mempertimbangkan, atau menambahkan dana beta pintar kepada portfolio mereka. Menurut kaji selidik oleh FTSE Russell, jumlah pelabur yang kini menilai beta pintar telah meningkat dua kali dalam masa dua tahun. Pertumbuhan terbesar dari segi segmen pelabur adalah dengan mereka yang mempunyai kurang dari $ 1 bilion di bawah pengurusan - pada 2016, 26% daripada pelabur melaporkan untuk memiliki beta pintar, berbanding hanya 9% pada tahun 2014. Segmen lain melaporkan pertumbuhan yang lebih sederhana, tetapi lebih banyak pelabur dalam kumpulan itu sudah mempunyai beta pintar dalam portfolio mereka.

Strategi Beta Pintar

Idea beta pintar menarik: untuk memberi pulangan ke atas dana yang mengesan indeks dengan menambah segelintir skrin tambahan ke senarai sekuriti yang mungkin dibeli oleh dana tertentu. Strategi popular termasuk aset seberat yang sama termasuk dalam indeks dan bukannya menggunakan harga atau pengurangan permodalan, sama beratnya yang dikenali sebagai "kluster risiko" syarikat yang sama daripada saham individu, atau menggabungkan pembobotan yang sama dan bobot cap. Portfolio boleh dibina menggunakan metrik lain, seperti nilai buku, hasil dividen atau turun naik, untuk mengatasi pasaran. (Untuk lebih lanjut, lihat: Apa Perbezaan Antara Alpha dan Beta ?).

- Beta - adalah untuk pelabur yang percaya bahawa pasaran tidak cekap dengan cara yang sangat spesifik, dan mereka dapat mengenal pasti faktor-faktor dengan pulangan positif yang disesuaikan dengan risiko, "Ronald Kahn dan Michael Lemmon, ahli strategi dengan BlackRock, Inc. (BLK

BLKBlackRock Inc479. 11 + 0. 88% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), menulis dalam kertas putih 2014. Mereka menambah, "strategi beta pintar juga boleh merayu kepada pelabur yang biasanya melabur dalam strategi aktif, tetapi saiz dananya sangat besar berbanding dengan kapasiti strategi yang paling aktif. "

Populariti

Memang dana sangat popular dengan institusi yang menggunakannya untuk pendedahan murah terhadap ciri yang diinginkan, serta dengan pelabur individu yang cuba menjimatkan wang dengan bayaran. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Memilih Indeks ETF yang Tepat untuk Mencapai Matlamat Anda

). Aset ETF beta pintar semasa bernilai $ 478000000000 di seluruh dunia menurut Mornigstar, dan dianggarkan oleh BlackRock untuk mencapai $ 1 trilion dan $ 2. Masing-masing 4 trilion menjelang 2020 dan 2025. Andrew Ang, Ketua Strategi Pelaburan Faktor di BlackRock berkata kepada Business Wire kebangkitan beta pintar dipercepatkan oleh analisis teknologi dan data lanjutan, dan membuat penyelesaian pelaburan sekali hanya tersedia untuk institusi besar dalam jangkauan semua pelabur. Yuran

Satu idea di sebalik strategi pintar beta adalah bahawa mereka boleh mengarahkan yuran yang lebih tinggi daripada strategi melabur yang pasif yang meletakkan ETF di peta, sementara masih memotong dana aktif yang diuruskan. ETF beta pintar boleh mempunyai yuran sehingga tiga kali lebih tinggi daripada indeks tertimbang pasaran ETF, namun yuran masih jauh lebih rendah daripada dana yang diuruskan secara aktif. (Untuk lebih lanjut, lihat:

ETF Aktif: Nilai Lebih Tinggi berbanding Nilai Ditambah

). Pelabur juga mungkin menghadapi kos perdagangan yang lebih tinggi daripada ETF lain. Alasannya adalah bahawa beta pintar masih agak baru, mungkin saiznya kecil dan sering digunakan sebagai pelaburan beli-dan-yang boleh bermakna jumlah dagangan yang rendah dan spread bid-ask yang lebih luas, kata laporan Morningstar. Bottom Line

Penasihat kewangan dan pelanggan perlu menilai dana pintar beta kerana mereka akan menilai produk yang didagangkan secara aktif. Daripada taruhan mudah pada indeks tertentu, dana mewakili keputusan sedar untuk mengejar strategi khusus, sama ada ia menumpukan pada syarikat yang membayar dividen atau perniagaan yang cenderung membeli banyak stok. Kategori pintar beta kini terlalu besar untuk menjadi satu perkara. Itu menjadikannya berbeza daripada sektor ETF secara amnya, yang idea utamanya adalah bahawa pelabur boleh memilih dana dan hampir melupakannya. Penasihat-penasihat yang menunjuk pelanggan ke produk-produk ini perlu memantau mereka, kerana mereka akan mengawasi dana aktif yang difokuskan kepada industri atau kelas aset tertentu. (Untuk maklumat lanjut, sila lihat:

ETF yang dikendalikan secara aktif: Risiko dan Manfaat untuk Pelabur

).